aqf量化金融這個行業(yè)可以說是現(xiàn)在的一個新興的行業(yè)，所以說可能很多人還不是特別了解。
但是隨著現(xiàn)在投資行業(yè)的全球化發(fā)展，所以量化投資這條路將來也不會太差。
量化投資的全球化
早的對沖基金是1949年建立的，當(dāng)時起家的時候只有10萬美金，以200億美金管理資產(chǎn)作為一個分界線的話，美國大概花了四五十年的時間達(dá)到這樣一個規(guī)模；歐洲是2002年左右達(dá)到200億美金，用了三四十年。亞洲，達(dá)到200億美金是2006年，用的時間是二十年左右。至于說中國，發(fā)展的進(jìn)程肯定會比歐美快，像我們這樣的從國外回來的非常多的人，會帶來國外原來發(fā)展的技術(shù)跟大家分享，很多人也到國外去學(xué)習(xí)這方面的技術(shù)，它的發(fā)展進(jìn)程是越來越快的。
美國有一個的指數(shù)公司，就是摩根斯坦利的MICI，現(xiàn)在分化出去了，它做的是全球各個不同的指數(shù)和全球的MICI指數(shù)之間的相關(guān)性，2007年之前這個相關(guān)性各有千秋，有的高、有的低，是一個非常廣泛的分布曲線。但是到了2007年以后，經(jīng)過次貸危機(jī)之后，也是量化投資不斷發(fā)展之后，很多的股票指數(shù)和全球股票指數(shù)呈現(xiàn)了大規(guī)模的相關(guān)性。整個的相關(guān)性在不斷地變高。
量化對沖核心的是多空策略，即選好的股票、做空差的股票，如果所有的股票同漲同跌怎么辦？利潤會下降。所以相關(guān)性來自于量化對沖，同時它使量化對沖的利潤在發(fā)展。所以全球量化對沖的發(fā)展也帶來一個非常重要的影響，使得市場上很多資產(chǎn)的相關(guān)性在變得越來越相關(guān)。
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量化投資的智能化
量化投資需要越來越多的策略，這就要求必須有更多的研究員去進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析和挖掘，對于數(shù)據(jù)分析這一塊提出了更高的要求；這也使得量化進(jìn)入到整個應(yīng)用人工智能和其他的一些領(lǐng)域，來促進(jìn)量化投資，不僅是投資的自動化，而是投資策略的自動化和智能化。具體來說人工智能體現(xiàn)在下面幾塊：
第一塊，有很多的信息是非結(jié)構(gòu)化式數(shù)據(jù)，比如文本的、圖像的、聲音的等等，是沒有辦法變成結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，這種數(shù)據(jù)模型是可以直接處理的，所以需要利用人工智能的方法把它處理成結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)來進(jìn)行交易。
第二塊是人工智能的算法，從數(shù)學(xué)的角度上來說，很多的人工智能算法就是非線性建模，它其實(shí)就是告訴我們，在我們遇到的數(shù)據(jù)里頭，它的非線性成分越來越多，線性的東西被交易之后，逐漸地出現(xiàn)一些非線性的現(xiàn)象，我們需要很多的人工智能算法進(jìn)行學(xué)習(xí)和總結(jié)。
第三個部分，其實(shí)也是現(xiàn)在人工智能正在逐漸發(fā)展的一個難的領(lǐng)域，很多人都在嘗試，叫做元知識學(xué)習(xí)，就是說原來去選一個策略去投資不同的資產(chǎn)，元知識學(xué)習(xí)是讓我們怎么樣來用機(jī)器選擇不同的投資策略。其實(shí)大家可以看到，元知識學(xué)習(xí)逐漸開始使我們的人工智能有了產(chǎn)生知識的可能性，原來只是運(yùn)用知識自動化地處理數(shù)據(jù)，而元知識學(xué)習(xí)是人工智能的一個高的層次。
量化投資的機(jī)構(gòu)化
我們做一件事情，我們市場上其實(shí)量化投資就是聰明人和噪聲交易者，我們叫做一般的投資人之間的一個博弈的關(guān)系。我們可以看到，隨著這個市場上聰明的人越來越多，量化投資會怎么樣？它的勝率會越來越高。但是由于更多的人參與這個交易會怎么樣？波動性也會隨著量化投資逐漸變小，會出現(xiàn)一個峰值的分布。
中國的量化投資現(xiàn)在市場上策略的夏普比大概是在2.5％到3％左右，整個市場的情況其實(shí)和我們對于散戶和機(jī)構(gòu)之間的相互關(guān)系是非常吻合的，散戶和機(jī)構(gòu)的相對比例是二八的分布，所以這個從一定程度告訴我們，其實(shí)中國還有很長的一段路走，但是我們將面臨的是收益率下降，波動性下降，大家需要放杠桿。但是長期以來，會逐漸地搜索到整個收益率下降、夏普也下降的一個過程，但是我們遠(yuǎn)遠(yuǎn)還沒有到，還有一段路要走，通過這個模型可以看到我們將來的一個發(fā)展方向，其實(shí)美國已經(jīng)發(fā)展到這個方向。
第二個，因?yàn)槔麧櫹陆?，不再好意思跟客戶收業(yè)績提成了，怎么辦？在美國有一個非常大的發(fā)展方向，叫做對沖基金零售化，也就是原來都是對沖基金，逐漸的公募基金在發(fā)很多的產(chǎn)品。
第三，不僅是投資要降低成本，顧問也要降低成本。整個的智能投顧的發(fā)展，其實(shí)和量化投資利潤的發(fā)展，降低人工服務(wù)的成本息息相關(guān)。
