量化交易和程序化交易以及高頻交易看上去這些名字其實(shí)也差不多，所以很多人就容易把它們弄混淆。

那么該如何去區(qū)分這三個交易之間的區(qū)別呢？

程序化交易系統(tǒng)是指設(shè)計人員將交易策略的邏輯與參數(shù)在電腦程序運(yùn)算后，并將交易策略系統(tǒng)化。用以區(qū)分人工交易。

證監(jiān)會2015年10月9日公布《證券期貨市場程序化交易管理辦法(征求意見稿)》,擬建立申報核查管理、接入管理、指令審核、收費(fèi)管理、嚴(yán)格規(guī)范境外服務(wù)器的使用、監(jiān)察執(zhí)法六方面監(jiān)管制度。

征求意見稿明確，程序化交易是指通過既定程序或特定軟件，自動生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。程序化交易者應(yīng)當(dāng)只用一個賬戶從事程序化交易，證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

程序化交易的主要優(yōu)點(diǎn):

1.使用程序化交易可以在交易過程中可以克服人性的弱點(diǎn);
2.使用程序化交易可以突破人的生理極限;
程序化交易的不穩(wěn)定性和目前程序化交易技術(shù)高門檻，不能平民化是程序化的兩大缺點(diǎn)。

高頻交易是指從那些人們無法利用的極為短暫的市場變化中尋求獲利的計算機(jī)化交易，比如，某種證券和的微小變化，或者某只股票在不同之間的微小價差。

這種交易的速度如此之快，以至于有些交易機(jī)構(gòu)將自己的"服務(wù)器群組安置到了離交易所的計算機(jī)很近的地方，以縮短通過光纜以光速旅行的距離。

高頻交易主要目的是通過市場短暫的價格波動獲利。無論是趨勢追隨交易還是套利交易，只要速度達(dá)到了都可以被稱為高頻交易?，F(xiàn)在高頻交易大概占美國市場電子交易的60%-70%。

這里說一下人工高頻和程序化高頻。人工高頻一般指的是炒手們做的短線炒單。但要知道這是一個零和游戲，炒手的生存空間已經(jīng)程序化高頻不斷被擠占。

所以現(xiàn)在一說到高頻交易，大家首先會想到程序化交易。因?yàn)榈酱蠹移吹氖怯布O(shè)施，拼的只有幾微秒的優(yōu)勢。所以計算機(jī)技術(shù)的更新升級已經(jīng)成為高頻交易的關(guān)鍵。

《快閃小子》書中，就有Spread Networks隧道的故事。為了滿足高頻交易機(jī)構(gòu)的需求，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商Spread Networks斥資超過3億美元，耗時超過兩年多時間，在芝加哥期貨市場和紐約證券交易所之間鋪設(shè)了一條1300公里的光纖線路，而其目的只是為了將兩地交易信息的傳輸時間的縮減3毫秒(千分之3秒)。

而出于同樣的目的，美國一家網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商也投資3億多美元，鋪設(shè)了一條總長6021公里將紐約和倫敦市場連接起來的跨大西洋高速光纜，而這將為高頻交易商節(jié)省不到6毫秒時間。

量化交易是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種"大概率"事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。

量化投資技術(shù)包括多種具體方法，在投資品種選擇、投資時機(jī)選擇、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利和算法交易等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

通過上面這些交易的詳細(xì)講解，是不是覺得這三個交易類型區(qū)別還是挺大的，那么大家是不是對aqf量化交易有了新的認(rèn)識呢？