量化交易和程序化交易以及高頻交易看上去這些名字其實(shí)也差不多，所以很多人就容易把它們弄混淆。

那么該如何去區(qū)分這三個(gè)交易之間的區(qū)別呢？

程序化交易系統(tǒng)是指設(shè)計(jì)人員將交易策略的邏輯與參數(shù)在電腦程序運(yùn)算后，并將交易策略系統(tǒng)化。用以區(qū)分人工交易。

證監(jiān)會(huì)2015年10月9日公布《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》,擬建立申報(bào)核查管理、接入管理、指令審核、收費(fèi)管理、嚴(yán)格規(guī)范境外服務(wù)器的使用、監(jiān)察執(zhí)法六方面監(jiān)管制度。

征求意見(jiàn)稿明確，程序化交易是指通過(guò)既定程序或特定軟件，自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。程序化交易者應(yīng)當(dāng)只用一個(gè)賬戶從事程序化交易，證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

程序化交易的主要優(yōu)點(diǎn):

1.使用程序化交易可以在交易過(guò)程中可以克服人性的弱點(diǎn);
2.使用程序化交易可以突破人的生理極限;
程序化交易的不穩(wěn)定性和目前程序化交易技術(shù)高門(mén)檻，不能平民化是程序化的兩大缺點(diǎn)。

高頻交易是指從那些人們無(wú)法利用的極為短暫的市場(chǎng)變化中尋求獲利的計(jì)算機(jī)化交易，比如，某種證券和的微小變化，或者某只股票在不同之間的微小價(jià)差。

這種交易的速度如此之快，以至于有些交易機(jī)構(gòu)將自己的"服務(wù)器群組安置到了離交易所的計(jì)算機(jī)很近的地方，以縮短通過(guò)光纜以光速旅行的距離。

高頻交易主要目的是通過(guò)市場(chǎng)短暫的價(jià)格波動(dòng)獲利。無(wú)論是趨勢(shì)追隨交易還是套利交易，只要速度達(dá)到了都可以被稱(chēng)為高頻交易?，F(xiàn)在高頻交易大概占美國(guó)市場(chǎng)電子交易的60%-70%。

這里說(shuō)一下人工高頻和程序化高頻。人工高頻一般指的是炒手們做的短線炒單。但要知道這是一個(gè)零和游戲，炒手的生存空間已經(jīng)程序化高頻不斷被擠占。

所以現(xiàn)在一說(shuō)到高頻交易，大家首先會(huì)想到程序化交易。因?yàn)榈酱蠹移吹氖怯布O(shè)施，拼的只有幾微秒的優(yōu)勢(shì)。所以計(jì)算機(jī)技術(shù)的更新升級(jí)已經(jīng)成為高頻交易的關(guān)鍵。

《快閃小子》書(shū)中，就有Spread Networks隧道的故事。為了滿足高頻交易機(jī)構(gòu)的需求，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商Spread Networks斥資超過(guò)3億美元，耗時(shí)超過(guò)兩年多時(shí)間，在芝加哥期貨市場(chǎng)和紐約證券交易所之間鋪設(shè)了一條1300公里的光纖線路，而其目的只是為了將兩地交易信息的傳輸時(shí)間的縮減3毫秒(千分之3秒)。

而出于同樣的目的，美國(guó)一家網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商也投資3億多美元，鋪設(shè)了一條總長(zhǎng)6021公里將紐約和倫敦市場(chǎng)連接起來(lái)的跨大西洋高速光纜，而這將為高頻交易商節(jié)省不到6毫秒時(shí)間。

量化交易是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來(lái)超額收益的多種"大概率"事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動(dòng)的影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。

量化投資技術(shù)包括多種具體方法，在投資品種選擇、投資時(shí)機(jī)選擇、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利和算法交易等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

通過(guò)上面這些交易的詳細(xì)講解，是不是覺(jué)得這三個(gè)交易類(lèi)型區(qū)別還是挺大的，那么大家是不是對(duì)aqf量化交易有了新的認(rèn)識(shí)呢？