量化投資是在國內(nèi)近幾年才開始受到人們的關(guān)注，同時也才有了逐漸增加的人去考RFP。
但是國內(nèi)的量化投資和國外的還是有著一定的差距存在，不過隨著我國量化投資規(guī)模的不斷壯大，與外國的差距也在慢慢縮小，在未來三到五年中，量化投資將迎來黃金時代。

十幾年探索，厚積薄發(fā)

在國外發(fā)達市場，量化方法在公募基金和對沖基金領(lǐng)域是非常重要的投資方法。

國內(nèi)第一只開放式量化基金“基金優(yōu)選套利”誕生于2004年，當(dāng)年“基金優(yōu)選套利”便取得了10%的收益率，在同期下行趨勢中表現(xiàn)十分優(yōu)異。

2005年，第二支量化基金誕生。

從2009年開始，量化基金以每年4至5只的發(fā)行速度緩慢前行，直至2015年，全年共發(fā)行了25只量化基金。量化基金也隨著2014至2015年的牛市，逐漸進入投資者的視野。

2016年是國內(nèi)量化基金表現(xiàn)為輝煌的時刻，收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏主動股基，贏得廣泛認(rèn)可。》》》點擊學(xué)習(xí)量化投資入門特惠班

甚至有投資者認(rèn)為，這種集結(jié)了不同領(lǐng)域的人才，使用了的技術(shù)和運用型理論的投資手段，躺著就能賺錢。

（圖片來源：CCTV證券資訊頻道金融研究院）
2017年，量化基金上演“冰火兩重天”，重倉藍(lán)籌價值的全年順風(fēng)順?biāo)?，收益穩(wěn)穩(wěn)領(lǐng)先，重倉中小盤的業(yè)績則可以用慘淡來形容，去年量化基金首尾收益率差距高達95%。

據(jù)朝陽永續(xù)提供的私募跟蹤指數(shù)顯示，“10億私募對沖指數(shù)”在2017的指數(shù)為1495點，比起年初的1462點，全年漲幅僅為32點。而前兩年該指數(shù)漲幅分別高達353點和104點。

東方基金量化投資部總經(jīng)理劉志剛對此認(rèn)為，造成這一現(xiàn)象的主要原因有以下兩個方面：第一，為控制風(fēng)險，量化基金通常更強調(diào)分散化持股，而2017年的行情主要表現(xiàn)為少部分個股上漲的結(jié)構(gòu)性行情；第二，國內(nèi)A股市場長期以來非常有效的市值因素在2017年發(fā)生轉(zhuǎn)變，基本面因素開始起到更大作用，在新的形勢下,部分量化基金沒能及時調(diào)整應(yīng)對。

前景廣闊

為了避免受到情感因素的干擾，量化投資轉(zhuǎn)向?qū)v史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，從而發(fā)掘能獲得穩(wěn)定、可持續(xù)回報的規(guī)律。

量化投資方法實際上暗含了一種假設(shè)，就是從歷史數(shù)據(jù)中發(fā)掘的規(guī)律在未來大概率會重復(fù)出現(xiàn)，但由于市場是千變?nèi)f化的，量化技術(shù)構(gòu)建的模型或方法未必會適應(yīng)新的市場環(huán)境。

曾于2016年無限風(fēng)光的量化基金在2017年結(jié)構(gòu)性行情下收益不佳便是明證。

因此，對于量化基金而言，核心的是在不同的市場環(huán)境下找到并使用合適的量化模型。

近年來，國內(nèi)量化基金發(fā)展迅速，從整個公募基金市場的比例分布看，量化基金目前的占比是4.35%，確實不屬于主力品種。但若將視線限定在權(quán)益類基金，實際上2017年末各類量化基金總規(guī)模已超過5000億元，在權(quán)益類基金中占比接近35%。

雖然2017年過的并不愉快，2018年以來量化基金的發(fā)行及成立速度依然明顯提升。僅2月份，就有15家機構(gòu)發(fā)行或成立了16只量化基金產(chǎn)品。

新發(fā)及成立的基金中，以偏成長風(fēng)格的主動量化基金居多，基本面投資成主流。

這一現(xiàn)象也正與此前業(yè)內(nèi)人士樂觀的預(yù)期相吻合，即在未來的三到五年，量化投資基金或?qū)⒂瓉?ldquo;黃金時代”。

劉志剛認(rèn)為，隨著A股股票數(shù)量的逐步增加，量化方法會被更多引入到上市公司研究和投資決策流程中，更加有助于提高選股效率，也能在更大程度上分散投資風(fēng)險，“量化方法不僅能夠利用歷史數(shù)據(jù)縱向分析上市公司基本面的變化趨勢，還能從行業(yè)等角度橫向分析公司的競爭力和相對投資價值。此外，量化方法還能夠從每日大量的交易數(shù)據(jù)中尋找和把握投資機會”。

宏錫基金投委會主席、總經(jīng)理劉錫斌也在接受記者采訪時表示，市場的結(jié)構(gòu)性行情，對投資者的選股能力形成巨大考驗，一旦出現(xiàn)偏差，虧損在所難免。而量化投資大多由組合策略構(gòu)成，而且策略的模型是由數(shù)據(jù)建立，可以較大程度避免主觀因素的影響，抗風(fēng)險能力相對較強，收益也相對比較穩(wěn)定。

他認(rèn)為，在市場環(huán)境出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情的情況下，量化投資的優(yōu)勢將更加突出，且尤為受到追求穩(wěn)健收益的大資金量投資者青睞。

雖然目前我國量化投資規(guī)模仍落后于國外，但發(fā)展的增速遠(yuǎn)超于歐美。為進一步加快趕超歐美的步伐，我國應(yīng)加強在量化人才、政策監(jiān)管等方面培養(yǎng)和完善，未來的量化發(fā)展也將充滿機遇和挑戰(zhàn)。

雖然現(xiàn)在國內(nèi)的量化投資還沒有超過國外，但是相信在未來的幾年我們一定可以迎頭趕上，所以，報考RFP在以后的前景一定是非常好的。》》》點擊學(xué)習(xí)量化投資入門特惠班