AQF量化投資是什么？技術(shù)現(xiàn)在通過編程可以賺錢了嗎？作為一個剛接觸量化交易的小白來說，知道并了解這一切都要從零開始學(xué)習(xí)，小編在這里就和大家一起來通過量化投資哲學(xué)去了解量化金融分析師。

01、 價格反映一切信息

“有效市場假說” （Efficient-market hypothesis） 認為，價格反映一切市場信息，價格不可預(yù)測，單憑公開信息無法戰(zhàn)勝市場。而技術(shù)分析三大假設(shè)：價格反映一切信息，歷史會重復(fù)，價格以趨勢的方式運動。 這兩者的推論看似矛盾，那量化投資如何獲取超額收益的呢？

一種可能的解釋認為，盡管價格不可預(yù)測，但價格運行有一定慣性或者動量，投資者通過跟隨價格而不是預(yù)測價格來實現(xiàn)盈利。另外，有效市場假說并沒有否定投資者的非理性行為，市場并非一直保持有效運行狀態(tài)，也就給了主動管理的基金提供了機會。

02 、隨機游走假說

隨機游走假說（Random walk hypothesis）是金融學(xué)上的一個假說，認為股票市場的價格，會形成隨機游走模式，因此它是無法被預(yù)測的。它源自于有效市場假說。有名的 《漫步華爾街》（A Random Walk Down Wall Street）向大眾介紹了這一觀點，并對一些熱門的投資技術(shù)，包括技術(shù)分析和基本面分析，提出了批判。該書認為對于大多數(shù)投資者來說，以上這些方法都會產(chǎn)生相對于被動投資策略較差的投資回報；而那些持續(xù)戰(zhàn)勝市場的少數(shù)人，被劃歸為小概率事件出現(xiàn)的統(tǒng)計異常值。

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03 、資本資產(chǎn)定價模型

資本資產(chǎn)定價模型 （Capital asset pricing model, CAPM） 是現(xiàn)代投資組合理論的產(chǎn)物，也是現(xiàn)代金融市場價格理論的支柱。該可以衡量給定資產(chǎn)期望收益率與市場組合期望收益率的相對風(fēng)險，二者之間的關(guān)系為E（ri）=rf+Beta（E（rm）-rf）， 其中E（ri）為給定資產(chǎn)的期望收益率，E（rm）為市場組合的期望收益率，rf為無風(fēng)險利率，Beta為ri與rm的系統(tǒng)性風(fēng)險系數(shù)，由二者協(xié)方差除以市場波動率得到。

04 、 量化投資哲學(xué)

事實上量化投資和傳統(tǒng)的定性投資本質(zhì)上是相同的，二者都是基于市場是非有效或弱有效的理論基礎(chǔ)，通過量化模型或定性分析來建立戰(zhàn)勝市場、產(chǎn)生超額收益的組合。量化投資的收益來源于：市場不同參與方對標的價值看法的時空錯位，估值的認知差異引起價格波動，價格波動創(chuàng)造盈利空間。對于市場波動，我們可以分為系統(tǒng)性波動、相對性波動和交易性波動。

量化投資利用電腦來篩選投資機會，并判斷買賣時機，將投資思想通過具體指標、參數(shù)的設(shè)計體現(xiàn)在模型中，并據(jù)此對市場進行不帶任何主觀情緒的跟蹤分析，借助于計算機強大的數(shù)據(jù)處理能力來選擇投資，以保證在控制風(fēng)險和成本的前提下實現(xiàn)收益較大化。

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