量化金融分析師（AQF）|趨勢(shì)交易的本質(zhì)—輕倉(cāng)、順勢(shì)、止損和擴(kuò)利

趨勢(shì)交易的本質(zhì)，是低買(mǎi)高賣(mài)獲取價(jià)差利潤(rùn)。但說(shuō)起來(lái)容易落實(shí)起來(lái)卻并不輕松。只有將交易之術(shù)更好地運(yùn)用，實(shí)際交易效果才會(huì)得到有效提升。所謂交易之術(shù)，其實(shí)就是交易的方法和原則。

1.輕倉(cāng)

輕倉(cāng)交易主要觀察兩個(gè)指標(biāo)：

一是首筆建倉(cāng)金額。

市場(chǎng)的發(fā)展不會(huì)完全如我們預(yù)期，我們所認(rèn)為的順勢(shì)操作隨時(shí)可能變?yōu)槟鎰?shì)持倉(cāng)，輕倉(cāng)交易可視為“試盤(pán)”，作為驗(yàn)證趨勢(shì)的程序。同時(shí)，輕倉(cāng)起步還有利于控制資金的回撤幅度。

二是階段日均持倉(cāng)比率。

對(duì)于趨勢(shì)交易來(lái)說(shuō)，振蕩勢(shì)應(yīng)觀望不適宜操作。由于趨勢(shì)交易者很多時(shí)候處于觀望狀態(tài)，所以統(tǒng)計(jì)下來(lái)的日均持倉(cāng)比率都比較輕。至于多重的倉(cāng)位才算輕倉(cāng)，這個(gè)沒(méi)有嚴(yán)格界定，可以以交易者的風(fēng)險(xiǎn)承受與偏好程度而定。

2.順勢(shì)

順勢(shì)交易可謂老生常談，但很多交易者卻一直做不好。

從技術(shù)層面講，主要原因在于不知如何判定，以及拿不準(zhǔn)切入時(shí)機(jī)。判定趨勢(shì)可以采用很多方法，比如均線系統(tǒng)、K線形態(tài)、關(guān)鍵價(jià)位突破，等等。實(shí)際交易中要切記交易周期的選擇，因?yàn)椴煌芷诘内厔?shì)信號(hào)有時(shí)一致，有時(shí)不一致。

因此較好選擇周期共振的機(jī)會(huì)。而切入時(shí)機(jī)的把握則受交易者經(jīng)驗(yàn)因素影響，一般可以選擇在突破時(shí)或突破后回撤到支撐位時(shí)。實(shí)際交易中也可以結(jié)合觀察指標(biāo)的周期參數(shù)信號(hào)，長(zhǎng)周期信號(hào)用于趨勢(shì)判定觀測(cè)，短周期信號(hào)用于操作時(shí)機(jī)觀測(cè)。

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3.止損

交易者的盈利取決于小虧大盈的不斷累積，因此如何限制虧損成為持續(xù)獲利的前提。止損方法常用的有采用固定金額虧損止損和觀察價(jià)格指標(biāo)止損，其他的還有預(yù)期異同止損法等。

固定金額止損法不需要關(guān)注盤(pán)面而只需要關(guān)注賬戶權(quán)益變化，簡(jiǎn)單且利于執(zhí)行。而觀察價(jià)格指標(biāo)止損法則需要借助一定的交易經(jīng)驗(yàn)。

4.擴(kuò)利

趨勢(shì)交易的目的是持續(xù)獲取盈利，而持續(xù)盈利除了增加單次成功概率外，主要是靠放長(zhǎng)放大盈利倉(cāng)位。放長(zhǎng)盈利倉(cāng)位就是持續(xù)調(diào)整盈利止盈措施，不主觀預(yù)想目標(biāo)位，只要價(jià)格往有利的方向運(yùn)行，就一直持有到觸及止盈條件。新手應(yīng)盡量采用這種方法。而放大盈利倉(cāng)位則是指通過(guò)加倉(cāng)盈利品種持倉(cāng)來(lái)增加獲利潛力。

采用盈利加倉(cāng)可以選擇等額加倉(cāng)和遞減加倉(cāng)，在對(duì)行情目標(biāo)空間無(wú)法預(yù)測(cè)的情況下，可采用遞減加倉(cāng)。盈利加倉(cāng)的時(shí)機(jī)可以參照趨勢(shì)交易的操作時(shí)機(jī)法則，但風(fēng)險(xiǎn)控制線不宜低于前一次持倉(cāng)成本位。

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