量化金融分析師（AQF）|數(shù)字貨幣的量化交易可行性分析

經(jīng)常做投資的朋友應(yīng)該都聽說過量化交易，作為開放性非常強(qiáng)的數(shù)字貨幣市場，量化交易自然也存在其中。幣圈投資者有主動了解量化交易的，也有被動在一些區(qū)塊鏈群里被廣告**的，萬智凝周圍一些朋友也在問成天看盤操作太累了，是否可以買個量化交易軟件自動執(zhí)行交易？

那么數(shù)字貨幣市場的量化交易到底能賺錢嗎？結(jié)合自己寫量化策略的經(jīng)驗(yàn)，又和幾個用Python做量化的骨灰級程序猿進(jìn)行了交流，從技術(shù)角度給大家分析一下。

量化不只是搬磚

先說下量化交易的概念吧，問過很多幣圈投資者，都以為量化交易其實(shí)就是搬磚，我們常說的數(shù)字貨幣搬磚就是把一個平臺的某個幣種轉(zhuǎn)移到另一個平臺，賺取價差的過程。但是搬磚只是量化交易比較初級的一種。

量化交易其實(shí)是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。

在股票和期貨行業(yè)已經(jīng)有了很多經(jīng)典的投資策略模型，比如海龜交易法，格雷厄姆價值投資法，神奇公式，F(xiàn)-SCORE等等，那么為什么幣圈的量化交易現(xiàn)在大多數(shù)只是搬磚呢？

量化交易需要?dú)v史數(shù)據(jù)和模型

很多Python高手，寫一個量化交易策略只要一天時間，但前提是要有策略模型，這在股市里不是問題。但是要寫一個幣市的量化策略，除了搬磚和純K線指標(biāo)模型簡單點(diǎn)，沒有合適的模型，其他的傳統(tǒng)的金融模型都不太好復(fù)制。

數(shù)字貨幣的量化指標(biāo)太少，不像股票那樣有PE,PB,ROE,ROA等各種參數(shù)來建立比較全面的模型，更致命的原因是量化交易是基于海量的歷史數(shù)據(jù)的，每個策略寫好之后都要進(jìn)行很久的歷史回測來保證策略的準(zhǔn)確率，遺憾的是數(shù)字貨幣歷史太短并不符合這一點(diǎn)。

那么純K線的分析模型可以嗎，通過Python程序，用一些常用的分析方法進(jìn)行主流幣進(jìn)行回測，比如MA金叉，BOLL突破等等，結(jié)果很不理想。這其實(shí)和數(shù)字貨幣的行情分析一個道理，為什么大家發(fā)現(xiàn)所謂的行情分析師其實(shí)分析的都很不靠譜？很多人說K線圖分析是多么經(jīng)典的模型照著分析有什么不對嗎？那是建立在股市海量的歷史數(shù)據(jù)前提下的，而數(shù)字貨幣的數(shù)據(jù)樣本太少，K線圖其實(shí)也是失真的。

再加上數(shù)字貨幣市場現(xiàn)在還處于不成熟階段，經(jīng)常受到政治，經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管等因素的沖擊，波動非常大，可以說現(xiàn)在的量化交易策略，即使是搬磚，遇到極端行情也是風(fēng)險(xiǎn)很大的。

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量化交易能賺錢嗎？

最后很多人還是要問了，那量化交易能賺錢嗎？

答案是“可以”。注意，這個答案是來自量化交易開發(fā)者的，為什么呢？

量化策略開發(fā)者大體有幾種盈利手段，一是按期收費(fèi)，就是在策略代碼加上服務(wù)期，比如每個月收固定服務(wù)費(fèi)，不續(xù)費(fèi)下個月自動就停了，這個很好理解。

還有一個就是收手續(xù)費(fèi)了，策略或者軟件可以免費(fèi)用，但是必須用開發(fā)者的邀請注冊交易所，這樣開發(fā)者就可以得到返傭。有人會問了，手續(xù)費(fèi)才能賺幾個錢？這里就有學(xué)問了，一般這種按手續(xù)費(fèi)收費(fèi)的策略，只會是高頻交易策略，就是通過頻繁交易產(chǎn)生大量手續(xù)費(fèi)，比較極端的見過只用1分鐘線信號做買賣點(diǎn)的。

開發(fā)量化策略的盈利是不跟著市場行情走的，當(dāng)然是穩(wěn)賺不賠的了，所以微信群QQ群里會有這么多推銷量化交易的，一份策略成本是固定的，賣出份數(shù)肯定是賺錢了。

但是對于普通投資者來看說，目前使用量化交易的風(fēng)險(xiǎn)就很大了，因?yàn)橹罢f了現(xiàn)在的策略模式都是失真的，簡單說，就和跟著行情分析師做操作的效果差不多。有人說看網(wǎng)上推銷員的回測表格和實(shí)盤截圖收益率挺高啊，這其實(shí)也和EXCEL表格炒幣一個道理，量化程序都能寫出來，還造不了幾個數(shù)據(jù)嗎？

總結(jié)一下，并不是不看好數(shù)字貨幣的量化交易，而是現(xiàn)在數(shù)字貨幣市場還不成熟，樣本太少，量化交易威力的發(fā)揮至少還要等個幾年。也可能真存在好的量化策略但我們不知道，但誰會推銷出來讓大家都用呢？那樣策略就失效了啊。

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