如果您看過電影《決勝21點》，一定對“我們不是在賭博，我是在計算”這句臺詞印象深刻——MIT的天才學(xué)生Ben通過一種極具數(shù)學(xué)與統(tǒng)計意義的“計牌策略”在賭桌上豪賺300萬美元，也許您會說這只是電影中的情節(jié)，但，它確實是一個真實的故事!量化金融分析師AQFer這就帶您一同領(lǐng)略數(shù)學(xué)與金融碰撞出的絕妙火花!

　　不憑感覺不靠運氣，

　　數(shù)據(jù)支撐實力

　　基本面分析、技術(shù)分析和量化分析是投資分析的三種基本手段。基本面分析的投資決策是基于公司的盈利能力、宏觀經(jīng)濟和市場狀況;技術(shù)分析則基于技術(shù)指標做出投資決策;而——

　　量化投資則是基于數(shù)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)，從海量數(shù)據(jù)中去捕捉和挖掘可能對投資產(chǎn)生影響的因子，通過模型演繹、模擬及檢驗，最后固化成投資模型，并依靠模型參數(shù)進行交易。它有如下特性：

　　1

　　紀律性

　　程序是沒有感情的，量化投資依靠縝密的模型和豐富的數(shù)據(jù)做出決策，不會因為個人情緒與傾向?qū)е陆Y(jié)果偏差，也不會因為猶豫不決而錯失投資良機。

　　2

　　系統(tǒng)性

　　系統(tǒng)性具體表現(xiàn)為“三多”，多層次、多角度和多數(shù)據(jù)。

　　多層次指在大類資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、精選個股三個層次上，每一個層次都有模型;多角度是指定量投資的核心投資思想，包括宏觀周期、市場結(jié)構(gòu)、估值、成長、盈利質(zhì)量、分析師盈利預(yù)測、市場情緒等多個角度;多數(shù)據(jù)，指的是海量數(shù)據(jù)的處理。

　　3

　　分散性

　　傳統(tǒng)的投資組合是選出重倉股，持股待漲;而量化投資每只個股的占比很小，非常分散。這就保證了量化投資產(chǎn)品可以覆蓋多個行業(yè)的多只股票，分散投資、分散風(fēng)險。

　　如果把炒股比作“薅羊毛”的話，傳統(tǒng)的策略是在幾個投資對象上賺取最大利潤，同時風(fēng)險也較大;而量化投資則可能從上千個投資標的中每個都賺取較少收益，同時承受較低的風(fēng)險。

　　4

　　及時性

　　人的精力有限，無法及時發(fā)現(xiàn)所有的投資機會。而量化投資采用的是計算機程序交易，因此量化投資可以更及時快速地跟蹤市場變化，并對模型進行快速迭代，從而捕捉新的投資機會。

　　電腦VS人腦：

　　實力有多強，數(shù)據(jù)來說話

　　相信許多人都用過打車軟件，傳統(tǒng)的打車方式是靠自己站在路邊等候空車，而通過軟件打車，效率被大大提高，量化投資就是如此。

　　腦補一下量化交易的畫面：根據(jù)設(shè)定好的量化交易程序，超級電腦進行著高速的程序化交易，配合通過網(wǎng)絡(luò)獲取的最新市場數(shù)據(jù)，賬戶的盈利不斷上跳，想想都有點小激動!

　　實戰(zhàn)也證明，量化投資的表現(xiàn)比較搶眼，根據(jù)天天基金網(wǎng)、wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年以來，量化基金的漲幅較為明顯。

　　▲數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)、wind資訊，數(shù)據(jù)截至：2017-2-3

　　隨著計算機技術(shù)的快速發(fā)展，量化投資憑借自身的優(yōu)勢，最后戰(zhàn)勝市場的還真不一定是人，可能是人所創(chuàng)造的程序。

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