什么是量化交易?
量化交易也稱為算法交易，是嚴(yán)格按照計算機算法程序給出的買賣決策進行的證券交易。
大家容易把量化交易與技術(shù)分析混淆，實際上量化交易的內(nèi)容豐富的多。許多量化交易系統(tǒng)在進行建模和運算的時候會用到基本面數(shù)據(jù)，比如估值、市值、現(xiàn)金流等，還有的算法將新聞作為變量進行計算。而技術(shù)分析基本只需要用到交易標(biāo)的的量價數(shù)據(jù)。
哪里可以找到策略思想?
小編跟大家交流的時候，發(fā)現(xiàn)有一個普遍的問題，就是不知道怎樣去尋找交易策略的想法。其實這是一個小問題。作者認(rèn)為，尋找交易理念事實上并不是打造量化交易的最困難的部分，小編對此深表贊同。因為我們可以從網(wǎng)絡(luò)上非常容易獲得優(yōu)秀的交易思想甚至已經(jīng)寫好的策略及其回測結(jié)果。
作者告訴了讀者可以從金融投資方面的書籍、報紙雜志、主流媒體網(wǎng)站、學(xué)術(shù)論文、交易員論壇和博客等地方獲得策略。無論是在國內(nèi)還是國外，作者提供的這些渠道確實是可以找到很好的資料的。除了以上渠道之外，小編還經(jīng)常通過以下方式學(xué)習(xí)和獲得交易策略：
1、各大券商的研究報告。
這是一個非常好的學(xué)習(xí)資料來源，各大券商會有各種量化策略報告，包括基本面量化、技術(shù)指標(biāo)量化、情緒指標(biāo)量化等。這些報告中的一部分是以非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆绞阶龅难芯?，得出結(jié)論的可靠程度是很高的，小編平時喜歡在WIND或者CHOICE金融終端里面打開金融工程這個專欄翻看報告，一些在量化研究里面做的很優(yōu)秀的如國泰君安、海通這些大券商的報告是非常值得閱讀的。
2、量化社區(qū)
國內(nèi)的量化投資火起來后，量化社區(qū)發(fā)展壯大的速度非?？?，目前人氣比較高的國內(nèi)社區(qū)有優(yōu)礦、聚寬、米筐等，這上面匯集了不少礦工分享和討論量化交易策略，社區(qū)還提供免費的回測平臺供缺少數(shù)據(jù)的同學(xué)使用。其實國外的量化社區(qū)更豐富，如果英文足夠好，去Bing或者Google一下就找到了。
有了上面的策略檢索和分享來源，我們就可以接觸到量化交易領(lǐng)域中絕大多數(shù)的策略思想了。
如何認(rèn)識量化交易策略
下面這張圖是小編從網(wǎng)上搜來的一個策略回測圖線。光看圖線走勢，該策略是遠(yuǎn)勝于基準(zhǔn)的。但它對你來說一定是個好策略嗎?恐怕不能僅僅依靠看圖來下結(jié)論。
我們來看看如何認(rèn)識交易策略。
什么更寶貴，策略本身還是甄別策略的能力?
書中作者分享了一個有意思的小故事，大意是這樣的，當(dāng)作者在一家位于第五大道、管理著數(shù)十億美元的對沖基金Millennium Partners工作時，親眼看到一名交易員從他的程序員手中搶過一篇“公開發(fā)表”的論文，其實這名程序員只是碰巧從交易員的桌子上拿起來而已，但是那個交易員擔(dān)心程序員知道他的“秘密”?？梢?，即便是絕大多數(shù)策略思想都是公開的，擔(dān)心策略思想被他人知曉的也大有人在。
作者看來，那些你認(rèn)為是秘密的策略多半早已為他人所知。一項策略真正的獨有價值和值得保密的地方是你自己的竅門和所進行的變形，而絕不是基礎(chǔ)版。對于量化交易研究者而言，真正困難的地方并不是缺乏交易理念，而是缺乏甄別策略的能力。這種甄別能力需要我們判斷一項策略是否適合自己的實際情況和交易目標(biāo)(比方說大基金用的策略要求資金容量大，這可能會以犧牲收益率為代價，但是小資金完全可以用大資金沒法使用的更高收益率的策略)，需要在花費大量時間進行回測之前就能判斷出策略是否可行。
尋找適合自己的策略需要考慮哪些主要因素?
1、交易時間。自己是否有時間進行日間交易?如果沒有，可能需要考慮隔夜持倉的交易策略。
2、編程水平。你只會Excel還是可以寫Python、Java、C或者C++這些語言?如果只會Excel，可能做的交易策略會比用其他編程語言能做的交易策略簡單一些。需要澄清的是：簡單的未必是不好的。
3、資金規(guī)模。小的資金規(guī)模能夠交易的股票數(shù)量少，同時也會限制對沖策略的規(guī)模，這都會影響交易策略的選擇。
4、收益目標(biāo)。你的收益目標(biāo)需要綜合考慮持有期和收益持續(xù)性之間的關(guān)系。
識別貌似可行的策略及其陷阱
當(dāng)一個看上去不錯的策略呈現(xiàn)在你面前的時候，如何去評價這個策略?這就是本篇文章的重點：識別貌似可行的策略及其陷阱。投資者可以使用這些方法快速評價擬投資產(chǎn)品所使用策略的好壞，量化交易愛好者也可以在進行嚴(yán)格的策略回測之前進行一次省時省力的評估。
1、策略與基準(zhǔn)相比收益如何?收益的持續(xù)性如何?這個問題主要需要回答策略能否跑贏基準(zhǔn)和是否有夠高的穩(wěn)定性。
2、挫跌多深、多久?
用作者的話說，如果一項策略近期正在虧錢，它就正在經(jīng)歷挫跌。時刻t的挫跌被定義為：當(dāng)前凈值(假定期間內(nèi)未發(fā)生任何贖回或注資)與t時刻或之前的凈值曲線最大值之差。“最大挫跌”是凈值曲線最大值與之后的凈值曲線最小值之差。凈值的最大值又被稱為“高水位線”。“最長挫跌期”是指凈值重返虧損前的水平所花費的最長時間。探究這個問題的意義在于搞清楚：在投資組合清盤或策略結(jié)束之前，你能承受多深和多久的挫跌?是20%和3個月，還是10%和1個月?用圖比較容易理解這個定義：
3、交易成本對策略的影響。
這包括兩方面，一方面是因為證券買賣都會發(fā)生手續(xù)費，交易越頻繁，成本對策略的盈利的侵蝕就越多。另外一方面是流動性成本，當(dāng)你以市場價格買賣證券的時候，需要支付買賣價差。如果你用限價指令買賣證券，確實可以避免流動性成本，但是卻要承擔(dān)機會成本，因為你可能買不到或者賣不出去。
4、數(shù)據(jù)有無存活偏差?
股票價格的歷史數(shù)據(jù)庫往往不包括由于破產(chǎn)、退市、兼并或者收購而消失的股票，因為回測數(shù)據(jù)庫中只有幸存者，所以會存在所謂的存活偏差。使用有存活偏差的數(shù)據(jù)進行回測是很危險的，因為這樣會夸大策略的歷史業(yè)績。
最重要的一點：深刻認(rèn)識盈虧同源
說了這么多，小編覺得無論對于投資者還是交易者而言，以上對量化交易策略優(yōu)劣的快速評價方法應(yīng)該都是很有啟發(fā)的。但是小編在這里還想特別強調(diào)一個事情，即天下沒有完美的策略，就如同天下沒有完美的老婆一樣。如果一個策略是整體來看是賺錢的并且你打算使用，你就要忍受他的缺點，如果你無法忍受缺點，那你就不要用這個策略，或者不要買使用這個策略的產(chǎn)品，因為盈虧同源。
任何一個策略，都無法做到百分之百盈利，虧損是策略的一個不可分割的部分。用更為通俗的話來說，你的盈利和你的虧損的本源是一致的，這同樣的本源帶來了收益也同時帶來了虧損，如果你試圖躲開虧損，那你必然也同時躲開了盈利。只有正確深刻地認(rèn)識到這一點，你才有可能以正確的態(tài)度面對策略中的虧損、正確的評估最大挫跌和最長挫跌自己是否可以忍受，只有正確地認(rèn)識了虧損，你才有可能穩(wěn)定和持續(xù)地盈利。
量化金融分析師（簡稱AQF ，Analyst of Quantitative Finance）由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會（Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF）主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。>>>點擊咨詢AQF證書含金量
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(點擊上圖了解課程詳情)
近年來，我國金融業(yè)改革與創(chuàng)新不斷，金融工作越來越專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、國際化。結(jié)合現(xiàn)代計算機技術(shù)的發(fā)展，量化方法在金融實務(wù)中的應(yīng)用也越來越普遍和深入。本項目在借鑒國外發(fā)達國家的量化金融分析師執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國現(xiàn)代金融領(lǐng)域的實踐發(fā)展和實際情況，并通過研究分析相應(yīng)實戰(zhàn)崗位的專業(yè)要求和工作內(nèi)容，以培養(yǎng)量化金融分析師專業(yè)人員為目標(biāo)，通過專業(yè)理論知識與實戰(zhàn)能力的訓(xùn)練，培養(yǎng)具備量化分析能力的專業(yè)金融從業(yè)人員。
此外，本項目的課程內(nèi)容和結(jié)構(gòu)設(shè)計也適宜短期學(xué)習(xí)概覽量化分析方法，并且應(yīng)用于日常的投資分析工作中的金融從業(yè)人員。
AQF核心課程體系
課程內(nèi)容以學(xué)習(xí)主流交易策略為核心，提供Python語言編程基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)處理基礎(chǔ)、金融知識基礎(chǔ)、量化投資策略實現(xiàn)和量化投資多平臺模擬交易五個模塊的教學(xué)。在市面課程中，本課程具備課程體系完整、課程內(nèi)容豐富、課程內(nèi)容銜接合適等優(yōu)勢。
AQF課程方案
量化金融實訓(xùn)項目(AQF)課程學(xué)習(xí)周期3個月，分三階段開展課程，階段課程時長為1個月。
AQF課程內(nèi)容
課程內(nèi)容包括量化金融分析師AQF實訓(xùn)項目(線上)及線上答疑，分三階段開展課程。
第一階段(1個月)：Python編程基礎(chǔ)+金融知識基礎(chǔ)
零基礎(chǔ)到入門，線上課程+線下面授。通過大量金融數(shù)據(jù)和金融案例的初步學(xué)習(xí)，了解Python編程核心基礎(chǔ)。課程內(nèi)容主要包括：Python語言環(huán)境的搭建、編程基礎(chǔ)、編程進階(Numpy / Pandas配對交易實戰(zhàn)策略)、金融數(shù)據(jù)的獲取及相關(guān)處理、Python實戰(zhàn)金融應(yīng)用(統(tǒng)計分析、資產(chǎn)組合、風(fēng)險管理、資產(chǎn)定價)、量化交易策略(SMA經(jīng)典策略、CTA交易策略、基于爬蟲技術(shù)的事件驅(qū)動策略、大宗商品&股票市場聯(lián)動策略、基于機器學(xué)習(xí)算法預(yù)測股市漲跌)
第二階段(1個月)：量化金融進階課程
中級進階課程，主要涉及基于Python的經(jīng)典量化投資策略的深入學(xué)習(xí)等。包含了最負(fù)有盛名、最前沿的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、配對交易模型、Alpha模型、機器學(xué)習(xí)各種模型等內(nèi)容。
第三階段(1個月)：量化金融高階課程
量化高階課程，課程內(nèi)容包括量化交易系統(tǒng)設(shè)計及量化實盤交易的學(xué)習(xí)。第三階段高階課程旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識，包括過濾器、進入信號、退出信號、倉位管理等詳細(xì)內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計涵蓋個人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。量化實盤交易旨在為解決實際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解方案。
通過第三階段的學(xué)習(xí)，學(xué)員將獲得報名參與量化金融分析師(AQF)的證書考試資格。
AQF證書頒發(fā)與協(xié)會會員
每一個通過量化金融分析師AQF課程考核的學(xué)員都可申請成為量化金融分析師協(xié)會的會員。協(xié)會會員有資格參與定期舉辦的高峰論壇、量化投資策略分享會等活動，并有機會在完成基礎(chǔ)課程的基礎(chǔ)上后續(xù)學(xué)習(xí)難度更高的高頻量化交易策略課程。
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金程推薦： AQF是什么意思 量化金融分析師年薪 AQF考試流程
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