價(jià)差止損
最新價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)之間的價(jià)差觸發(fā)設(shè)定的條件時(shí)進(jìn)行止損平倉(cāng)。我們將以資金盈虧額為條件的止損策略也歸為這一類。比較常用的策略有限價(jià)止損、追蹤止損、階梯止損等。
優(yōu)秀的止損策略，既要避免被無謂的隨機(jī)波動(dòng)震出局，又要起到保護(hù)交易者的作用。但是，魚和熊掌不可兼得，所以交易者需要從中找到一個(gè)平衡點(diǎn)。體現(xiàn)在價(jià)差止損策略中，就是要甄選合適的基準(zhǔn)價(jià)與價(jià)差。
常用的基準(zhǔn)價(jià)有開倉(cāng)價(jià)格、開倉(cāng)后的較高價(jià)/最低價(jià)，和重要的支撐/壓力位。
價(jià)差的選擇主要與兩個(gè)因素有關(guān)：一是交易者盈利預(yù)期和愿意并且能夠承受的虧損。二是交易品種的隨機(jī)波動(dòng)性，可以通過經(jīng)驗(yàn)總結(jié)、對(duì)歷史數(shù)據(jù)分析等方法研究。ATR指標(biāo)常被用來作為衡量隨機(jī)波動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)。
除了基準(zhǔn)價(jià)和價(jià)差之外，有時(shí)我們還會(huì)設(shè)置一個(gè)啟動(dòng)止損止盈的條件。例如我們通常會(huì)限制當(dāng)最大盈利達(dá)到某一標(biāo)準(zhǔn)之后再啟動(dòng)跟蹤止損。時(shí)間也經(jīng)常被作為止損的觸發(fā)發(fā)條件。
限價(jià)止損/止盈
限價(jià)止盈/止損的邏輯：以開倉(cāng)價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，當(dāng)前虧損或盈利超過固定的價(jià)差時(shí)進(jìn)行止損/止盈。
例1
A:=MINPRICE;//取模組交易合約的最小變動(dòng)價(jià)位
C<=BKPRICE-10*A,SP;//最新價(jià)低于買開倉(cāng)價(jià)10個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，多頭止損;
C>=BKPRICE+20*A,SP;//最新價(jià)高于買開倉(cāng)價(jià)20個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，多頭止贏;
C>=SKPRICE+10*A,BP;//高于賣開倉(cāng)價(jià)10個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，空頭止損;
C<=SKPRICE-20*A,BP;//低于賣開倉(cāng)價(jià)20個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位，空頭止贏;
跟蹤止損
跟蹤止損的邏輯：以開倉(cāng)后的較高或者最低價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)，回撤超過價(jià)差后進(jìn)行止損。
這里的價(jià)差可以使用固定價(jià)差，也可以是最大盈利的百分比。通常還會(huì)限制當(dāng)最大盈利超過某一范圍后再啟動(dòng)止盈止損策略。
例2
A:=MINPRICE;//取模組交易合約的最小變動(dòng)價(jià)位
BKHIGH-BKPRICE>50*A && C
//觸發(fā)條件：買開倉(cāng)后的較高價(jià)減去買開倉(cāng)價(jià)格大于50個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位
//止損條件：最新價(jià)小于基準(zhǔn)價(jià)減價(jià)差。(基準(zhǔn)價(jià)是買開倉(cāng)后的較高價(jià)，價(jià)差是最大盈利的30%)
SKPRICE-SKLOW>50*A&&C>SKLOW+0.3*(SKPRICE-SKLOW),BP;
//觸發(fā)條件：賣開倉(cāng)價(jià)格與賣開倉(cāng)后的最低價(jià)的差值大于50個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位
//止損條件：最新價(jià)大于基準(zhǔn)價(jià)加價(jià)差。(基準(zhǔn)價(jià)是賣開倉(cāng)后的最低價(jià)，價(jià)差是最大盈利的30%)
階梯止損
階梯止損的邏輯：以開倉(cāng)價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，開倉(cāng)時(shí)以M點(diǎn)固定價(jià)差設(shè)置止損，行情每向有利的方向波動(dòng)N個(gè)點(diǎn)，將止損價(jià)格提高(多頭)或者降低(空頭)P個(gè)點(diǎn)。
例3
C //買開倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，行情每上漲10點(diǎn)，止損價(jià)格提高5點(diǎn) C>SKPEICE+30-INTPART((SKPRICE-SKLOW)/10)*5,BP; //賣開倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，行情每下跌10點(diǎn)，止損價(jià)格降低5點(diǎn) 保本 保本的邏輯：開倉(cāng)之后，最大盈利超過固定價(jià)差后，當(dāng)盈利再次回到固定價(jià)差的水平時(shí)進(jìn)行止損平倉(cāng)。 例4 BKHIGH-BKPRICE>10 && C-BKPRICE<=10,SP; //買開倉(cāng)后的最大盈利大于10，并且當(dāng)前的盈利小于等于10，賣平倉(cāng) SKPRICE-SKLOW>10 && SKPRICE-C<=10,BP; //賣開倉(cāng)后的最大盈利大于10，并且當(dāng)前的盈利小于等于10，買平倉(cāng) 支撐/壓力位 本質(zhì)上，以支撐/壓力位標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行止損止盈也可認(rèn)為是一種價(jià)差止盈止損，只不過這里研究的重點(diǎn)是基準(zhǔn)價(jià)(支撐/壓力)。 例5 N1:=BARSLAST(DATE<>REF(DATE,1))+1;//開盤第一根K線到當(dāng)前的K線根數(shù) N2:=REF(N1,N1);//每個(gè)交易日K線的總數(shù) HH:HV(H,N1-1);//當(dāng)日較高價(jià)，不包含當(dāng)前K線 LL:LV(L,N1-1);//當(dāng)日最低價(jià)，不包含當(dāng)前K線 OO:REF(O,N1-1);//當(dāng)日開盤價(jià) OZ:REF(O,N2+N1-1);//昨日開盤價(jià) CZ:REF(C,N1);//昨日收盤價(jià) HZ:REF(HHV(H,N1),N1);//昨日較高價(jià) LZ:REF(LLV(L,N1),N1);//昨日最低價(jià) HDN:IFELSE(N1>=5,VALUEWHEN(N1=5,HHV(H,5)),NULL); //當(dāng)N1>=5時(shí)，開盤前5根K線的較高價(jià) LDN:IFELSE(N1>=5,VALUEWHEN(N1=5,LLV(L,5)),NULL); //當(dāng)N1>=5時(shí)，開盤前5根K線的最低價(jià) 時(shí)間止損 時(shí)間止盈止損邏輯：開倉(cāng)后的時(shí)間(通常使用開倉(cāng)K線到當(dāng)前K線的區(qū)間內(nèi)的K線數(shù)量)觸發(fā)設(shè)定的條件時(shí)進(jìn)行止損/止盈平倉(cāng)，通常與價(jià)差條件結(jié)合使用。 例6 BARSBK=1,SP;//開倉(cāng)后下一根K線開始時(shí)平倉(cāng) BARSSK=1,BP;//開倉(cāng)后下一根K線開始時(shí)平倉(cāng) 時(shí)間+價(jià)差階梯止損 時(shí)間+價(jià)差階梯止損止盈邏輯：以買(賣)開倉(cāng)價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，最新價(jià)小于(大于)開倉(cāng)價(jià)減(加)價(jià)差時(shí)進(jìn)行止損/止盈平倉(cāng)。價(jià)差的浮動(dòng)規(guī)則：開倉(cāng)時(shí)固定價(jià)差M，隨著時(shí)間的推移，每出現(xiàn)N根K線，將價(jià)差增加P個(gè)點(diǎn)。 例7 C //買開倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，開倉(cāng)之后每出現(xiàn)5根K線，止損價(jià)格提高10點(diǎn) C>SKPEICE+30-INTPART(BARSSK/5)*10,BP; //賣開倉(cāng)后，初始止損價(jià)差30個(gè)點(diǎn)，開倉(cāng)之后每出現(xiàn)5根K線，止損價(jià)格提高10點(diǎn) ATR指標(biāo)在止損中的應(yīng)用 ATR指標(biāo)源碼： TR:MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW)); //當(dāng)前K線較高價(jià)減最低價(jià)，前一根K線的收盤價(jià)與當(dāng)前K線較高價(jià)之差的絕對(duì)值，前一根K線的收盤價(jià)與當(dāng)前K線的最低價(jià)之差的絕對(duì)值，TR返回這三個(gè)值中的最大值 ATR:MA(TR,26); //TR的N周期簡(jiǎn)單移動(dòng)平均 平均真實(shí)波幅均值(Average True Range)較早由J. Welles Wilder Jr提出，旨在判斷價(jià)格波動(dòng)率。在設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)時(shí)，ATR指標(biāo)有著廣泛的應(yīng)用，例如《海龜交易法則》中倉(cāng)位管理就是以ATR指標(biāo)為核心的?！锻ㄏ蚪鹑谕鯂?guó)的自由之路》的作者范·K·撒普使用的就是3倍ATR的吊燈止損策略。最常用的基于ATR的止損策略有三種：吊燈止損、YOYO止損、ATR棘輪止損。 吊燈止損 吊燈止損的邏輯：基準(zhǔn)價(jià)為買開倉(cāng)后的較高價(jià)和賣開倉(cāng)后的最低價(jià)，價(jià)差由ATR確定，當(dāng)最新價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)的關(guān)系滿足價(jià)差條件時(shí)進(jìn)行止損。吊燈止損策略一般應(yīng)用于趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)。 例8 以開倉(cāng)后的極值為基準(zhǔn)價(jià)，價(jià)差3倍ATR止損策略 TR:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW)); ATR:=MA(TR,N); BKHIGH-BKPRICE>2*ATR && BKHIGH-C>3*ATR,SP; SKPRICE-SKLOW>2*ATR && C-SKLOW>3*ATR,BP; YOYO止損 YOYO止損的邏輯：基準(zhǔn)價(jià)為前一根K線的收盤價(jià)，價(jià)差由ATR確定，當(dāng)最新價(jià)與基準(zhǔn)價(jià)的關(guān)系滿足價(jià)差條件時(shí)進(jìn)行止損。 YOYO止損與吊燈止損的區(qū)別在于： 1.基準(zhǔn)價(jià)。前者的基準(zhǔn)價(jià)是前一根K線的收盤價(jià)，后者的基準(zhǔn)價(jià)是開倉(cāng)后的極值。 2.適用。YOYO止損法是典型的波動(dòng)性止損法，即用于辨別一個(gè)交易日內(nèi)異常的不利的價(jià)格波動(dòng)。這種異常波動(dòng)往往是由于某一新聞事件，或是一種重要的技術(shù)性反轉(zhuǎn)(是趨勢(shì)結(jié)束的標(biāo)志)。這種邏輯使得YO YO止損法非常有效，我們很少因?yàn)檫@種止損觸發(fā)的退出交易而后悔。 綜合兩種止損方法：更有效。吊燈止損點(diǎn)往往設(shè)在距離較高點(diǎn)(或較高收盤價(jià))3ATR或更多的地方，在市場(chǎng)向不利于我們的方向移動(dòng)時(shí)，該止損點(diǎn)是不變的，因此他將保護(hù)我們免受趨勢(shì)逐漸逆轉(zhuǎn)的傷害。YOYO止損點(diǎn)往往設(shè)在離上一個(gè)收盤價(jià)僅1.5或2ATR處，它可以保護(hù)我們免受異常的日內(nèi)價(jià)格的劇烈波動(dòng)。當(dāng)兩者同時(shí)使用時(shí)，每天的止損價(jià)會(huì)是兩者中最先被觸發(fā)的那個(gè)。 例9 綜合使用YOYO止損法和吊燈止損法 TR:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW)); ATR:=MA(TR,N); BKHIGH-BKPRICE>2*ATR && BKHIGH-C>3*ATR,SP; SKPRICE-SKLOW>2*ATR && C-SKLOW>3*ATR,BP; REF(C,1)-C>1.5*ATR,SP; C-REF(C,1)>1.5*ATR,BP; 量化金融分析師(簡(jiǎn)稱AQF，Analyst of Quantitative Finance)由量化金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(Standard Committee of Quantitative Finance，SCQF)主考并頒證，是代表量化金融領(lǐng)域的專業(yè)水平證書。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF證書含金量 課程適合人群： 金融工程/數(shù)學(xué)專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望進(jìn)一步學(xué)習(xí)Python編程以及在量化投資的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用； 非金融工程專業(yè)背景的同學(xué)/工作人士，希望迅速成為寬客； 金融相關(guān)人員，希望學(xué)習(xí)如何系統(tǒng)的做量化策略； 個(gè)人投資者，希望系統(tǒng)學(xué)習(xí)掌握量化投資相關(guān)的實(shí)務(wù)技能，從模型開發(fā)，回測(cè)，策略改進(jìn)，搭建穩(wěn)定的量化交易系統(tǒng)。 （點(diǎn)擊上圖了解課程詳情） 量化金融分析師AQF核心課程體系： 1、《量化投資基礎(chǔ)》 主要涵蓋了量化投資領(lǐng)域的必備知識(shí)，包括：基本面分析、技術(shù)分析、數(shù)量分析、固定收益、資產(chǎn)組合管理、權(quán)益、另類投資等內(nèi)容。 2、《Python語(yǔ)言編程基礎(chǔ)》 包含了Python環(huán)境搭建、基礎(chǔ)語(yǔ)法、變量類型、基本函數(shù)、基本語(yǔ)句、第三方庫(kù)、金融財(cái)務(wù)實(shí)例等內(nèi)容。旨在為金融財(cái)經(jīng)人提供最需要的編程方法。 3、《基于Python的經(jīng)典量化投資策略》 包含了最富盛名，最基本的量化交易思想和交易策略。例如：海龜交易模型、Logistics模型、配對(duì)交易模型、波動(dòng)擴(kuò)張模型、Alpha模型、機(jī)器學(xué)習(xí)(隨機(jī)森林模型、主成分分析)、深度學(xué)習(xí)(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò))等內(nèi)容。 4、《量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)》 旨在學(xué)習(xí)量化交易系統(tǒng)的具體知識(shí)，包括過濾器，進(jìn)入信號(hào)，退出信號(hào)，倉(cāng)位管理等詳細(xì)內(nèi)容，并指導(dǎo)學(xué)員設(shè)計(jì)涵蓋個(gè)人交易哲學(xué)的量化交易系統(tǒng)。 5、《量化實(shí)盤交易》 旨在為解決實(shí)際量化交易策略搭建過程中的一些問題提供較優(yōu)解決方案。 >>>點(diǎn)擊咨詢AQF相關(guān)問題 掌握Python及量化投資技能，我們能做什么? 1、熟悉中國(guó)主要金融市場(chǎng)及交易產(chǎn)品的交易機(jī)制； 2、熟知國(guó)內(nèi)外期貨交易、股市交易的異同點(diǎn)和內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制； 3、掌握經(jīng)典量化交易策略細(xì)節(jié)及其背后的交易哲學(xué)； 4、掌握金融、編程和建模知識(shí)基礎(chǔ)，擁有量化交易實(shí)盤操作能力； 5、具備獨(dú)立自主地研發(fā)新量化交易策略的能力； 6、掌握量化交易模型設(shè)計(jì)的基本框架，以及風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)組合理論的實(shí)際運(yùn)用； 7、掌握從策略思想——策略編寫——策略實(shí)現(xiàn)餓完整量化投資決策過程；具備量化投資實(shí)戰(zhàn)交易能力。 更多內(nèi)容推薦閱讀： 2019年量化金融分析師（AQF）全國(guó)統(tǒng)一考試報(bào)名簡(jiǎn)章 Wind、Excel和Python三大金融技能兼修，下一個(gè)金融分析大神就是你 金程推薦： AQF培訓(xùn) AQF培訓(xùn)機(jī)構(gòu) AQF是什么意思 咨詢電話：400-700-9596 AQF考友群：760229148 金融寬客交流群：801860357 微信公眾號(hào)：量化金融分析師 .png)
.png)
.png)
