提起金融，大多數(shù)人可能會條件反射地想到"華爾街" "投行"，以及金融人士常說的"Financial Modeling"。其中Financial Modeling更是讓許多外行人看來無比"高大上"。那么這個"Financial Modeling"，到底是一種什么樣的存在呢?
Financial Models是什么?
一句話概括Financial Model就是加減乘除四則運算計算一個時間段內(nèi)的各種參考數(shù)值(比如常用的各種index)，用來給投資分析師寫報告或者調(diào)研時參考用。不過不是只有四則運算就很簡單很low，背后其實涉及了很多邏輯判斷、匯率轉(zhuǎn)換、時間時差轉(zhuǎn)換、每個時間點對應的值存儲。有人曾將建模形象地比作"蒸餾咖啡"的過程：
咖啡豆是"10K/10Q/SEC Fillings";
研磨工具為Excel表格等軟件或語言;
濃萃精華為最終的Thesis，即投資觀點。
因此，一杯好喝的"金融咖啡"，不僅需要優(yōu)良的咖啡豆，還需要給力的研磨工具，方能得到一份精致的濃萃精華，來做出這樣一杯滿意的咖啡。以一個典型的投資案例的財務模型為例，總體來看，所有分析都匯總在不同的sheet里：
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1. 最基本的三張財務報表：利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表(歷史+未來預測)
2. 為了完成對公司業(yè)績的預測，還要對公司所處的市場規(guī)模以及公司未來的表現(xiàn)進行預測：
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3. 在回報倍數(shù)(X_Cal那一頁)的計算中，用到各類DCF或者PE Comparable等常用的模型。下圖是另外兩個實戰(zhàn)的模型，利用WACC和DCF等等去估值一個公司的價值。
4. 敏感性分析：針對投資人最關心的兩大指標(回報倍數(shù)和IRR)，基于各種最重要的場景進行敏感性分析，包括：投資方式(股權?債券?混合?)、資產(chǎn)注入的不同形態(tài)、未來的PE以及未來的EPS等等。
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5. 在個別復雜的情況，還需要針對Equity或者Loan的不同Class或者Tranche進行拆分然后具體的分析。
6. 交易員有時候也會拿Excel來做各種金融產(chǎn)品的價格估算和交易執(zhí)行策略的安排，雖然看起來簡單，但是后臺對接著龐大的Bloomberg各類接口以及各大牛逼碼農(nóng)開發(fā)的各類超級接口和復雜的后臺邏輯。
Financial Models的應用
偏會計或財務方面：財務三張報表的歷史及預測;
偏項目投資或項目管理方面：NPV/IRR等模型;
偏股權及債券投資方面：市場規(guī)模預測、投資價值預測(DCF及Comparable等等)等等、針對各種股權的回報預測;
偏交易方面：針對各類金融產(chǎn)品(FX、衍生品等等)的模型估算和執(zhí)行策略等等。
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金融工程/數(shù)學專業(yè)背景的同學/工作人士，希望進一步學習Python編程以及在量化投資的實戰(zhàn)應用；
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金融相關人員，希望學習如何系統(tǒng)的做量化策略；
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