CFA三級吐血經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

如果你想了解什么樣的人適合考 CFA，CFA 對口的金融領(lǐng)域的職位都有什么，歡迎查看金程網(wǎng)校的另一篇文章CFA真的值得考嗎？（點(diǎn)擊可看）

1. 教材還是 Notes？

對于愚鈍如我之流，建議大家三級一定要看教材。Note 很精華很濃縮，我覺得看過教材再看 note 感覺總結(jié)的很精辟，但是 Note 是以考點(diǎn)列的，而教材像小說一樣娓娓道來，有邏輯有情節(jié)，如果不 follow 很難理解，或者說很難吃透里面的很多概念。我這次基本沒碰 notes，感覺沒有大問題。再強(qiáng)調(diào)一下三級的notes寫的不好。原來一級二級的時(shí)候都明顯感覺notes寫的比書明白，但是三級反過來了，notes很多地方含糊不清，非常不利于理解概念，反而成了死記硬背的考點(diǎn)羅列。

? 2. 三級上午的筆試會(huì)不會(huì)對英文寫作要求很高？

? 其實(shí)不然。因?yàn)榈谝唬瑳]有時(shí)間讓你寫小說，上午場時(shí)間很緊張，如果前面的題寫的過多后面的題就很有可能沒時(shí)間看了，所以基本所有答案都應(yīng)該在 1-2 句話內(nèi)可以解決。而且很多人的經(jīng)驗(yàn)證實(shí)寫 bullet point 是完全可以的，不需要每個(gè)答案都構(gòu)建成一段話。

? 3. 計(jì)算和概念到底哪個(gè)多？

? 我覺得一半一半吧。概念并不意味著他會(huì)考定義或者讓你列出 5 條性質(zhì)之類的，更多的是能夠辨別出題目中的 case 對應(yīng)的是哪個(gè)名詞，或者某種方法的優(yōu)缺點(diǎn)（?？嫉木褪?monte carlo 的優(yōu)缺點(diǎn)...）。答題也會(huì)有一些簡單的計(jì)算，比如 estate 里面讓你算某兩種情況的 relative value，或者比較簡單的 fixed income 讓你算 rebalance ratio 之類的。今年比較變態(tài)的是，上午場有一道占 22 分的 equity，居然全是 corporate governance。這讓我很崩潰，因?yàn)檫@意味著沒有計(jì)算，只有概念。而且我相信大多數(shù)童鞋在看 equity 這一塊的時(shí)候并沒有把重點(diǎn)放在 corporate governance 這塊。具體題目請大家參閱 cfa institute 自己公布的歷年真題。

? 4. 看教材的話那么多字，怎么知道會(huì)考什么？

? 在平時(shí)看書的時(shí)候，書后題無疑是的參考，而且我覺得書后題有提示考試重點(diǎn)的作用，因?yàn)橐槐緯笱鬄⒑芏嘧?，每個(gè)句子都能拎出來當(dāng)考點(diǎn)，所以能夠把考點(diǎn)火眼晶晶的找出來，把書讀薄的本領(lǐng)很重要。我感覺書后題有很好的指南效果，看完一章書之后去做書后題，基本就可以知道這一章這幾個(gè)地方可能以這樣的形式出題。書后題有些純概念題（一般在前幾道題），答案給了大段的描述的，和真題出入會(huì)比較大，不用擔(dān)心真題有如此變態(tài)的。但是計(jì)算的針對性很好，建議大家以書后題為指南針，尋找考點(diǎn)。書后題沒有提到的，可能就沒有那么大可能被考到。

? 另一個(gè)很好的尋找考點(diǎn)的方法，就是關(guān)注每章前面的 LOS。我相信沒有幾個(gè)人會(huì)去自己讀那些話，但是那些真的是考點(diǎn)所在。有人覺得那些話涵蓋了整章所有的內(nèi)容，確實(shí)如此。但是我覺得一個(gè)很好的檢驗(yàn)自己是否很好的掌握了這一章的辦法，就是在讀完書，也做完書后題之后，回到 LOS，對應(yīng)每一個(gè)點(diǎn)，問問自己知道不知道它說的是什么，知不知道答案是對應(yīng)的書上的哪段話，自己有沒有達(dá)到 LOS 的要求。這是我覺得掌握考點(diǎn)有效的辦法。

? ?5. 做哪些題？

? 除了書后題的其他的練習(xí)題，我今年由于時(shí)間有限只做了 schweser 的 practice exam volumn 1 和 volumn 2 的一套。據(jù) schweser 和 stalla 都做了的吳鎮(zhèn)宇同學(xué)說，stalla 的水準(zhǔn)明顯沒有 schweser 高。所以如果沒有時(shí)間都做的童鞋們就做 schweser 就可以了。另一個(gè)需要說明的是，很多童鞋都不知道 CFA institute 是把前三年上午場真題和答案都公布的，就在 cfa 官網(wǎng) program 下能找到。這是非常重要的，可以說重要的 practice，應(yīng)該給足重視。CFA 自己賣的 sample and mock exam 我也做了，沒有什么特別的感覺，都是選擇題，沒有 essay 題?？荚嚨臅r(shí)候也沒覺得知識點(diǎn)有重復(fù)。倒是推薦 schweser 自己出的 mock exam，是吳鎮(zhèn)宇同學(xué)花錢買的，之后發(fā)給我的 PDF，我覺得題目水

? 6. 頭一年的教材第二年繼續(xù)用行不行?

? CFA 強(qiáng)迫學(xué)生必須買教材，至于是紙板的還是 electronic version 的隨各人學(xué)習(xí)習(xí)慣（以及公司或?qū)W校打印政策...）而定。我掃了一眼今年的教材，驚訝于變化還是挺大的。例如 behavior finance 整體有了很大的變化，基本上和去年的教材完全不一樣了。所以建議看過去年教材的還是至少要掃一眼，例如前年的教材中有一章在去年完全被替換成了全新的一章，這種事情還是會(huì)發(fā)生的。

? 7. 看書重要還是做題重要？

? 這個(gè)是個(gè)永恒的爭論。如果有時(shí)間，當(dāng)然看書做題一個(gè)都不能少。如果時(shí)間不夠（我相信對于所有人時(shí)間都是永遠(yuǎn)不夠的），大多數(shù)人有傾向，喜歡寧愿把書再看幾遍。很多人很不自信，覺得書都沒看完怎么做題，一定要把書都看完才愿意開始做題，結(jié)果到頭來書看完的時(shí)候只剩一個(gè)星期就考試了，做不了2套題就要上考場了。做題還是很重要的，尤其是對于 derivatives and risk management 這些基本只會(huì)出計(jì)算題的區(qū)域，做題就更加重要了。因?yàn)槟惚仨氁约簩τ诠胶苁炀殹Ｈ壓苡憛挼牡胤骄褪?，derivative 重復(fù)出現(xiàn)在很多個(gè)區(qū)域，在 fixed income 里有對于 fixed income 如何 hedge，用到了 derivative；alternative investment 里有單獨(dú)的兩章專門講 commodity 和 swap ，在 risk management 里更是每種 derivative 都各有一章。這些章節(jié)容易搞混，如果不熟練，用哪個(gè)公式都容易糊涂，所以對于這些章做題很重要。還有一個(gè)比較重要的需要靠做題來鞏固的是 tax 和 estate 這一塊。由于是 2010 年新增加的章節(jié)，可做的題目還不都，所以一定要把書后題和書中例題吃透。

? 8. 如果真的沒有時(shí)間全部看完，哪些章節(jié)重要？哪些章節(jié)可以忽略？

? 建議還是不要忽略任何章節(jié)。。從分布上來看，占比重的還是 IPS， fixed income 和 risk management。其次算下來應(yīng)該是 equity 和道德。還有一個(gè)方法是抓大放小，并且在有限的時(shí)間內(nèi)盡量多的做了習(xí)題。牛人是存在的，至于適合不適合還是自己清楚。

? 9. 復(fù)習(xí)時(shí)間如何安排？

? 我和我身邊的朋友是全職工作在考。吳鎮(zhèn)宇同學(xué)是從頭年 10 月開始看的，他的筆記就跟 2 本書一樣厚，藍(lán)色筆記是第一遍看書寫的，黑色筆記是第二遍看書補(bǔ)充的，紅色筆記是做題時(shí)再補(bǔ)充的筆記。去考試他就帶著他的葵花寶典筆記，什么課本都沒有帶。當(dāng)然對于大多數(shù)童鞋，我相信是沒有這種定力的。。。我本人大概 3 月開始看，下班看，周末看，每天下班回家能看 3 個(gè)小時(shí)就很不錯(cuò)了。但因?yàn)橹翱歼^所以有些章節(jié)看的很快。課本語言很羅嗦，所以看起來比較花時(shí)間。有童鞋不記筆記就記不住的，要打出更長的時(shí)間。

? 10. 金融相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)對于考三級會(huì)不會(huì)有幫助？

? 如果已經(jīng)有一些年工作經(jīng)驗(yàn)的童鞋，我相信學(xué)習(xí)起來會(huì)輕松一些。輕松的應(yīng)該是做 portfolio manager，做基金經(jīng)理之類工作的童鞋們，因?yàn)榛旧细麄內(nèi)粘Ｗ龅姆浅Ｏ嚓P(guān)了。如果你是做 equity research 之類的，一級二級會(huì)幫助，但三級不會(huì)有特別大的幫助，因?yàn)橥ㄆ鋵?shí)都是在講如何做 portfolio。其實(shí)拋開考試不說，三級是很好的學(xué)習(xí)工具。它提煉了很多經(jīng)典的論文和的研究成果。而且我現(xiàn)在的工作中越來越多的需要用到三級了的知識。這對于應(yīng)試教育出身的我真的是非常大的震撼。

? 11. 補(bǔ)充

? 1）上午場考到的知識點(diǎn)下午場有可能又被考（比如今年 fixed income 里面算 rebalance ratio 被考到兩次），所以如果上午場拿不準(zhǔn)什么中午休息一定要掃一眼，不然下午再看到只想死了...

? 2）上午是要用黑色或者藍(lán)色圓珠筆或者水筆的，不要只帶鉛筆就殺進(jìn)去了（坐我周圍的一個(gè)哥們就只帶了鉛筆，后來瘋了似的到處借筆）。

? 3）道德下 70% 也是可以過的，但是不確定如果下 50% 還行不行了。

掃描下方二維碼關(guān)注金程網(wǎng)校了解更多cfa資訊。