(1) — Independent Practice
對(duì)于CFA 考試中Ethics 的學(xué)習(xí)，經(jīng)常存在著以下兩種情況，第一種情況就是對(duì)于職業(yè)道德理論部分的學(xué)習(xí)，有些同學(xué)覺得自己可以無(wú)師自通，認(rèn)為只要憑著日常工作生活中的common sense 就可以應(yīng)付考試了，但是在實(shí)際做題的過程中卻又屢戰(zhàn)屢敗，錯(cuò)誤率相當(dāng)高；第二種情況就是，部分同學(xué)認(rèn)真閱讀了Notes，甚至也研讀了Handbook，感覺自己學(xué)習(xí)已經(jīng)非常全面了，但是碰到做題時(shí)，卻還是正確率不高，經(jīng)常丟分，做題的自信心也受到打擊。

通過我們和學(xué)生及考生的多番交流，以及對(duì)錯(cuò)題的系統(tǒng)分析，對(duì)于上述兩種情況的出現(xiàn)，我們認(rèn)為主要還是由于對(duì)Ethics 知識(shí)點(diǎn)的學(xué)習(xí)沒有掌握到位，表面上對(duì)相關(guān)概念已經(jīng)學(xué)習(xí)完了，但實(shí)際沒有學(xué)習(xí)透。所以，要想在Ethics 部分拿高分，在進(jìn)行理論學(xué)習(xí)時(shí)一定要掌握隱藏在字里行間、細(xì)枝末節(jié)處的各種知識(shí)
點(diǎn)，并熟記于心；再配合后期的習(xí)題演練，才能取得高分，奠定勝局。今天，我們的內(nèi)容就是對(duì)于Ethics中Independent practice 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行精讀分析。Independent practice，獨(dú)立的業(yè)務(wù)行為，是Standard IV (A). Duties to employers – Loyalty 中的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，在Notes 中對(duì)于它的描述如下：

Independent practice for compensation is allowed if a notification is provided to the employer fully describing all aspects of the services, including compensation, duration, and the nature of the activities and if the employer consents to all terms of the proposed independent practice before it begins.
對(duì)于Independent practice 更權(quán)威、更詳細(xì)的解釋可以參見Handbook 第106 頁(yè)，顯然Notes 中的描述已經(jīng)是經(jīng)過刪減的了。對(duì)于Independent practice 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，我們需要牢固掌握以下這幾點(diǎn)：

（1） 所從事的副業(yè)或兼職只有當(dāng)與雇主存在利益沖突時(shí)，才需要獲取雇主的書面同意。換而言之，如果從事的兼職與雇主不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，沒有利益沖突，則根本不需要向雇主獲取批準(zhǔn)。
例如，某CFA 會(huì)員本職工作是在投行做分析師，他未經(jīng)投行的同意，在業(yè)余時(shí)間于某酒吧做兼職調(diào)酒師，這并不違反準(zhǔn)則。

（2） 雖然從事的兼職與雇主不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，無(wú)需獲得批準(zhǔn)，但是如果該兼職影響到了本職工作的正常開展，那么也違反了準(zhǔn)則。例如上例中，該投行分析師利用每天中午的休息時(shí)間在酒吧兼職從事調(diào)酒工作，以至于每天中午喝得醉醺醺的回到辦公室，開始下午的工作，這樣的話就違反了Standard。關(guān)于這個(gè)考點(diǎn)，也可以參見Notes P49/Example 9 的解釋。

（3） 雇主的批準(zhǔn)必須是書面的，不能是口頭的。對(duì)于這點(diǎn)，Hand book 的詮釋中并沒有特別提及，但是根據(jù)以往考題的經(jīng)驗(yàn)來(lái)歸納，雇員向雇主取
得的批準(zhǔn)必須是書面的，口頭批準(zhǔn)是無(wú)效的，不被認(rèn)可的。

（4） 開業(yè)前的準(zhǔn)備工作并不算是競(jìng)業(yè)行為。
例如新公司的注冊(cè)、籌劃等都算是開業(yè)前的準(zhǔn)備工作，由于尚未正式開展業(yè)務(wù)，還沒有構(gòu)成實(shí)質(zhì)的競(jìng)業(yè)行為，因此，在沒有事先取得雇主書面同意的情況下，利用業(yè)余時(shí)間進(jìn)行開業(yè)前的準(zhǔn)備工作，并不違反Standard。Handbook 中也給出了具有針對(duì)性的一道例題，可以參見第112 頁(yè)，例7。

（5） 注意在以下兩種情況下，開業(yè)前的準(zhǔn)備工作會(huì)導(dǎo)致違反 Standard的情況：從而與雇主形成競(jìng)業(yè)關(guān)系如果籌劃中的新公司提前開展業(yè)務(wù)，比如向潛在客戶發(fā)放標(biāo)書，提供策劃案等等，而該業(yè)務(wù)又恰恰與雇主的業(yè)務(wù)存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系或利益沖突，那么就違反了準(zhǔn)則的規(guī)定。在Handbook 中第112 頁(yè)的例8 就是一個(gè)相當(dāng)?shù)湫偷陌咐?/p>

開業(yè)前的準(zhǔn)備工作影響到了雇員正常開展本職工作，那也違反了 Standard.這點(diǎn)等同于第

（2）不再贅述。
通過上述精讀與分析可見，對(duì)于Independent practice 這個(gè)小知識(shí)點(diǎn)，其背后竟有5 個(gè)方面需要了解和掌握，好在雖然內(nèi)容看似很多，但實(shí)際上不難理解，只要進(jìn)行悉心歸納，便可全部掌握，輕松應(yīng)對(duì)考試。