1、概述

本人考CFA前通過5門證券從業(yè)考試，對金融市場和產(chǎn)品有一點(diǎn)基礎(chǔ)概念，CFA的考試是由 CFA 協(xié)會(CFA Institute)組織的針對投資領(lǐng)域的考試，完成整個課程需要通過三級考試，通過上個等級的考試后才能參加下一等級考試，算上準(zhǔn)備時間，快大概2.5年通過全部三級考試，通過全部三級考試后可申請?zhí)卦S注冊金融分析師稱號。

LEVEL1每年6月初和12月初各舉辦1次，LEVEL2 和LEVEL 3每年6月舉辦1次，這幾年隨著越來越多的國人考CFA，考點(diǎn)城市也在不斷壯大，2013 年6 月份一二三級上海考點(diǎn)都安排在上海世博展覽館，規(guī)模那叫壯觀，考點(diǎn)注意事項(xiàng)后面會提到。CFA考試費(fèi)用采用越早越優(yōu)惠策略，提早報(bào)名能節(jié)省一部分費(fèi)用，但總體來說還是比較貴的，建議大家選擇第一階段或者第二階段報(bào)，因?yàn)榈谌A段的費(fèi)用漲的實(shí)在離譜，且留給自己復(fù)習(xí)的時間也不多，按2013年公布二階段標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算注冊費(fèi) 440 美元，選擇電子書后每級考試的費(fèi)用740 美元，算下來完成整個考試少要 740*3+440= 2660 USD，注冊費(fèi)在報(bào)考 LEVEL 1 的時候繳納，后續(xù)不再收取。各個階段的CFA考試費(fèi)用可登陸 CFA網(wǎng)站自行查看。

cfa考試經(jīng)驗(yàn)

FRM是由GARP 協(xié)會(GlobalAssociation of Risk Professionals )組織針對金融市場和金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的考試，每年舉辦2次，一般上半年在5月份，下半年是11月，考試分成PART I和PART II 兩部分，上午考 PART I ，下午考 PART II，和CFA不同的是 FRM 可以同時報(bào)名參加上午和下午的部分，但下午PART II的成績只有在通過上午 PART I 后才有效，即不幸的情況就是上午沒過，下午過了，那就非常悲催，全部重來。FRM也采用越早越優(yōu)惠的政策，考試費(fèi)用稍微便宜點(diǎn)，大約是注冊費(fèi)300 美元，注冊費(fèi)僅收1次，PART I 和PART II每個部分350美元考試費(fèi)，全部加起來一共1000美元。

總的來說，CFA的課程結(jié)構(gòu)體系完備一些，知識比較新，對于理工科的學(xué)生來講的確是打金融知識基礎(chǔ)的非常好的入門課程。

如果打算考這兩個證的話，可參考如下復(fù)習(xí)計(jì)劃：

總體復(fù)習(xí)計(jì)劃以CFA為重點(diǎn)，畢竟CFA 比FRM 來講含金量大不少，認(rèn)知度高，獲得難度也大。雖然連續(xù)考試壓力比較大，但在第二年 11月考 FRM 的好處在于此時已經(jīng)有了一定的知識儲備，上手 FRM 難度會大大降低，而且在CFA2 和CFA3 之間有 1 年的間隔，休息時間太長，在準(zhǔn)備CFA3時，不易找回狀態(tài)，中間增加個考試就好很多，本來 CFA 戰(zhàn)線就拉的很長，如果不能一鼓作氣，后面可能更提不起勇氣。

另外說一下，CFA 和FRM 都是通過性而不是選拔性的考試，不管個人基礎(chǔ)如何，只要認(rèn)真復(fù)習(xí)，通過考試應(yīng)該不是問題。

2、報(bào)名

1、CFA報(bào)名前需材料：

1)護(hù)照(注：護(hù)照號碼在照片頁的右上角，如G12345678)

2)授信額度超過報(bào)考費(fèi)用的VISA或者萬事達(dá)信用卡

3)可選材料：有道詞典等中譯英軟件

準(zhǔn)備好后就可登陸CFA官方網(wǎng)站報(bào)名了，整個過程一共有 7步，非常簡單，按照頁面向?qū)б徊讲教顚懢托?。涉及護(hù)照上的內(nèi)容填寫時復(fù)核一下，千萬別搞錯，因?yàn)槠渌暮笃诙伎梢院芊奖阈薷?，而修改護(hù)照上的個人基本信息非常麻煩，要發(fā)郵件給CFA 解釋。

填寫的過程中會有幾個調(diào)查問卷，內(nèi)容涉及是否受到xxx 的處罰之類，一律選 NO 就OK了，選擇是否要買紙質(zhì)書以及選擇考試地點(diǎn)，選完后就進(jìn)入支付頁面了，整個支付過程非常簡潔，輸入卡號、有效期和持卡人姓名就支付掉了(CFA支付頁面不需要輸入交易密碼)，持卡人姓名那欄似乎中文或拼音都可以，輕輕一點(diǎn)，毛爺爺就跨越太平洋前往美國了。付完錢后幾分鐘內(nèi)會收到如下 3 封郵件，到此報(bào)名就大功告成了。

在這里要吐槽一下，所有開展CFA考試的和地區(qū)中，只有3個要收稅，天朝就是其中之一!!!

2、FRM報(bào)名前需必備材料：

1)授信額度超過報(bào)考費(fèi)用的VISA或者萬事達(dá)信用卡

2)身份證or護(hù)照or駕照都可以

3)可選材料：有道詞典等中譯英軟件

登陸GARP官網(wǎng)后選擇FRM，在頁面右側(cè)就有報(bào)名鏈接，一步步填完個人信息后付錢就報(bào)名成功了。付完后，GARP會發(fā)個確認(rèn)郵件。

3、復(fù)習(xí)

報(bào)完名后第一步就是準(zhǔn)備復(fù)習(xí)資料，CFA institute 和GARP 網(wǎng)站有賣原版書，但都巨貴無比，且聽說老外的教材天馬行空，屬于發(fā)散性思維，適合細(xì)細(xì)品味，對時間緊任務(wù)重的我來說就不適合了。剩下的就是直奔taobao，輸入幾個關(guān)鍵字就能找到很多，原版書和 notes都有，個人全程復(fù)習(xí)都是用的 notes，cfa 會強(qiáng)制購買原版書，至少是電子版的，因此建議復(fù)習(xí)用紙質(zhì)的 notes，如果有需要做原版書課后題的話，就用電子版或者打印都可以。(菜單欄回復(fù)“資料”可免費(fèi)獲取)

1、復(fù)習(xí)計(jì)劃

按照個人經(jīng)驗(yàn)，如果制定了復(fù)習(xí)計(jì)劃并能夠按照計(jì)劃執(zhí)行，一般都能通過考試，特別是這種有比例的通過類考試。

以下以在職復(fù)習(xí)為例：

上班族能夠有效利用的時間并不多，尤其是上班路途較遠(yuǎn)的，回家吃晚飯就很晚了，而且上班回來累的很，看書的動力大打折扣，那周六和周日就顯得尤為重要，這是上班族有整段可利用時間兩天。以每天下班看3 個小時，周末看 10個小時為標(biāo)準(zhǔn)，3*5+10*2，一周大概有 35個小時可供復(fù)習(xí)，復(fù)習(xí)前期可能會少于這個數(shù)字，畢竟個人娛樂也很重要，1個月則一定要保證這個時間。

復(fù)習(xí)資料一般過2-3遍就差不多了，過第1 遍的時候會比較痛苦，此時知識體系尚未形成，而且很多專有名詞都不清楚什么意思。一般來說第 1 遍過一本 notes 大概需要 1.5周，CFA 的話共有 5 本教材，大概 2 個月搞定第一輪，第二輪的話就要快些，相信此時離考試的時間也不遠(yuǎn)了，個人的狀態(tài)調(diào)整也比較到位，第二輪大概需要1個月，留 1 周時間做做前3 年的 mock 和practice ，自己定好時間，找找考試的感覺。

以上是比較寬松的復(fù)習(xí)計(jì)劃，如果基礎(chǔ)好、進(jìn)度把控嚴(yán)的話，可自行縮減。

FRM PART1和PART2 加起來一共有 8 本書 (notes)，如果是考完CFA 2級后考 FRM 的話，PART 1 的四本書很快就可以過掉，特別是前面 2本書幾乎不用看，數(shù)量、金融市場和產(chǎn)品這些都是老生常談了。PART 2 的內(nèi)容和 CFA 考試的內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)不同，市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)在 CFA的課程中描述并不多，個人感覺只有 CFA 3級的時候稍微提到些，但講得也很簡單，F(xiàn)RM課程中則描述的詳細(xì)多了，標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法之類的都比較抽象，如果在銀行做資本充足率管理的朋友應(yīng)該會比較熟悉。

FRM復(fù)習(xí)進(jìn)度可以參照CFA, 兩個部分一起考的話，可以提前 3 個月開始，11月份考的話，建議從 8 月份開始，1.5 周一本書，前面提到 PART 1兩本書只需要簡單過一下，合在一起也是 2 個月完成首輪復(fù)習(xí)，第二輪 1 個月，剩半個月開始做題。

2、復(fù)習(xí)材料

個人使用的是NOTES，官方教材太厚，沒看過，對此也沒資格發(fā)表意見，但官方教材每章后面的習(xí)題還是要做做的，大部分都是前幾年的考題，對了解考試挺有幫助的。個人備考期間用到的資料

1)NOTES紙質(zhì)版

2)原版書電子版(網(wǎng)上會有PDF版流出，一般10兆左右，官方的電子書體量也太大，一本書往往有幾百兆)

3)前3-4年的 mock 、sample 等樣題(CFA 免費(fèi)提供當(dāng)年 mock ，其他的可網(wǎng)上找到;FRM 我記得是免費(fèi)提供前 3年樣題，報(bào)名以后可以在GARP官方書店免費(fèi)下載，網(wǎng)上應(yīng)該也能找到 PDF 版本)

4)計(jì)算器，一般都用德州儀器的BA PLUS II ，第一次買資料的時候一并拿下。

5)培訓(xùn)班視頻(可選)

6)平板電腦(可選，學(xué)習(xí)+休閑娛樂)

7)中文精要(可選，個人沒看)

備注：GARP資料對打印次數(shù)有限制，建議一次打完。

cfa和frm雙證考經(jīng)

3、關(guān)于英語

英語基礎(chǔ)好當(dāng)然很好，如果基礎(chǔ)一般那也不用怕，就算從0 開始，一般能堅(jiān)持復(fù)習(xí)完第一輪就有點(diǎn)看英文感覺了，除了 CFA三級外，其他各級都是選擇題，看到題干能知道大概意思并不會影響做題。

復(fù)習(xí)到后期，看英文書并不會有特別的感覺，主要還是一個熟悉的過程，初期看不懂沒關(guān)系，大不了多查查字典，需要有信心，能堅(jiān)持下來，同一個內(nèi)容看2-3遍以后，看起來都會很順暢，對英語就 2 個字，堅(jiān)持!

4、CFA培訓(xùn)班

對是否要上培訓(xùn)班，網(wǎng)上也有很多爭論，不同背景的人情況不同，也不能一概而論，以我自己的經(jīng)驗(yàn)來看，CFA1 級和FRM PART1 因?yàn)橹R點(diǎn)比較死，考試的內(nèi)容也很固定，但 CFA 2\3 級和 FRM PART 2 的時候就不同了，知識點(diǎn)很活，CFA 2級考的比較深入，CFA三級考點(diǎn)超多，而且 IPS 考試題目靈活，F(xiàn)RMPART2 的notes 編寫的比較晦澀，讀起來沒那么容易理解，由于自身基礎(chǔ)比較薄弱，我對培訓(xùn)班課程的依賴還是很大的，金程很多老師講的很不錯的，2012年11月FRM 有個題用到二項(xiàng)分布均值(np)和方差(n*p*q)，考場出來很多人說題目沒給 q，其實(shí)在培訓(xùn)班課程中講到了q=1-p，很小的知識點(diǎn)，注意了就能把這個題做出來。

4、概述

1、交通

CFA1級和2級我是在 ShanghaiMart Exhibition Hall (上海世貿(mào)商城)考的，地鐵10號線伊犁路站下車。CFA3 級是在 ShanghaiWorld Expo Exhibition & Convention Center(上海世博展覽館)，地鐵8 號線耀華路站下車。

考CFA的人一年多過一年，2013年世博展覽館早上地面堵車嚴(yán)重，為避免影響考前心情，建議乘坐地鐵過去，上?？键c(diǎn)離地鐵站都比較近，時間上也好控制，考完看微博上說北京蟹島考場大堵車，近千人遲到，瘋掉了。如果離得遠(yuǎn)，一定要提前做好準(zhǔn)備，盡早出門或者在考點(diǎn)附近住下。

另外如果沒有或者沒帶交通卡的朋友可以提前買好返程地鐵車票，如果考完試過去買票，那又得體驗(yàn)一回蛇形排隊(duì)的感覺了。

FRM是在上海大學(xué)寶山校區(qū)，離地鐵站稍遠(yuǎn)，當(dāng)時是打車去的。FRM 從上海大學(xué)寶山考點(diǎn)的情況看，參加考試的人數(shù)量不多，各類交通工具皆可，記得別迷路、別遲到即可。

2、個人用品

考試用品

1)準(zhǔn)考證

2)有效期內(nèi)的護(hù)照

3)計(jì)算器

4)2B鉛筆(地鐵出口到考場的沿路會有培訓(xùn)機(jī)構(gòu)送自動鉛筆，非常好用)

5)機(jī)械手表

6)橡皮

7)黑色水筆

8)紙巾(桌子不平時墊一下)

9)卷筆刀(可選，如果用自動鉛筆就不用了)

10)眼鏡布

其他用品

1)少量人民幣

2)巧克力

3)午餐(新鮮的面包或者三明治，也可考點(diǎn)購買，要排長隊(duì))

4)水

5)手機(jī)(建議不帶，考場寄存物品處比較混亂)

6)紅牛(可選)

》》對于CFA還有不清楚的點(diǎn)我咨詢

3、考場

CFA1 級上、下午各考 3 個小時，全部是 3 選1 的單選題，上午 9 點(diǎn)開始考試，8 點(diǎn)半前必須入場，過了8 點(diǎn)半還沒入場就只能等到 9 點(diǎn)開考以后入場。下午2點(diǎn)開始考試，同樣要求提前半小時入場。

CFA 2 級上、下午各考3 個小時，全部是閱讀理解，10篇文章對應(yīng) 60 個小題，均為3 選1 的選擇題，考試時間、考場紀(jì)律同上。

CFA3 級上、下午各考 3 個小時，上午 essay(類似簡答題)，需手寫答案，下午閱讀理解，10篇文章對應(yīng) 60個小題，為 3 選1的選擇題，考試時間、考場紀(jì)律同上。特別提醒，2013 年的CFA 3級上午題量突然變大，前些年都是 180 分鐘 9 個大題，9 個題的時候時間，今年改成11個大題，閱讀量增加很多，考完非常非常累。

FRM PART 1 和2上、下午各考 4 個小時，上午 PART 1 下午 PART2，全部都是 4 選1 的單選題，時間上不算太緊張，但 1 天考完 2個部分的話對體力要求極高，記得我當(dāng)天下午考完，走出考場時候腿都軟了。

4、午餐

建議自帶，無論是CFA 還是 FRM 中午休息時間都不長，不建議在尋找午餐時耽誤太多時間。

5、衛(wèi)生間

毫不夸張的說今年6 月份世博展覽館考試前每個衛(wèi)生間門口排隊(duì)均在 30人以上，女生排隊(duì)更恐怖，建議：

1)不飲水或者少飲水，渴了考場內(nèi)飲水點(diǎn)潤潤喉

2)家中解決

3)地鐵站解決

5、成績

CFA 1 級和2 級一般在考完 1 個半月后公布成績，據(jù)說成績高于TOP 1% 的70%即可過關(guān)，即假如滿分為 100 分，TOP 1% 考80 分，超過56分就過了，個人覺得這種動態(tài)分?jǐn)?shù)線比較科學(xué)，避免受到試卷難易的影響。

CFA3 級由于上午 ESSAY 要求人工閱卷，成績公布稍晚，一般在考完 2 個半月后公布成績，在此也希望我能夠順利通過今年的 3 級考試。

FRM一般在考完 1 個半月后公布成績。如果在成績公布當(dāng)日，收到 congratulations 開頭的郵件，就通過了!