1、introduction

　　參考于2019 CFA Program Curriculum Level II

　　金融和科技的結合，通常被稱為金融科技，正在改變投資管理的格局。這些改變包括使用大數據，人工智能和機器學習來評估投資機會，優(yōu)化投資組合并降低風險。這些發(fā)展不僅影響了量化資產組合經理，也影響了基本面資產管理者，他們利用這些工具和技術進行綜合的投資決策。

　　隨著自動化財富咨詢或“智能投顧”的增長，投資咨詢服務正在發(fā)生變化。機器顧問可以在沒有人工顧問干預的情況下協助投資者，或者可以與人類顧問一起服務于投資者。預期中的效果是能夠以更低的成本為投資者提供量身定制的，可操作的投資建議。

　　在記賬領域，區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(DLT)正在創(chuàng)造記錄，跟蹤和存儲金融資產交易的新方法。這種趨勢的早期例子是加密貨幣比特幣，但該技術正在被嘗試應用到更廣泛的領域。

　　2、what is the Fintech?

　　參考于2019 CFA Program Curriculum Level II

　　從最廣泛的意義上講，“金融科技”一詞通常指的是金融服務業(yè)中出現的技術驅動型創(chuàng)新。從狹義上來講，金融科技指的是金融服務和產品的設計和交付方面的技術創(chuàng)新。但是，請注意，在通常情況下，金融科技還可以指參與開發(fā)新技術和應用程序的公司(通常是新公司，初創(chuàng)公司)以及組成此類公司的業(yè)務部門。許多這些創(chuàng)新正在挑戰(zhàn)現有金融服務提供商的傳統(tǒng)商業(yè)模式。

　　早期形式的金融科技包括數據處理和日常任務的自動化。然后遵循根據規(guī)定的規(guī)則和指令執(zhí)行決策的系統(tǒng)。目前，Fintech已經能夠基于機器學習的運行邏輯做出決策，在其中計算機程序可以不停的學習如何完成給定的任務。在某些應用中，先進的計算機系統(tǒng)在遠遠超過人類能力的水平。金融科技以多種方式改變了金融服務行業(yè)，為投資咨詢，財務規(guī)劃，商業(yè)貸款和支付提供了新的系統(tǒng)。

　　雖然金融科技涵蓋廣泛的服務和應用，但與投資行業(yè)更直接相關的金融科技開發(fā)領域包括：

　　大數據分析

　　Analysis of large datasets.

　　除了越來越多的傳統(tǒng)財務數據，如證券價格，公司財務報表和經濟指標，大量來自非傳統(tǒng)數據源的其他數據，如社交媒體和傳感器網絡，現在可以整合到投資組合經理的投資決策分析中，從而生成正的alpha值和減少損失。

　　分析工具

　　Analytical tools.

　　對于極大的數據集，人工智能(AI)計算機系統(tǒng)的技術比人類可能更適合于識別復雜的非線性關系，而不是傳統(tǒng)的定量方法和統(tǒng)計分析?；贏I的技術的進步使得能夠實現不同的數據分析方法。例如，分析師正在轉向人工智能，分析來自公司參數，年度報告和收益的大量數據，以確定哪些數據最重要，并幫助發(fā)現其中的趨勢并和尋找與人類的情緒和行為最為相關的因素。

　　自動交易

　　Automated trading.

　　通過計算機算法或自動交易應用程序執(zhí)行投資決策可為投資者提供許多好處，包括更有效的交易，低交易成本，匿名以及更大的市場流動性。

　　自動化建議

　　Automated advice

　　機器人顧問或自動化個人財富管理服務以低于傳統(tǒng)顧問模式的成本提供給大量散戶投資者的投資服務。

　　財務記錄保存

　　Financial record keeping

　　諸如DLT之類的新技術可以提供以對等(P2P)為基礎跟蹤金融組的所有權的安全方式。通過允許P2P交互——個人或公司在沒有第三方介質的情況下直接相互交易——DLT減少了對金融中介的需求。

　　文獻來源：Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level IIVolume 1. CFA Institute, 5/2018.推文內容僅代表學生本人學習心得，不代表本網站立場

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