01

自我介紹

各位小伙伴大家好~首先感謝大家來聽由我主持的直播，很開心，金程教育邀請(qǐng)我來直播，那么，我想在接下來的60分鐘內(nèi)，為各位小伙伴分享自己的學(xué)習(xí)CFA心得，如果有問題想相互交流，可以在我分享之后討論大家的問題。

直接“開門見山”有點(diǎn)“干”，所以在分享之前簡(jiǎn)單介紹一下心得是怎么來的吧，相當(dāng)于我的比較長期的學(xué)習(xí)經(jīng)歷總結(jié)，也是個(gè)人的備考成長之路。

我雖然是茫茫CFA考生大軍中的一員，一路走來，我也嘗試了很多不同的班型，相當(dāng)于不同的學(xué)習(xí)模式，自學(xué)呀，面授呀（有課堂氣氛），網(wǎng)課呀（自制力要求較高），等等很多學(xué)習(xí)/服務(wù)形式，最終找到了適合自己的。對(duì)于CFA考試注意事項(xiàng)，延考政策，殘疾人政策，等等的了解，以及考試注意事項(xiàng)，申訴等等CFA官網(wǎng)的條文，我都有下載閱讀了解過的。我成功申請(qǐng)到了CFA的獎(jiǎng)學(xué)金，直接抵扣考試費(fèi)用。所以，各位小伙伴如果有什么問題，可以在我分享結(jié)束后提問，我們討論一下。

我是2017年12月過了一級(jí)，2019年6月過了CFA二級(jí)，雖然宣傳海報(bào)上說我是學(xué)霸，高分通過，但是大家不一定想的到，成為學(xué)霸需要一個(gè)過程，我個(gè)人認(rèn)為，沒有幾個(gè)人天生麗質(zhì)難自棄，我也是慢慢成長起來的，我也是一個(gè)普通的CFA考生。只不過多經(jīng)歷了一些，總結(jié)了一些經(jīng)驗(yàn)，為此和小伙伴們聊聊我的事情。

02

備考CFA經(jīng)歷

那么說說我的經(jīng)歷吧，其實(shí)2017年6月的時(shí)候，我第一次考CFA一級(jí)，僅僅看了一遍原版書，沒有任何輔助的資料習(xí)題，因?yàn)樵趥惗亓魧W(xué)，不知道國內(nèi)CFA培訓(xùn)領(lǐng)域有金程這家機(jī)構(gòu)，也不知道有在線課程，我聽院里在推CFA證書，我就去官網(wǎng)報(bào)名了，也挺貴的，還買了一套原版書，從美國UPS郵寄到英國，花了兩個(gè)月，天天在圖書館泡著，不是寫論文就是學(xué)CFA，過程很苦，結(jié)果很慘，最后沒有通過，這個(gè)經(jīng)歷對(duì)我來說，刻骨銘心吧，因?yàn)榱魧W(xué)嘛，看著同學(xué)天天羅馬意大利玩，自己用功學(xué)習(xí)也沒有過。

自我懷疑，嚴(yán)重的自我懷疑，當(dāng)時(shí)也不知道自己哪里有問題，我就是看全英文原版書，但是我做原版書課后題了呀。我不是輕易放棄的那種人，既然已經(jīng)付出了很多，我想，我也可以通過的，一定是哪里出了問題。

怎么辦呢？去問一起考的那些人，同樣是留學(xué)生，怎么他們有的就過了呢，一問才知道，原來有培訓(xùn)機(jī)構(gòu)這個(gè)神奇的東西，原來有PPT講義這個(gè)神奇的東西，原來有金程發(fā)布的“百題”，原來有紀(jì)老師洪老師這么神奇的財(cái)務(wù)老師，然后各方面評(píng)價(jià)挺好的，我咨詢了一下銷售，在朋友圈里東問西問，最終選在了金程的聯(lián)報(bào)班，但是也是搞活動(dòng)，想著一口氣出坑，然后持證。

報(bào)班之后發(fā)現(xiàn)了新大陸，直擊我心靈的“一個(gè)人走的快，一行人走的遠(yuǎn)”這句話，因?yàn)橛泻芏?ldquo;優(yōu)秀”的CFA老師授課，就比如“湯老師”，20年鉆研“財(cái)務(wù)”“財(cái)務(wù)”，我上過他的公開課，課堂活躍，內(nèi)容深刻，但是報(bào)表那么難的東西，呈現(xiàn)出來是很容易理解的語言和實(shí)際生活中的例子。和這樣的老師一個(gè)隊(duì)伍，下功夫認(rèn)真學(xué)，一定是事半功倍。獲得“課程”對(duì)于我來說，相當(dāng)于“人類”發(fā)現(xiàn)了“新大陸”。

在新大陸上我怎么學(xué)習(xí)的呢，簡(jiǎn)單說一下學(xué)習(xí)的順序，因?yàn)槲矣幸欢ǖ幕A(chǔ)，強(qiáng)化班建立框架感的同時(shí)，查漏補(bǔ)缺，返回去看基礎(chǔ)班，而不是基礎(chǔ)班全部看一遍，沒有針對(duì)性。》》》點(diǎn)我咨詢CFA高效備考方法

有很多人問我“秘訣”，沒有什么秘訣，說白了，就是在相信自己的能力的同時(shí)，相信金程的資料是有質(zhì)量，不斷重復(fù)看課，重復(fù)刷題，再重復(fù)，這個(gè)后邊再詳細(xì)為大家解釋一下。

經(jīng)過前后對(duì)比，一級(jí)第一次沒有過（僅僅看原版書做課后題），第二次過了（高分通過，看了強(qiáng)化班和基礎(chǔ)班，做了原版書課后題和百題）。兩次經(jīng)歷對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，讀一遍原版書有些浪費(fèi)時(shí)間（原版書比講義PPT雜亂無序，比如一級(jí)的數(shù)量和企業(yè)理財(cái)里重復(fù)講解了IRR和NPV，原版書有大量的篇幅，邏輯順序不連貫，而金程的講義和視頻中，老師就會(huì)有說明，每一門中的側(cè)重點(diǎn)，并且把重點(diǎn)難點(diǎn)都會(huì)羅列出來，就不用我去原版書大段英文中自己提取，所以幫助我梳理邏輯，提高學(xué)習(xí)的效率）。等等很多因素前后對(duì)比，隨著我不斷了解CFA，發(fā)現(xiàn)它不像雅思，自學(xué)可以比較容易成才，CFA是一個(gè)系統(tǒng)的知識(shí)體系，我需要一個(gè)領(lǐng)路人來幫我總結(jié)，指明方向，發(fā)現(xiàn)自己在各科的弱點(diǎn)，補(bǔ)足自己短板。

那么，以上是我一個(gè)學(xué)習(xí)CFA的備考?xì)v程，接下來我想從3個(gè)方面和大家說說CFA二級(jí)。

03

為什么CFA二級(jí)比一級(jí)難

我從“客觀因素”和“主觀因素”兩個(gè)方面分析，認(rèn)為二級(jí)確實(shí)比一級(jí)難。

1.1. （客觀因素）題（3小時(shí)）

舉例說明：

題型：CFA二級(jí)Case大段英文類似托福雅思需要定位題目信息，而CFA一級(jí)不用定位。

每題時(shí)間：題目時(shí)間平均3分鐘一題，舉個(gè)例子，權(quán)益這門課，比如給出信息求企業(yè)價(jià)值，回題干找，使用股利折現(xiàn)，還是用自由現(xiàn)金流折現(xiàn)，用哪一個(gè)公式，公式需要什么數(shù)據(jù)，表格里的數(shù)據(jù)，還是段落的數(shù)據(jù)，需要花時(shí)間找到，并且計(jì)算出來。一級(jí)卻不用費(fèi)這么大勁。

定性定量：CFA二級(jí)題目定量偏多，即使不計(jì)算，也許要回題目找信息，舉個(gè)例子，數(shù)量，比如問一個(gè)多元回歸，假設(shè)檢驗(yàn)是否顯著，題目中有一張很多行的表，此時(shí)需要根據(jù)判斷找出眾多數(shù)字中自己需要的那個(gè)，比如說，哪一個(gè)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量，如果需要比較，應(yīng)該對(duì)應(yīng)題目信息中的哪一個(gè)值呢。

1.2. （主觀因素）CFA一級(jí)的基礎(chǔ)與備考時(shí)間

舉例說明：

1912剛剛考完的小伙伴馬上去考CFA二級(jí)，除了天資聰慧的，有一部分人屬于考完就忘記，還沒歇過來，就又要考試了，不然就是1級(jí)刷題通過，一級(jí)基礎(chǔ)不牢靠。1906考過CFA一級(jí)的小伙伴，可能10月才開始備考，有的需要照顧家庭，或者經(jīng)常加班，出差，或者有拖延癥的，都是安排出有效備考時(shí)間的障礙。

以上是對(duì)于CFA二級(jí)的一個(gè)整體感知，希望大家都可以做到合理安排備考時(shí)間。

04

CFA二級(jí)十門課有什么特點(diǎn)

1.1. 踏踏實(shí)實(shí)聽課，學(xué)起來比較容易的，思路套路學(xué)會(huì)了，刷題之后一定要保證高分

道德（6條code of standards，主要內(nèi)容7大條準(zhǔn)則，Application應(yīng)用），細(xì)則多，情景多，有些人說這是一門“玄學(xué)”，但是刷題掌握套路之后，必須保證高分。道德很重要，千萬不要其他9門A，掛在道德這門課上。》》》對(duì)CFA有不清楚的可點(diǎn)我咨詢

經(jīng)濟(jì)學(xué)（外匯，經(jīng)濟(jì)增長理論，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的管控）相比一級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)，太簡(jiǎn)單了，題目也容易做。

衍生（規(guī)律性大量定量題forward，swap，option）企業(yè)理財(cái)（資本預(yù)算，資本融資，分紅，公司治理）權(quán)益（DCF，F(xiàn)CFF/FCFE，Residual Income，Relative valuation，非上市公司估值），本質(zhì)折現(xiàn)求和，但是呢，很多種情況，公式多。題目比較難，需要刷題。

1.2. 思路必須清晰，學(xué)起來比較難，思路不清晰，刷多少題都不管用，但也要刷題

數(shù)量（regression，Time-series重點(diǎn)，Risk-adjusted valuation，Big data和ML新增定性肯定出題）新增的大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)類，大家可能要多聽?zhēng)妆榛A(chǔ)課，因?yàn)橛袑Ｓ忻~，不是我們實(shí)際生活中常常見到的英文。

固收（套路，是什么-有什么特點(diǎn)-伴隨什么風(fēng)險(xiǎn)-怎么估值和交易）一級(jí)二級(jí)都難。

財(cái)報(bào)（公司間投資，養(yǎng)老金，不同國家經(jīng)營的公司外幣會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量評(píng)估，）另類（PE估值，房地產(chǎn)估值，commodity大宗商品定性的）組合管理（比較雜，章節(jié)之間聯(lián)系較少，2020年新增的ETF機(jī)制和應(yīng)用，多因素模型，衡量和管理風(fēng)險(xiǎn)VaR，宏觀經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)，active portfolio management積極主動(dòng)投資，交易成本與電子交易）

05

如何有效備考CFA

相信自己有能力和毅力完成CFA持證這件事情，付出的經(jīng)歷時(shí)間和報(bào)名的資金一定會(huì)有回報(bào)的。

備考CFA一級(jí)二級(jí)三級(jí)均是一個(gè)長期過程，保證身體健康的同時(shí)，每天安排時(shí)間做這件事，我是每個(gè)工作日2小時(shí)，周六日各8小時(shí)，周六日會(huì)出門吃頓好的，犒勞一下自己。電視劇，球賽，游戲這些消耗時(shí)間并且分散精力的事情，較好戒掉。

對(duì)于第一次考CFA二級(jí)的小伙伴，希望大家以我建議的順序備考：基礎(chǔ)課-單科完成立刻做題（原版書）-標(biāo)記錯(cuò)題-回顧對(duì)應(yīng)知識(shí)點(diǎn)，開始第二門（不可以僅僅看視頻，輸入后立刻輸出去做題）-立刻做題-標(biāo)記錯(cuò)題-回顧對(duì)應(yīng)知識(shí)點(diǎn)，二至三門課之后完成了，去聽強(qiáng)化課，建立這二至三門課各科的框架感。

對(duì)于不是第一次考二級(jí)的小伙伴，希望大家以我建議的順序備考CFA：直接聽強(qiáng)化課，節(jié)省時(shí)間，針對(duì)性找出不會(huì)的知識(shí)點(diǎn)，聽基礎(chǔ)課，然后立刻做題，標(biāo)記做題。

考前1個(gè)月把作息調(diào)整好，在CFA考試的時(shí)間段（上午9-12點(diǎn)，下午2-5點(diǎn)），練習(xí)“套題”，例如協(xié)會(huì)的Mock模考題，分“morning session”和“afternoon session”，掐表去做。》》》想要看直播的點(diǎn)擊咨詢

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