CFA行業(yè)丨一提及M&A業(yè)務(wù)的王者，很多同學(xué)第一反應(yīng)是高盛、大小摩等一眾投行大佬。

但這次，變天了!M&A第一的稱號(hào)被四大搶走了......

一、165億美元，德勤擠進(jìn)TOP3，32筆，安永成接單小子王

近日，全球數(shù)據(jù)分析公司GlobalData發(fā)布了2020年上半年亞太地區(qū)M&A財(cái)務(wù)咨詢公司排行榜。

在這個(gè)榜單中，四大可謂是出盡了風(fēng)頭，無(wú)論是交易量還是交易金額都名列前茅。

先來(lái)說(shuō)說(shuō)交易金額，Morgan Stanley(大摩)以24筆交易，總值253億美元的成績(jī)名列榜首;排名第二是JP Morgan(小摩)，共有14筆交易，與第一名差了有10單，但交易總額只差了9億美元，總值為244億美元。難怪，業(yè)內(nèi)人士都說(shuō)，JP Morgan是個(gè)只會(huì)接大單子的主，這次實(shí)錘了!

圖源：GlobalData

而令人意外的是，排名第三的居然是四大的Deloitte(德勤)。

德勤，以13筆交易，價(jià)值165億美元的成績(jī)成功殺入TOP3，將UBS(瑞銀)、Credit Suisse(瑞信)、Goldman Sachs(高盛)等九大投行甩在了身后。

在交易量方面，安永(EY)以32筆交易位列第一，比完成24筆交易的大摩還多了8單，妥妥的接單小王子。

圖源：GlobalData

排名第三的是Nomura，它的中文名叫：野村證券。

另外，普華永道(PwC)、德勤分別以14、13筆交易位列第5、6位。

沒(méi)想到，以審計(jì)為主的四大，居然悄悄地跨界搶起投行的生意來(lái)，并且還做得有聲有色。那么，四大“神秘的”咨詢部門到底是怎樣的存在呢?

二、2分鐘，看懂四大咨詢業(yè)務(wù)

在四大咨詢中，大體分為兩類：Consulting和Advisory。企業(yè)管理咨詢稱為 Consulting，其他咨詢業(yè)務(wù)一概稱為 Advisory。

那么Consulting和Advisory究竟有何區(qū)別呢?下面以Deloitte 為例簡(jiǎn)單做個(gè)區(qū)分。

Consulting：

主要業(yè)務(wù)：解決公司管理層面上的任何問(wèn)題，從戰(zhàn)略咨詢到運(yùn)營(yíng)咨詢?nèi)w

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：以MBB為首的咨詢公司

Advisory：

圖源：Deloitte官網(wǎng)

主要業(yè)務(wù)：涉及Risk、Financial(IPO、M&A)、IT咨詢

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：投行、一些專注于交易咨詢服務(wù)的精品咨詢公司

可以說(shuō)，四大咨詢涵蓋面十分廣泛，每家針對(duì)的業(yè)務(wù)也各有不同，下面我們具體來(lái)看看吧。

PwC普華永道

PwC的咨詢部門分為Consulting(咨詢)、Deal(交易)、Forensics(法證)。

其中，普華永道的交易服務(wù)(Deals)在四大中最為強(qiáng)勢(shì)。服務(wù)的對(duì)象包括私募基金、對(duì)沖基金等，業(yè)務(wù)與投行較為接近。

而Consulting這條業(yè)務(wù)線主要包括有Finance Consulting、People & organization Consulting、Risk Consulting、Strategy Consulting、Technology Consulting等。

Forensic則是為律師等法務(wù)人員提供財(cái)務(wù)相關(guān)方面的支持。 》》》對(duì)CFA還有不清楚的點(diǎn)我咨詢

Deloitte德勤

提到德勤，不得不說(shuō)說(shuō)他們的管理咨詢(Management Consulting)，這無(wú)疑是四大當(dāng)中較強(qiáng)的。

曾有位在美國(guó)學(xué)習(xí)、工作的朋友說(shuō)，在他們看來(lái)DC和MBB接近一個(gè)級(jí)別，甚至在有些領(lǐng)域超過(guò)MBB。

德勤管理咨詢部門主要有：

Enterprise Technology：主要做Oracle/SAP等信息系統(tǒng)實(shí)施、網(wǎng)絡(luò)安全和IT規(guī)劃，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有IBM等IT咨詢公司;

Human Capita：主要做員工持股計(jì)劃、人力資源規(guī)劃、薪酬體系設(shè)計(jì)等人力資源方面的管理咨詢，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有Mercer(美世咨詢)等人力資源管理咨詢機(jī)構(gòu);

Strategy&：主要做戰(zhàn)略規(guī)劃、組織架構(gòu)調(diào)整、管理流程再造等咨詢，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是MBB等戰(zhàn)略咨詢公司了。

EY安永

近幾年來(lái)，四大中發(fā)展最快的安永，其咨詢服務(wù)主要分為People Advisory、IT Risk、Business Risk、Strategy等部門。

這里需要說(shuō)明一下：

Business Risk：主要是做內(nèi)部流程控制的審計(jì)，負(fù)責(zé)幫企業(yè)評(píng)估和改善內(nèi)控體系;

IT Risk：主要做和IT相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，比如企業(yè)的信息安全，網(wǎng)絡(luò)安全法，IT治理與規(guī)劃等;

其中安永Business Risk業(yè)務(wù)線的主要分兩大類：

各大金融行業(yè)的風(fēng)控類項(xiàng)目，如銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控模型設(shè)計(jì)等; >>>金融業(yè)必考證書點(diǎn)我咨詢

非金融行業(yè)的內(nèi)部控制項(xiàng)目，如內(nèi)部控制體系搭建，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等。

KPMG畢馬威

畢馬威，堪稱自力更生的典范。所有的咨詢業(yè)務(wù)都是自己來(lái)搭建，沒(méi)有收購(gòu)一家外部獨(dú)立的咨詢公司。

畢馬威的咨詢服務(wù)分為管理咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、財(cái)務(wù)咨詢、戰(zhàn)略咨詢四條業(yè)務(wù)線。每條業(yè)務(wù)線下面又細(xì)分成了一個(gè)個(gè)小模塊。

總的來(lái)說(shuō)，四家咨詢業(yè)務(wù)線、業(yè)務(wù)模塊大同小異。不過(guò)就眾多咨詢業(yè)務(wù)而言，四大較強(qiáng)的還是財(cái)務(wù)咨詢，畢竟是審計(jì)出身背景嘛~

在四大，財(cái)務(wù)咨詢的叫法非常具有多樣性。有的叫Financial Advisory，有的叫Deals Advisory，還有叫Transaction Service。其實(shí)內(nèi)核業(yè)務(wù)都基本類似，主要為企業(yè)提供并購(gòu)重組服務(wù)。

一般會(huì)有以下幾條業(yè)務(wù)線：

Lead Advisory：主要做傳統(tǒng)境內(nèi)和境外并購(gòu)項(xiàng)目，以下幾條業(yè)務(wù)線的項(xiàng)目有很多都是基于這類項(xiàng)目開(kāi)展的;

Transaction Services：負(fù)責(zé)盡職調(diào)查，比如FDD、CDD;

Transaction Tax: 主要為并購(gòu)提供稅務(wù)規(guī)劃、支持和咨詢;

Valuation Modelling & Economics：主要做并購(gòu)估值、并購(gòu)價(jià)格分?jǐn)偤湍Ｐ驮O(shè)計(jì);

Business Recovery ：負(fù)責(zé)處理不良貸款、不良資產(chǎn)，提供清算服務(wù);

Corporate Finance ：工作內(nèi)容和投行IBD部門類似，區(qū)別就是沒(méi)有直接IPO資格，比如找種子企業(yè)，協(xié)助盡職調(diào)查，幫忙聯(lián)系融資，最后包裝上市或者賣掉;

Operational Transaction Services：主要做Post-Deals Intergration(投后整合)。

另外，四大為了拓展他們的咨詢部門，紛紛都有了收購(gòu)動(dòng)作。比如：

PwC收購(gòu)了Booz，成了PwC Strategy&;

Deloitte 收購(gòu)了 Monitor，變成Monitor Deloitte;

EY 收購(gòu)了 Parthenon，因此有了 EY Parthenon

一時(shí)間，咨詢部門成為了四大最吃香的部門，相較于其他部門，不僅工作強(qiáng)度低，薪酬更是遠(yuǎn)高于普通業(yè)務(wù)線。

3.薪資究竟有多高呢?

下面我們來(lái)看看四大各個(gè)部門的薪資大PK：

圖源：big4accountingfirm

不難發(fā)現(xiàn)，普華永道、德勤、畢馬威三家給咨詢部門開(kāi)出的薪資都是較高的，都超過(guò)了65000美元，其中德勤更是開(kāi)出了70000美元的高薪;

安永的咨詢部門薪資雖不是較高的，但與其他部門薪酬相差無(wú)幾，也達(dá)到了65000美元。

在國(guó)內(nèi)，四大的薪資水準(zhǔn)又是怎樣的呢?

Monitor(摩立特)，Deloitte

國(guó)內(nèi)起薪：1.8W-2W / 月

據(jù)了解，摩立特本科生起薪為1.8W，研究生起薪為2W。據(jù)之前在德勤工作過(guò)的小伙伴介紹，Monitor 收購(gòu)合并前，起薪為一年30W，現(xiàn)在下調(diào)到27W。德勤本身咨詢部門薪資是10K+/月。》》》對(duì)CFA還有不清楚的點(diǎn)我咨詢

Strategy&(思略特)，PwC

國(guó)內(nèi)起薪：20W / 年，本碩無(wú)差

在四大的咨詢，分為原有的咨詢部門和收購(gòu)來(lái)的部門。薪資方面，四大本身的咨詢部門按四大的工資算，而收購(gòu)過(guò)來(lái)的咨詢工資相對(duì)高一些，另外，招聘渠道也不一樣。

Parthenon-EY(帕特儂)

國(guó)內(nèi)起薪：25W / 年

很明顯帕特儂的薪資遠(yuǎn)高于安永自己的咨詢部門。這是因?yàn)?，安永自己的咨詢部門，都是基本審計(jì)價(jià)。像畢馬威的咨詢部門薪資大概9K/月。

薪資如此高的咨詢部門，要求是不是挺高的呢?

4.怎么進(jìn)四大咨詢?

相較于四大的其他崗位，四大咨詢部門一般都對(duì)學(xué)校、成績(jī)、實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)有著明確的要求。

雖然四大咨詢不挑專業(yè)、對(duì)學(xué)校背景的要求沒(méi)有MBB那么嚴(yán)格，但對(duì)你的專業(yè)能力卻有著很高的要求。你得有一份拿得出手的績(jī)點(diǎn)。當(dāng)然，如果你有含金量高的證書比如：CPA\CFA加持，那就更好啦。因?yàn)樗拇蠛芸粗刈C書，有了證書還可以拿到四大相應(yīng)的補(bǔ)貼。

另外，四大對(duì)實(shí)習(xí)也十分看重，在各類實(shí)習(xí)中，以下幾種實(shí)習(xí)會(huì)加分：咨詢公司 PTA;金融行業(yè)實(shí)習(xí)，如在券商或VC做行業(yè)研究;四大實(shí)習(xí)。

此外，四大咨詢還看重你的Technical Skill(就是Excel&PPT)、Business Skill(Business Sense)和Consulting Skill(Communication!)。

最后，Tips：面試之前，起碼練 50 個(gè)Cases ，這樣才能比較輕松應(yīng)對(duì)變化無(wú)窮的 Case Interivew。

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