CFA協(xié)會金融界職業(yè)指南- 行業(yè)概述
【基金管理】
基金管理根據(jù)Cerulli Associates的研究報(bào)告，從現(xiàn)在到2016年，亞洲的共同基金業(yè)將保持每年11%的復(fù)合增長率。在收益低迷的市場環(huán)境下，這一行業(yè)面臨著日漸增長的客戶盈利壓力、競爭壓力和監(jiān)管壓力。職業(yè)觀察
基金經(jīng)理負(fù)責(zé)為投資者挑選股票、構(gòu)建投資組合，并執(zhí)行交易，如共同基金、單位信托基金和退休基金皆是如此?；馂榭蛻糍嵢∈找?，并由此獲得回報(bào)。
你可以選擇專注于某一領(lǐng)域：證券投資、固定收益、商品期貨、或多種資產(chǎn)類型的投資。積極型基金經(jīng)理依靠分析、數(shù)據(jù)和自身的判斷力來做出投資決定。然而，想超越市場是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。去年在美國有三分之二的積極型境內(nèi)股票基金的業(yè)績低于標(biāo)準(zhǔn)普爾1500種股票指數(shù)（S&P1500）。
消極型基金經(jīng)理比照某一市場指數(shù)來構(gòu)建他們的投資組合，如根據(jù)恒生指數(shù)或道瓊斯工業(yè)指數(shù)，這 就是指數(shù)化投資（indexing）。迅速增長的交易所交易基金（ETF）就是一個(gè)典型，全球有大約1.53萬億美元的交易所交易基金。
基金經(jīng)理們常與研究分析師團(tuán)隊(duì)緊密合作，以獲得投資決策的操作依據(jù)。
進(jìn)入這一行業(yè)時(shí)通常以研究分析師起步，逐漸升任基金經(jīng)理、首席投資官，甚至更高職位。也有一部分基金經(jīng)理出身于中后勤支持部門。一家資產(chǎn)管理公司里的其他職能角色還包括銷售員、市場營銷、產(chǎn)品開發(fā)、客戶服務(wù)，還有審計(jì)、合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門。
前景展望
對這一行業(yè)人才的需求與亞太地區(qū)財(cái)富的增長同步。
能力要求
的量化分析技能、領(lǐng)導(dǎo)力，以及溝通能力。
【投資銀行】
投資銀行亮麗的光環(huán)可能會隨著雷曼兄弟的倒臺、公眾對銀行家的巨額獎金的強(qiáng)烈抗議和近期的裁員潮而褪色。但是投資銀行依然是金融行業(yè)重要的一環(huán)。
職業(yè)觀察
隨著客戶生意的擴(kuò)充或經(jīng)濟(jì)的增長，投資銀行家為客戶尋找融資方法和機(jī)會。一家想擴(kuò)大市場份額 的企業(yè)可能會考慮在證券交易所上市或者進(jìn)行并購。投資銀行家們會給客戶建議的舉措和如何實(shí)踐該方案。他們會幫助企業(yè)客戶透過發(fā)行新股、進(jìn)行直接銷售、發(fā)行股票、或者其他證券或者與證券掛鉤的產(chǎn)品而涉足證券市場。他們亦會幫助政府透過發(fā)行主權(quán)債券來融資。
在亞太地區(qū)，近幾年的新股發(fā)行的交易有所下跌，但債券資本市場的交易已經(jīng)反彈。
投資銀行是一份吃力的活，通常需要長時(shí)間工作，并參加很多的會議。而為了促成一宗交易，需要與客戶、銀行家、律師、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、顧問和其他人進(jìn)行磋商。投資銀行家必須有卓越的人際關(guān)系和組織能力去處理不同的人和交易的不同部分。“投資銀行是高強(qiáng)度、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的專業(yè)，”Vietcombank Securities 的企業(yè)融資主管Ha Trung Hieu說道。“剛開始時(shí)，你的工作時(shí)間一般會很長，但工作可以是令人興奮的。當(dāng)你撐不住時(shí)，你要準(zhǔn)備好面對令人沮喪的時(shí)刻。但當(dāng)所有的事情都順利進(jìn)行時(shí)，你又會感到興奮莫名。”
對于任何交易，進(jìn)入市場的時(shí)機(jī)和如何為產(chǎn)品定價(jià)是關(guān)鍵。“你為客戶構(gòu)建交易的架構(gòu)方法是對投資銀行家能力的考驗(yàn)，”位于印度的Euromax Capital副總裁和CFA特許金融分析師Bhadra Kanaiya說道。
因?yàn)闋幦】蛻舻奈懈偁幖ち?，所以?chuàng)新融資方法是非常重要的。
前景展望
投資銀行的規(guī)模預(yù)期在未來幾年將會萎縮。在亞洲，并購和債券資本市場的表現(xiàn)比股票資本市場好。 而投資銀行初級職位的競爭激烈。
能力要求
強(qiáng)大的分析和量化技能很重要，而能處理多項(xiàng)任務(wù)和溝通能力也是重要的。
【財(cái)富管理】
2013年世界財(cái)富報(bào)告顯示，截至2012年底，亞太地區(qū)高資產(chǎn)凈值個(gè)人擁有的可投資財(cái)富達(dá)到10.9萬億美元，居全球第二高位，這一數(shù)值有望在2015年攀升至15.9萬億美元。這其中蘊(yùn)藏著巨大的商機(jī)。
職業(yè)觀察
財(cái)富管理專注于擁有高或超高資產(chǎn)凈值的個(gè)人客戶，這些個(gè)人客戶通常擁有1百萬美元以上的可投 資資產(chǎn)，并期望財(cái)富的保持和增值。
這一領(lǐng)域的專業(yè)人士包括產(chǎn)品顧問、投資組合經(jīng)理、客戶關(guān)系經(jīng)理、私人銀行家等?？蛻舫３⑵滟Y產(chǎn)全權(quán)委托給一位投資組合經(jīng)理，由投資組合經(jīng)理根據(jù)事先的約定來決定如何投資，也有的客戶在專業(yè)顧問的協(xié)助下自行投資。
“這一行與人打交道很重要。我們面對的是個(gè)人客戶和私人銀行家，而不是機(jī)構(gòu)投資者。如果你沒有良好的人際溝通能力，無法建立關(guān)系，想成功就很難，不管你的專業(yè)技能有多強(qiáng)。”法國巴黎財(cái)富管理銀行全權(quán)委托投資組合管理亞洲區(qū)域主管布格思 (Garth Bregman)說，他也是一位特許金融分析師。
你要做的不僅僅是推薦一支股票，而是為客戶量身定制一套長期的全方位投資戰(zhàn)略。
“對財(cái)富管理行業(yè)的深入了解、對客戶需求的深刻洞悉，還有對金融和監(jiān)管政策大環(huán)境的全面掌握，這些都非常重要。”印度工業(yè)信貸投資銀行證券公司（ICICI Securities）家族理財(cái)與投資部門助理副總裁、CFA持有人查布拉（Sameer Chhabra）說，“另外你還應(yīng)該具備處理雜亂無章的數(shù)據(jù)的能 力，在此基礎(chǔ)上形成可操作性的想法，給出縝密的投資分析和建議。”
前景展望
隨著亞太地區(qū)財(cái)富的增長，對這一行業(yè)人才的需求也在增加，尤其是能與高資產(chǎn)凈值個(gè)人客戶建立長期穩(wěn)固關(guān)系的專業(yè)人士。
能力要求
良好的量化分析能力是關(guān)鍵，出色的銷售和人際溝通能力也同樣重要。
【私募股權(quán)】
私募股權(quán) (PE)投資者投資周期較長，他們會小心選擇具有增長潛力的私人企業(yè)，或者困境中、被低估的上市公司，扭轉(zhuǎn)它們的困局。
職業(yè)觀察
如同投資行業(yè)其他領(lǐng)域的專業(yè)人士一樣，私募股權(quán)從業(yè)者會參與識別和評估潛在的投資，并執(zhí)行這些交易。初級專業(yè)人士，比如分析師和助理，進(jìn)行金融建模和分析，并協(xié)助做盡職調(diào)查和文書記錄。的行政人員，比如主管和合伙人，會決定投資決策，尋找潛在的投資并募集資金。
在這個(gè)競爭激烈的行業(yè)里，尋找交易的能力，保持交易流和保留足夠的資金去執(zhí)行這些交易至關(guān)重要。由此可見，深度的本土知識和橫跨不同行業(yè)的廣闊網(wǎng)絡(luò)是個(gè)人的優(yōu)勢。風(fēng)投資本家通常聚焦在始創(chuàng)的公司，并會為其進(jìn)行幾輪的融資。另一方面，收購基金會投資成熟的企業(yè)并透過運(yùn)營或管理的提升而在一段時(shí)間內(nèi)改善它們的表現(xiàn)。
“風(fēng)投資本的話，你投資一家企業(yè)，然后你壯大這家公司，在三四年后你退出時(shí)會有幾倍豐厚的投資回報(bào)。結(jié)果是明顯可見的，”Tongyang Investment Corporation的投資經(jīng)理和注冊金融分析師 Derrick Kyujeong Han表示。
不管是收購或者風(fēng)投資本的交易，衡量成功的標(biāo)志是在合適的時(shí)機(jī)退出這些交易，讓投資者收益化。
擁有投資銀行經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士（尤其是并購），或者在重大交易出現(xiàn)的特定行業(yè)、市場擁有強(qiáng)大本土知識的專家，可能比其他人在尋找私募的職位時(shí)更有優(yōu)勢。
前景展望
根據(jù)貝恩公司的2013年度全球私募股權(quán)報(bào)告，亞太地區(qū)的總交易價(jià)值在2012年下跌了22%。盡管下 滑，私募機(jī)構(gòu)還是存有大量的資金，而部分機(jī)構(gòu)還在招聘，尤其是聚焦中國和東南亞的公司。
能力要求
強(qiáng)大的分析、量化和溝通技巧是必要的。主動去尋找投資機(jī)會和敏銳的商業(yè)觸覺亦是重要的。
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