CFA觀察：銀行與信托深層關(guān)系圖譜
55家信托公司，54家托管銀行，1976個(gè)項(xiàng)目，構(gòu)成了一幅錯(cuò)綜復(fù)雜的銀行信托關(guān)系圖譜。
在信托公司的“朋友圈”里，誰的銀行朋友多？哪家銀行？誰和誰的合作關(guān)系為密切？《投資時(shí)報(bào)》研究部歷時(shí)三周，對(duì)2014年到期的信托項(xiàng)目進(jìn)行了梳理和統(tǒng)計(jì)，并形成《投資時(shí)報(bào)·銀行信托關(guān)系榜》，試圖以此揭開信托公司與托管銀行“朋友圈”的神秘面紗。
在年內(nèi)到期的信托項(xiàng)目中，有1976個(gè)項(xiàng)目披露了托管人。其中股份制銀行搶占了57%的份額，分得1128個(gè)項(xiàng)目；國有商業(yè)銀行也備受信托公司的青睞，占去三成份額；城商行、農(nóng)商行等中小銀行雖然也紛紛發(fā)力資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，但與國有商業(yè)行、股份制銀行相比仍有著不小的差距。在所有銀行中，招商銀行成為項(xiàng)目多的托管人，獨(dú)得379個(gè)項(xiàng)目的托管權(quán)，與其合作的信托公司多達(dá)27個(gè)。
55家信托公司中，中航信托的項(xiàng)目數(shù)多，其與招商銀行的關(guān)系為密切，托管項(xiàng)目多達(dá)185個(gè)。中鐵信托與光大銀行也是“閨蜜”，合作項(xiàng)目達(dá)74個(gè)。而銀行“朋友”多的則是中融國際信托，合作銀行多達(dá)27家；其次是中信信托，合作銀行達(dá)20家。
CFA觀察-54家銀行分食托管蛋糕
自銀行獲準(zhǔn)代銷信托產(chǎn)品以來，信托公司和銀行已攜手走過了11個(gè)年頭。期間，信托業(yè)引入第三方托管制度，銀行進(jìn)一步成為信托項(xiàng)目的托管人。二者的“朋友圈”逐步建立起來，包括信托資產(chǎn)托管在內(nèi)的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，也成為了商業(yè)銀行重點(diǎn)發(fā)展的中間業(yè)務(wù)，各大小銀行爭先分吃這塊蛋糕。
在《投資時(shí)報(bào)》統(tǒng)計(jì)的1976個(gè)年內(nèi)到期信托項(xiàng)目中，托管人涉及到54家銀行。在“搶食”信托托管業(yè)務(wù)的競爭中，大中型銀行占有優(yōu)勢(shì)。股份制銀行以數(shù)量取勝，12家股份制銀行分得1128個(gè)項(xiàng)目，占去了57%的份額，平均每家銀行托管94個(gè)信托項(xiàng)目。國有商業(yè)銀行也不遜色，5家國有商業(yè)銀行共托管600個(gè)信托項(xiàng)目，平均每家銀行得120個(gè)項(xiàng)目，從這個(gè)角度上看，國有行是信托公司為親密的“朋友”。
城商行、農(nóng)商行甚至是農(nóng)村信用合作社也想從中分得一杯羹，但目前來看并不占優(yōu)勢(shì)，仍難以進(jìn)入大多數(shù)信托公司的“朋友圈”。26家城商行只獲得208個(gè)信托項(xiàng)目的托管權(quán)，平均每家銀行只有8個(gè)項(xiàng)目。8家農(nóng)商行托管32個(gè)項(xiàng)目，平均每家銀行只有4個(gè)項(xiàng)目，與股份制銀行、國有商業(yè)銀行相去甚遠(yuǎn)。
CFA觀察-招行托管項(xiàng)目多
在這些銀行里，招商銀行無疑引人關(guān)注。在今年到期的信托項(xiàng)目中，有379個(gè)項(xiàng)目均托管于招行，占比接近兩成。招行由此成為托管項(xiàng)目多的銀行，合作的信托公司包括中航信托、中融國際信托、華融國際信托、中信信托等27家，其中關(guān)系密切的是中航信托。招行托管的項(xiàng)目中，有185個(gè)來自中航信托，也就是說，招行近半數(shù)的托管項(xiàng)目由中航信托貢獻(xiàn)。
由中國銀行托管的信托項(xiàng)目有251個(gè)，在數(shù)量上僅次于招行，位列第二。與其合作的信托公司主要包括華潤深國投、四川信托、五礦國際信托、華信信托等25家。
托管數(shù)量排名第三的銀行是工商銀行，共有180個(gè)信托項(xiàng)目，來自華融國際信托、天津信托、中原信托、西部信托等25家信托公司。托管項(xiàng)目數(shù)量超過100個(gè)的銀行還有光大銀行、民生銀行和中信銀行，其中光大銀行、民生銀行均托管了160個(gè)項(xiàng)目，中信銀行托管了146個(gè)項(xiàng)目。
受托人的數(shù)量也從另一個(gè)角度反映了銀行在“朋友圈”中的受歡迎程度。建設(shè)銀行雖然托管的信托項(xiàng)目不足100個(gè)，但與其合作的信托公司共有28家，傲視群雄。同樣與28家信托公司合作的還有民生銀行。換言之這兩家銀行廣受歡迎。招商銀行的合作伙伴有27家，位列第三。中國銀行、工商銀行和光大銀行的合作伙伴均是25家，并列第四位。合作伙伴超過20家的銀行還包括浦發(fā)銀行和中信銀行。
CFA觀察-中融信托關(guān)系網(wǎng)廣
1976個(gè)信托項(xiàng)目來自55家信托公司，僅中航信托、華融國際信托、四川信托、中融國際信托、華信信托、五礦國際信托以及中信信托這7家公司便占去了半壁江山。其中，中航信托以246個(gè)項(xiàng)目拔得頭籌，華融國際信托以181個(gè)項(xiàng)目緊隨其后。
中融國際信托雖然不是項(xiàng)目數(shù)多的公司，但是“朋友圈”關(guān)系廣的一個(gè)。其129個(gè)項(xiàng)目由27家銀行托管，工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行以及交通銀行這5家國有商業(yè)銀行均在其“朋友圈”內(nèi)，此外還包括招商銀行、光大銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等10家股份制銀行，以及貴陽銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行等城商行。就連重慶農(nóng)商行、廣東南海農(nóng)商行這兩家農(nóng)商行以及外資行東亞銀行都在其項(xiàng)目托管人的名單里。可見，中融國際信托的“朋友圈”幾乎覆蓋所有類型的銀行。
中信信托也是廣交朋友的典范。在我們的統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，中信信托的項(xiàng)目只有76個(gè)，但其托管銀行卻有20家，涵蓋了國有商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行以及農(nóng)商行這四類銀行。工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行，以及招商銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行等11家股份制銀行，都出現(xiàn)在中信信托的合作名單上。
中航信托的“朋友”也不少，246個(gè)項(xiàng)目托管于16家銀行，招商銀行、中信銀行、平安銀行、農(nóng)業(yè)銀行、南昌銀行等都在其列。
CFA觀察-朋友圈中的“閨蜜”
與這些“廣撒網(wǎng)”的信托公司不同，有一些信托公司只專注于與一小部分銀行打交道。這樣一來，信托公司往往會(huì)與某一家銀行形成十分緊密的關(guān)系。
如中鐵信托，86個(gè)項(xiàng)目只托管于7家銀行，分別是光大銀行、成都銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、北京銀行、上海銀行以及中國銀行。其中74個(gè)項(xiàng)目集中托管于光大銀行，占比達(dá)到86%，明顯關(guān)系極“鐵”。其他6家銀行只分別分得1～3個(gè)項(xiàng)目。
大連華信信托也是如此。其98個(gè)項(xiàng)目只托管于5家銀行，分別是中國銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行以及同處大連的大連銀行。其中僅中國銀行一家便托管了68個(gè)項(xiàng)目，占去近七成。
還有一類情況是“肥水不流外人田”，隸屬于同一集團(tuán)的信托公司和銀行形成密切的關(guān)系。如平安信托的39個(gè)項(xiàng)目中，平安銀行便獨(dú)占38個(gè)；華潤深國投的28個(gè)項(xiàng)目中，珠海華潤銀行托管了15個(gè)，占比達(dá)到54%。
百瑞信托和鄭州銀行的關(guān)系與此類似，不同的是他們不是隸屬于同一集團(tuán)，而是有著同一個(gè)股東。從2012年年報(bào)看到，鄭州銀行第一大股東—鄭州市財(cái)政局，正是百瑞信托的第四大股東。這一關(guān)系讓二者結(jié)成親密的同盟，百瑞信托72個(gè)項(xiàng)目中的45個(gè)由鄭州銀行托管，占比超過六成。
即使是朋友眾多的信托公司也會(huì)有一兩個(gè)親密的“閨蜜”。如前面提到中航信托，與招行以185個(gè)托管項(xiàng)目成為“朋友圈”里親密的小伙伴。
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