金程CFA小編導(dǎo)讀：在現(xiàn)在，金融行業(yè)很火爆，很多人想進(jìn)入金融，那么進(jìn)入金融行業(yè)需要敲門磚。CFA考試證書對(duì)于很多人來說，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。很多在職人士，毫無金融理論背景，非考試投機(jī)者，通過CFA一、二級(jí)，有什么復(fù)習(xí)經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，以下金程cfa對(duì)一二級(jí)重要知識(shí)點(diǎn)做了相關(guān)的整理：
一、CFA行業(yè)適應(yīng)性介紹
個(gè)人介紹：我33歲了，房地產(chǎn)投資行業(yè)在職，大學(xué)工科房地產(chǎn)專業(yè)畢業(yè)，無金融背景，機(jī)緣巧合進(jìn)入信托公司做房地產(chǎn)，所以才會(huì)在這個(gè)年紀(jì)來考CFA。不是考試投機(jī)者，也不上培訓(xùn)班，依賴原版教材、notes及網(wǎng)上題庫。
CFA備考時(shí)間及CFA考試成績：2013年12月CFA一級(jí)，6月開始備考，10A。CFA一級(jí)考完后休息1星期，備考，2014年6月CFA二級(jí) pass,10A。
上述簡要背景供讀者對(duì)比作為適應(yīng)性參考。CFA一級(jí)-2，12個(gè)月的備考長跑不適合考試投機(jī)者，不喜勿噴。
下面正文都是講的知識(shí)點(diǎn)細(xì)節(jié)，對(duì)尚未開始看書的人沒作用。內(nèi)容是憑著記憶寫的，術(shù)語若有不對(duì)的地方，請(qǐng)參考教材。
二、金程cfa整理CFA一、二級(jí)經(jīng)驗(yàn)性概述
1、CFA 一級(jí)要考的東西都在書上，題目基本上也是一步到位，答案通常在書上就有原文，或者原文稍微演變一下，CFA notes做得很好，看CFA notes跟原版的區(qū)別個(gè)人覺得微乎其微，原版的內(nèi)容很多，很豐富，但是感覺對(duì)于幫助理解知識(shí)點(diǎn)和做題沒有明顯的作用，更多的是在介紹這個(gè)世界金融體系的基本要素，像科普。不過我還是先看原版再看CFA notes的，多了解一點(diǎn)總是好的。
2、CFA 二級(jí)要考的東西，只能說工具都在書上，要考的是面對(duì)一個(gè)個(gè)簡化的實(shí)務(wù)情景如何理解和運(yùn)用工具，所以建議從CFA一級(jí)開始打好理解知識(shí)點(diǎn)的基礎(chǔ)。CFA notes 已經(jīng)體現(xiàn)出不足的地方了，Economics topic 的Taylor Equation 都沒深入闡述，Corporate Finance 里面缺少重要公式（例如用EBIT計(jì)算EV的公式，Unlevered Value和Levered Value之間的關(guān)系，近期某次考試不少同學(xué)面對(duì)某兩道題傻了眼），都是典型的表現(xiàn)。但是CFA notes 用來過關(guān)也夠了，畢竟漏掉的內(nèi)容在考卷上也沒幾題，還是丟得起的。不過，如果你不想考試的時(shí)候發(fā)現(xiàn)沒見過的題目、目瞪口呆腦袋當(dāng)機(jī)的情況，建議還是先看原版，再看 CFA notes 吧。
3、多做題，CFA一級(jí)比你想象的計(jì)算量要大一點(diǎn)點(diǎn)，CFA二級(jí)比你想象的難度要大一點(diǎn)（CFA一級(jí)的難度跟CFA二級(jí)的難度不要拿來比較）。嚴(yán)重關(guān)注 mock題目，尤其是到了 CFA二級(jí)，如果你還是習(xí)慣于CFA notes給的 Practice Exam，以及課后練習(xí)題，你吃虧了。
4、CFA一級(jí)可以半懂不懂過關(guān)，CFA二級(jí)如果沒能理解到位，估計(jì)懸。
5、CFA二級(jí)，各topic建議厘清框架脈絡(luò)，尤其是Quant, Economics, Equity, Fixed Income, Derivative, Portfolio，別被各種各樣的theories,equations搞昏頭腦。theories, equations雖多，但是都針對(duì)不同情景（scenarios）或 time frame的，先厘清情景或 time frame，再將對(duì)應(yīng)的theories, equations納入到各情景/time frame，事情就輕松了。
三、CFA考試要點(diǎn)介紹
這里從CFA一級(jí)到 CFA二級(jí)介紹各 topic 的要點(diǎn)理解，CFA一級(jí)、二級(jí)級(jí)盡量串聯(lián)起來，各 topic 之間如有關(guān)聯(lián)，也盡量串聯(lián)起來。
1、Ethic
1.1、一二級(jí)內(nèi)容基本一致。建議一級(jí)打好基礎(chǔ)，理解教材到底想傳達(dá)什么思想，熟悉每條 standards 相關(guān)的典型題目和答案。到了二級(jí)，是要讀讓人心煩的案例的，讀完案例，真的可用來答題的時(shí)間不多。
1.2、要點(diǎn)開宗明義，書上列得再明白不過，6 codes and 7 standards （一級(jí)GIPS以及二級(jí)的ObjectiveResearch、Prudent Investor等內(nèi)容理解即可，不用過于擔(dān)心），原文我是背下來的，考試前三天每天早上背一遍。Handbook 足以幫你對(duì)付考試，重要的是搞清楚題目問的是什么, recommended or required? 這是我背原文的原因，因?yàn)橛洃浺坏┠：蜁?huì)捉急，到底是哪些答案選項(xiàng)是 recommended，哪些是 required？有些時(shí)候，很多類似的案例結(jié)果有著不同的答案，有的時(shí)候區(qū)別就在于題干要求選擇 recommended，而有的時(shí)候要求選擇 required。
1.3、intention and expected to compromise… 實(shí)務(wù)操作中灰色空間很大，對(duì)錯(cuò)難辨，按照CFA的要求，很多時(shí)候判斷是否犯規(guī)就在于主角的 subjective intention 是否存在，以及主角的行為是否 be expected to compromise…注意，不是該行為已經(jīng)compromise，而是 bereasonably expected to compromise 。
1.4、個(gè)別知識(shí)點(diǎn)對(duì)于沒有實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的同學(xué)實(shí)在很難理解的，例如 black out period, restricted list, watch list, market-maker andunsolicited clients during special period… 我的建議是：理解不了可以大概背一下案例，不必鉆牛角尖，畢竟考試中即使遇到1、2道這種題，就算全錯(cuò)影響也不大，更何況，這種題出現(xiàn)的幾率真心很小。如果實(shí)在想理解到位，建議求助度娘，先知道這些是什么東西再去理解。
金程cfa提醒一下，沒有金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的備考CFA的學(xué)員，沒關(guān)系的，CFA一級(jí)也是比較基礎(chǔ)的，只要多看金融書籍，好好掌握CFA考試大綱、練習(xí)CFA notes習(xí)題集。
金程cfa勵(lì)志：很多時(shí)候機(jī)會(huì)和可能性都很大，主要是你自己能夠化想法為行動(dòng)，幫助你發(fā)展處決勝未來，讓你的生活更加精彩！金程cfa每天更新CFA考試資訊，希望大家關(guān)注金程網(wǎng)校金程cfa頻道！在這里同時(shí)祝2015年大家cfa取得優(yōu)異成績！
