許多同學在備考CFA時都會糾結(jié)是自學還是報網(wǎng)課，一方面覺得報網(wǎng)課費用高，一方面又擔心自學會遺漏知識點，備考效果不佳，那么對于金融第一大考的CFA來說，自學到底能過嗎?要準備多久才能通過考試呢?
備考CFA是否要報培訓班只是個人的選擇問題，如果你有一定的基礎(chǔ)，那么自學當然也是能過的，下面跟大家分享一下自學如何備考：
一、備考步驟
第一階段：看網(wǎng)課前導和基礎(chǔ)段 notes整理筆記 做原版書課后題(三個月)
1、關(guān)于學習科目的順序后文會提到。
2、保證平均三四個小時解決一個章節(jié)，最后六七十個章節(jié)差不多用2個月時間。
3、整理筆記時可以結(jié)合網(wǎng)課和一些機構(gòu)出的思維導圖(機構(gòu)的只能做參考，重要的還是要形成自己的思維圖)去整理，整理時注重每一個章節(jié)內(nèi)部的邏輯關(guān)系、知識點及其從屬關(guān)系。千萬不要嫌麻煩，到了二輪三輪你就會發(fā)現(xiàn)當初做筆記是多么明智。
第二階段：看網(wǎng)課強化班、復習筆記 刷百題(兩個月)
1、有了基礎(chǔ)班的基礎(chǔ)，其實強化班可以適當加速聽，我當時就是1.5倍速，效率提高不少。第二輪的作用是把強化班的知識梳理和背筆記結(jié)合起來，鞏固記憶，過完知識點后再去刷題。
2、刷題過程中絕對不要翻筆記或網(wǎng)課，一定要有耐心刷完一個階段的再找參考知識。不會的或不確定的圈起來，把核心要點繼續(xù)添加整理到筆記中?？赃昕赃甑厮⑼旰罂梢栽偎⒁槐椋愕恼_率、做題速度都會大幅提升，會非常有助于建立自信心。
第三階段：協(xié)會Mock題 背筆記知識點(半個月)
協(xié)會Mock題是協(xié)會按照正式考試各個科目占比出的完整卷子，可以打印pdf或是在協(xié)會官網(wǎng)做。
這個階段要重點攻克正確率低的科目，看筆記、看錯題，尤其是正確率低于50%的科目，就認真的再過一遍全部內(nèi)容。
題海戰(zhàn)術(shù)真的非常有效，可以看出來每周幾乎都有進步。
第四階段：機構(gòu)押題卷 最后過一遍筆記 看錯題(五天)
臨近考試要全力沖刺，找高頻重點的知識點。對于押題卷上的考題，去對應筆記上它的知識點，把所有周邊的可能會考到的內(nèi)容都深入了解。
以上的時間安排并非絕對不變的，大家要根據(jù)自己的進度合理安排，至于CFA備考全程需要多長時間也是要看復習的效率，因人而異的。
二、需要準備的資料
1、原版教材。原版教材別的可以不看，但一定一定要看課后題!因為出題人和考試的出題人是同一批，所以思路和難度都比較相近。學完一章就做一章的題目，做題是應用的過程，非常有助于鞏固記憶。否則你學完知識點再做題會發(fā)現(xiàn)之前學的都忘了。
2、Notes。notes是用來做知識、概念學習的，可以看做是原版教材的知識提煉，用它作為主要的備考文本是效率比較高的，如果看notes就沒必要再看教材了。或者也可以直接對著每一章節(jié)最后的key concept 回到課本找解釋，用查字典的方式來看教材。這是兩種復習思路。直接啃教材是最傻的辦法，硬幣厚度的教材書一本本啃非常不建議。
每一個內(nèi)容搞明白是什么，為什么，怎么做就行了，并把難以理解的地方做好標記。
如果你學完notes，卻在教材對應的課后題發(fā)現(xiàn)沒有學過的知識，直接當新知識學下來就行了。畢竟CFA從來沒承諾過只能考Note里面的內(nèi)容。
對于Notes的課后題直接略過就好，因為這些題和真題的考察點差異太大，想刷題可以做課后題、百題、mock。
3、Mock。報過名的同學都可以去官網(wǎng)下載協(xié)會出的的mock，建議學完所有知識點后，再完整地做，如果覺得不夠也可以拿往年的去做。千萬別把這個環(huán)節(jié)省掉，不然考場上很容易犯低級錯誤，畢竟教材課后題只針對單個章節(jié)，mock是最接近真題的存在。
4、金融英語詞匯表。因為CFA是全英文的，英語不好或?qū)I(yè)術(shù)語了解甚少的同學可以惡補一下這一塊，可以單獨去網(wǎng)上找一份這樣的詞匯表，也可以把英語學習融入到課本和其它英文讀物的閱讀中。
5、Quick sheet公示表。
6、CFA 協(xié)會道德手冊。
7、金融計算器。CFA協(xié)會指定的兩款計算器是德州儀器BA II和惠普12C，要買就買最好的，建議直接上手德州專業(yè)版。大家可以移步我的文章看我整理的完整攻略，在這里也感謝賣我課的小姐姐在我備考過程中給出了很多中肯的建議。
三、各科目備考順序及特點分析
建議的備考順序排列為：Quantitative、Equity、Economics、Portfolio、Management、FRA、Fixed Income、Alternative Investment、Derivatives、Corporate Finance、Ethics。
接下來說說各科特點：
1、Quantitative
內(nèi)容包括貨幣的時間價值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)應用、統(tǒng)計概念和市場收益、概率論基礎(chǔ)、常用概率分布、抽樣與估計、假設檢驗、技術(shù)分析。主要內(nèi)容就是概率論和數(shù)理統(tǒng)計，對于中國考生來說實在是最簡單的。
從應試角度來說，這是最不應該失分的地方，白話文來講就是給你介紹了很多的公式，但是公式背后的原理很簡單。CFA一級的題目繞彎子的很少，都是直來直去的，考到什么公式帶進去算就可以了。
2、Equity investments
內(nèi)容包括證券市場組織結(jié)構(gòu)、市場指數(shù)、有效性、股權(quán)證券概覽、行業(yè)及公司分析介紹、股票估值的概念和基本方法。
權(quán)益包括權(quán)益市場和權(quán)益估值，前者主要是金融市場的基本概念，沒學過金融市場學的同學可能要惡補一下。后者權(quán)益估值非常簡單，可能隨后的考試中會加深難度?？荚囍攸c是股票的分類(優(yōu)先股，普通股等等)，題目來說，最難的也就是配合著期權(quán)的知識來考察。這部分的內(nèi)容結(jié)合著一些比較綜合難一點的題目，做兩道心中也自然會有數(shù)的。
3、Economics
內(nèi)容有供給和需求分析導論、消費者供需分析、企業(yè)的供需分析、企業(yè)和市場結(jié)構(gòu)、總產(chǎn)出和物價以及經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期、貨幣和財政政策、國際貿(mào)易和資本流動、匯率。
這部分內(nèi)容對于經(jīng)濟學院的考生來說，不會太難。對于非金融專業(yè)的學生是比較頭疼的問題，經(jīng)濟學是一個比較虛無縹緲的東西，建議的最佳解決方法就是多看書、多做題。
4、Portfolio management
組合管理也是比較簡單的，主要就是證券投資學的內(nèi)容，如MPT和CAPM， 對于金融本的同學來說實在是太簡單不過了。不難，記住了公式，公式中的變量題目一般都可以找到的。
內(nèi)容包括投資組合管理導論、投資組合的風險和收益、規(guī)劃和構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)知識。
5、Financial Reporting Analysis
內(nèi)容包括財務報表分析的概述、技術(shù)與準則理解利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、財務分析技術(shù)、存貨、長期資產(chǎn)、所得稅、非流動負債、危險信號和財務預警指標、現(xiàn)金流量表上的財務欺詐、財務報表分析的應用。
財報是最難的一科，內(nèi)容很多，而且CFA會講GAAP和IFRS兩個準則，簡直是雙倍的快樂，最簡單的備考對策就是在這部分多花些時間，財報分析本來也是做金融必備的核心技能之一，多花些時間和精力肯定也是不虧的。不用畫重點，因為全是重點。
6、Fixed Income
內(nèi)容包括債券的特征、投資風險、債券部門和工具的概述、理解收益率差、債券估值引論、收益測度、即期利率、遠期利率、利率風險測量引論。
固收是一門比較陌生的學科，估值部分很簡單，但是有許多概念都是第一次接觸的，比如各種ABS產(chǎn)品的各種層級結(jié)構(gòu)，還是需要花時間了解一下的。這是一級中比較難的考點了，會涉及到現(xiàn)金流的計算，以及應計利息和交易價的計算以及債券久期的計算。重點：計算題(計算器的使用)，應計利息的計算，債券久期的計算。
7、Alternative investments
另類投資仍然是概念為主，分值占比不高。這個科目就是介紹了傳統(tǒng)投資以外各種各類的投資方式，只要理解了定義做題就沒什么太大問題。唯一的計算可能就是對沖基金的基金經(jīng)理的管理費。
8、Derivatives
衍生品包括期貨和期權(quán)，不會涉及太多估值，還是偏概念，分值低內(nèi)容簡單。剛剛接觸的同學，可能會被繞的有點暈，畢竟最基本的期權(quán)就有(long call ,long put ,short call, short put)。建議的記憶方式是，用期權(quán)的圖形和期權(quán)的定義來加深對期權(quán)的認識，要明確區(qū)分權(quán)利和義務。后續(xù)還會有put call parity買賣全評價不等式。聽起來很玄乎其實從應試角度背下來就完事了。還有就是美式期權(quán)和歐式期權(quán)的區(qū)別。以及最基本的兩種期權(quán)策略。本質(zhì)來說，只要理解了，再加一點記憶的小技巧，這科目拿滿分不是難事。
Alternative和Derivatives這兩門都是考試占比較小的兩門課目，知識點也很少，難度不大，性價比其實蠻高的，學了也不會耽誤太久，但不學可能很影響考試心態(tài)。另外，這兩門在一級考試占比較小的科目在后續(xù)的二級和三級是重點學習內(nèi)容，如果你的目標是最終拿證的話，就老老實實按照官方設計的走。
9、Corporate finance
內(nèi)容包括資本預算、資本成本、財務杠桿的測量、紅利和股份回購、營運資本管理、上市公司的公司治理的投資者手冊。這個是性價比極高的一門科目，和portfolio知識點多少差不多，但是在考試中權(quán)重較大。內(nèi)容比較簡單，知識點也很集中，部分知識點和數(shù)量重合。
公司金融的核心就是杠桿，其他還有一些概念，是比較容易的一科。這部分說的簡單點就是你要知道一個公司的目標是由董事會做的，分配下來的任務CEO,CFO等去執(zhí)行。分工要明確，不可倒置。從應試的角度來說，對于這類的題目，看關(guān)鍵的動詞。如果是制定、確定，那種框架性的動詞多半是董事會，如果是類似于執(zhí)行，設計到具體落實的動詞多半是指管理層。
10、Ethics
內(nèi)容包括道德操守和專業(yè)行為準則、準則指南、全球投資業(yè)績報告準則，有一本專門的CFA協(xié)會道德手冊可以用來學習。雖然號稱性價比最低的科目，但是比重大，又不得不花時間學。
這部分對英語的要求是比較高的，主要考察詞匯量和閱讀理解，英語能力薄弱的同學要在此處多下功夫。美國的職業(yè)倫理道德跟國內(nèi)的有很多地方因為社會制度和傳統(tǒng)的不同，所以在理解上來說可能有點難轉(zhuǎn)過來。建議放在最后閱讀，因為它主要是靠記憶。
那么，一旦你下定決心要考CFA就必須認真準備，企圖通過短時間的學習就順利通過考試那是不可能的，在備考時也要盡量摒除電子設備的影響，不要高估自己的自制力哦。
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