越來(lái)越多的人加入到CFA考試的大軍中，今天小編為大家詳細(xì)介紹一下CFA一級(jí)到底學(xué)什么？很詳細(xì)，快往下看！
10門課程可以分成3個(gè)部分：
職業(yè)操守：職業(yè)倫理道德；
分析工具：數(shù)量，經(jīng)濟(jì)學(xué)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析，公司理財(cái)；
金融產(chǎn)品：固定收益，衍生品，權(quán)益，另類投資，以及投資組合管理。
數(shù)量
數(shù)量分析是一種基礎(chǔ)的金融分析工具。
我們運(yùn)用各種數(shù)學(xué)模型來(lái)分析一個(gè)金融商品在未來(lái)會(huì)達(dá)到的價(jià)位水平, 同時(shí)也能通過(guò)它評(píng)估出與投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的收益回報(bào)等。
投資者運(yùn)用數(shù)量分析所追求的目標(biāo)在于保值投資資產(chǎn)，而非使其獲得最大化的收益。
數(shù)量工具還可以測(cè)算投資組合之間的關(guān)聯(lián)性，計(jì)算投資項(xiàng)目盈虧發(fā)生概率，從而為分析師和投資者制定合理的投資規(guī)劃提供技術(shù)支撐。
經(jīng)濟(jì)學(xué)
經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究人們?cè)诿媾R有限的資源時(shí)如何做出選擇的學(xué)科，在CFA一級(jí)中我們將其分為四個(gè)部分，分別是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、地緣政治和國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)。
微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)
是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，它解決不同市場(chǎng)以及包括消費(fèi)者和生產(chǎn)者在內(nèi)的個(gè)體經(jīng)濟(jì)決策問(wèn)題，重點(diǎn)解決廠商如何定價(jià)的問(wèn)題。
宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)
涉及總體的經(jīng)濟(jì)量，例如GDP、總需求和總供給等概念。其中包含Business Cycle的問(wèn)題，即一個(gè)經(jīng)濟(jì)體圍繞趨勢(shì)增長(zhǎng)率上下波動(dòng)的過(guò)程中，有低谷也有頂峰，探討不同時(shí)期有哪些不同的特征。
地緣政治
主要探討地理是如何影響政治和國(guó)際關(guān)系的，不同國(guó)家的軍事、經(jīng)濟(jì)、金融工具也會(huì)影響地緣政治，從而可能會(huì)有地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，我們需要在投資決策中納入地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的考量。》》》免費(fèi)領(lǐng)取CFA 試聽(tīng)課 備考資料點(diǎn)我咨詢
國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)
主要分析了國(guó)家的貿(mào)易和資本流動(dòng)以及他們的經(jīng)濟(jì)意義，同時(shí)外匯市場(chǎng)的重要地位要求投資者和外匯市場(chǎng)參與者理解外匯市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制。
財(cái)報(bào)
這個(gè)科目可以分為四大部分
第一部分：是對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)知識(shí)的概述。
對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)這一部分內(nèi)容可能會(huì)比較抽象,特別是財(cái)務(wù)報(bào)表的基本 原則的內(nèi)容。所以建議同學(xué)可以學(xué)完后面的內(nèi)容之后再返回來(lái)看第一部分的內(nèi)容,可能會(huì)有更深刻的理解。
第二部分：是對(duì)財(cái)務(wù)中的三大報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表)和各類財(cái)務(wù)指標(biāo)做了更深層次的探討。
第三部分：介紹了報(bào)表中的四大類主要會(huì)計(jì)科目。
分別為存貨、長(zhǎng)期資產(chǎn)、稅和長(zhǎng)期負(fù)債，這一部分是考試的難點(diǎn)和重點(diǎn)。
第四部分：是很實(shí)用但考試很難出題的章節(jié)。
即如何評(píng)判財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和如何對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。因?yàn)橐患?jí)是單選題，客觀上就限制了對(duì)這一部分內(nèi)容的考查，所以這一部分的題目相對(duì)比較簡(jiǎn)單。》》》CFA 年卡班點(diǎn)我咨詢
公司金融
課程內(nèi)容主要圍繞如何融資、投資以及分配的問(wèn)題來(lái)展開(kāi)。
資本成本章節(jié)介紹了企業(yè)融資來(lái)源，主要是股權(quán)融資和債權(quán)融資，以及不同融資渠道的融資成本計(jì)算。
資本預(yù)算章節(jié)介紹了企業(yè)長(zhǎng)期投資的決策過(guò)程，常用的決策方法有兩種，分別是凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率。
資本結(jié)構(gòu)章節(jié)主要介紹公司的資本結(jié)構(gòu)影響，重點(diǎn)介紹了很多資本結(jié)構(gòu)理論，從最開(kāi)始的MM理論，到后來(lái)的靜態(tài)權(quán)衡理論。與此同時(shí)，營(yíng)運(yùn)資本和流動(dòng)性章節(jié)介紹了企業(yè)的融資選擇范圍，以及不同融資渠道的流動(dòng)性衡量與管理問(wèn)題。杠桿的衡量主要講解企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的杠桿作用，涉及到經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和總杠桿，以及盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算等。
在公司治理和ESG章節(jié)中介紹了公司治理方面的內(nèi)容，并且強(qiáng)調(diào)了公司在環(huán)境、社會(huì)、公司治理等一些方面的考慮。
此外，在2023年考綱中公司金融新增了兩個(gè)章節(jié)↓↓↓
其中一個(gè)是公司組織方式和所有權(quán)，這個(gè)章節(jié)介紹了公司結(jié)構(gòu)以及不同的結(jié)構(gòu)對(duì)公司和投資者的法律、財(cái)務(wù)影響。
另一個(gè)新增章節(jié)介紹了各種商業(yè)模型和風(fēng)險(xiǎn)，并探討了它們?cè)谪?cái)務(wù)分析中的應(yīng)用。
權(quán)益
科目的6個(gè)章節(jié)的內(nèi)容可分為兩個(gè)部分，第一部分是介紹金融市場(chǎng)和產(chǎn)品，包括金融市場(chǎng)的組織和結(jié)構(gòu)、證券市場(chǎng)指數(shù)、市場(chǎng)有效性。
金融市場(chǎng)的組織和結(jié)構(gòu)介紹了金融市場(chǎng)的主要功能和分類、資產(chǎn)的分類、金融市場(chǎng)中的中介機(jī)構(gòu)、頭寸、交易指令等。
證券市場(chǎng)指數(shù)講解了何為指數(shù)、構(gòu)建指數(shù)的步驟、指數(shù)回報(bào)率的分類、指數(shù)的加權(quán)方式、指數(shù)的管理、指數(shù)的用途以及其他投資品的指數(shù)。
市場(chǎng)有效性包括了有效市場(chǎng)假說(shuō)、有哪些市場(chǎng)異常和行為金融學(xué)。
權(quán)益證券的概述包括公開(kāi)交易和非公開(kāi)交易的權(quán)益證券的分類及特征、如何投資非本國(guó)的權(quán)益證券、權(quán)益證券的投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)狀況。
但是如何從上千上萬(wàn)的股票中挑選好的股票，這是一個(gè)很難的問(wèn)題。股票非常多，我們不可能逐個(gè)進(jìn)行分析，因此我們需要使用更為快捷的方法幫我們篩選，這就用到了行業(yè)分析和公司分析。
最后通過(guò)估值我們可以找出價(jià)值被低估的股票，所以本章主要從定量的角度來(lái)指導(dǎo)我們?nèi)绾螕窆伞?/p>
固定收益
課程有6個(gè)章節(jié)，我們將其分為三部分↓↓↓
第一部分固定收益?zhèn)攀龊蛡袌?chǎng)
介紹固定收益中債券的基本要素和各發(fā)行主體的融資方式，以及一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的功能特征；
第二部分是債券的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)
其中包含了估值，重點(diǎn)介紹債券的估值方法，其核心方法是未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和。
-風(fēng)險(xiǎn)方面重點(diǎn)介紹了利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；
-利率風(fēng)險(xiǎn)中，關(guān)于久期、凸性的概念非常重要；
-信用分析中，重點(diǎn)介紹了債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)分析；
-信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最古老的也是很重要的金融風(fēng)險(xiǎn)形式之一，它是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體（尤其是金融機(jī)構(gòu)）、投資者和消費(fèi)者所面臨的重大問(wèn)題；
第三部分資產(chǎn)證券化 》》》對(duì)CFA 考試還有疑問(wèn)點(diǎn)我咨詢
重點(diǎn)介紹資產(chǎn)證券化的分類和提前償還風(fēng)險(xiǎn)的度量，需要掌握資產(chǎn)證券化的流程，以及不同類資產(chǎn)支持證券的性質(zhì)和特征的對(duì)比。
另類
CFA課程中的另類投資屬于內(nèi)容較少的一個(gè)科目，除了另類投資的一些共性內(nèi)容。
重點(diǎn)部分是介紹五種另類投資產(chǎn)品，分別是：房地產(chǎn)、對(duì)沖基金、私募投資、自然資源、房地產(chǎn)和基建。
另類投資的投資方式中，主要介紹了三種方式，分別是直接投資、基金投資和共同投資，包含了每種投資方式的邏輯、優(yōu)缺點(diǎn)以及適用情況。
投資是否賺錢，業(yè)績(jī)還是要計(jì)算一下。CFA中還會(huì)介紹另類投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中遇到的一些挑戰(zhàn)、解決方法以及另類投資的業(yè)績(jī)計(jì)算。
各種各樣的衍生品在一級(jí)也會(huì)大致介紹一下，包括對(duì)沖基金、私募投資、房地產(chǎn)、自然資源、基建。
其中對(duì)沖基金
會(huì)了解其一般的特征以及各種各樣的交易策略；私募投資中包含了股權(quán)和債權(quán)投資，可以了解這些私募股權(quán)和債權(quán)的投資品種，以及每個(gè)品種的特征；
房地產(chǎn)投資
則需要了解房地產(chǎn)投資的方式及特點(diǎn)、房地產(chǎn)的分類、房地產(chǎn)指數(shù)的特征、投資房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益；
自然資源
大宗商品主要以期貨的方式進(jìn)行投資，因此我們需要掌握期貨價(jià)格未來(lái)走勢(shì)的相關(guān)概念。
基建投資
則需要了解投資的方式、收益和風(fēng)險(xiǎn)以及分類。
衍生品
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，衍生品是一份金融合約，合約雙方約定在未來(lái)某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)、以合約價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。而衍生品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)取決于標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
金融衍生產(chǎn)品是從股票、債券、貨幣、利率等傳統(tǒng)的、較為常見(jiàn)的基礎(chǔ)型金融工具的交易過(guò)程中衍生而來(lái)的新型金融產(chǎn)品，其主要形式有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換（掉期）等。
那么，我們?yōu)槭裁匆W(xué)習(xí)衍生品這門課程呢？
衍生產(chǎn)品在現(xiàn)今的金融領(lǐng)域扮演著越來(lái)越重要的角色。
機(jī)構(gòu)投資者或者個(gè)人投資者想要在市場(chǎng)上完成諸如對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、杠桿投資的活動(dòng)基本都離不開(kāi)衍生品。
金融衍生產(chǎn)品目前在金融市場(chǎng)上已經(jīng)越來(lái)越多地被用于規(guī)避和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、增加金融市場(chǎng)的流通性、促進(jìn)國(guó)際資金的廣泛交易、提高投資效率、優(yōu)化資金配置等方面，并越發(fā)地展現(xiàn)出其作為金融創(chuàng)新性工具所特有的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能。
在衍生品科目中，我們會(huì)了解四大類基本衍生品（遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換合約），并且學(xué)習(xí)如何利用衍生品、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和現(xiàn)貨，復(fù)制交易策略。另外，我們會(huì)在衍生產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ)上探討衍生品估值等問(wèn)題。》》》CFA 智能刷題系統(tǒng)點(diǎn)我咨詢
投資組合
金融專業(yè)中有一個(gè)基本思想是“不能把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，即做投資時(shí)要多樣化、分散化進(jìn)行投資。
當(dāng)基金經(jīng)理從客戶手里拿到一筆資金，需要投資在不同的市場(chǎng)類別，如股票、債券、外幣、期權(quán)、貴金屬、衍生性金融產(chǎn)品、房地產(chǎn)、土地等。由不同類別的資產(chǎn)，按照一定比例構(gòu)成的資金集合被稱為投資組合（portfolio）。
所以基金經(jīng)理的主要目的就是獲得一個(gè)優(yōu)質(zhì)的投資組合。
何為優(yōu)質(zhì)？?jī)?yōu)質(zhì)的資產(chǎn)投資組合的理想狀態(tài)是：具有高流動(dòng)性、平穩(wěn)及較高收益率、低風(fēng)險(xiǎn)等特征。
當(dāng)然，魚(yú)和熊掌不可得兼，如何才能實(shí)現(xiàn)這樣的投資組合目標(biāo)，這就是投資組合管理這門學(xué)科所要進(jìn)行研究的。
投資組合管理主要介紹了投資組合管理的一些基本概念、步驟和理念，并就構(gòu)建組合時(shí)所要考慮的方方面面進(jìn)行了簡(jiǎn)單闡述。
投資組合管理的學(xué)習(xí)從介紹投資組合觀開(kāi)始，引入了近代投資組合中最重要的三個(gè)投資理論：馬科維茨的現(xiàn)代組合管理理論，威廉夏普的資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）。這三大理論是現(xiàn)代金融學(xué)的開(kāi)山鼻祖，也標(biāo)志著金融學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的互相獨(dú)立。
其次，針對(duì)組合管理的外沿問(wèn)題進(jìn)行展開(kāi)，包括投資政策說(shuō)明書(shū)的撰寫、風(fēng)險(xiǎn)管理等。組合管理是一門外沿廣博的學(xué)科，除了需要對(duì)傳統(tǒng)金融有深入理解外，還必須對(duì)行為金融學(xué)、數(shù)學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理、計(jì)算機(jī)技術(shù)有一定了解，是需要讀者進(jìn)行廣泛終身學(xué)習(xí)與實(shí)踐的學(xué)科。
道德
這門課的內(nèi)容非常像法律條文，它規(guī)范金融從業(yè)人員的職業(yè)行為。
例如，不能故意操縱市場(chǎng)、不能利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易、有利益沖突需要披露等等。
道德準(zhǔn)則的目的主要有兩方面，第一是為了促進(jìn)金融市場(chǎng)的良性發(fā)展，第二點(diǎn)其實(shí)是為了保護(hù)從業(yè)人員自身。
原因是金融實(shí)務(wù)中，往往存在很多利益沖突，人情關(guān)系等等，這些事項(xiàng)往往處在違反法律的邊緣。
CFA道德準(zhǔn)則所規(guī)范的事項(xiàng)，往往也是容易違反法律的事項(xiàng)，所以道德這門學(xué)科就為考生和會(huì)員提供的行為指南，當(dāng)有利益沖突時(shí)應(yīng)該如何做，在平時(shí)的工作中應(yīng)該如何約束自己才能盡可能避免觸碰到法律的底線。》》》CFA 零基礎(chǔ)課程點(diǎn)我咨詢
所以道德這門課可以看成是幫助考生、CFA會(huì)員和CFA持證人在從業(yè)中，如何規(guī)避掉潛在的違法、違規(guī)事項(xiàng)。
以上就是【CFA一級(jí)考試10個(gè)科目/章節(jié)詳解！進(jìn)來(lái)看看吧！】的全部?jī)?nèi)容，想要了解更多關(guān)于CFA相關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)【CFA考試資訊】欄目！帶你全面了解CFA考試報(bào)名、考試費(fèi)用、考試動(dòng)態(tài)等信息！
聲明|本文來(lái)源金程網(wǎng)校。我們尊重原創(chuàng)，重在分享。部分文字和圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)。如有侵權(quán)請(qǐng)立即與我們聯(lián)系（4007009596），我們將及時(shí)處理！
更多CFA相關(guān)內(nèi)容：
