今天小編給大家介紹關(guān)于CFA三級(jí)科目解析，如果你對(duì)CFA考試還有其他相關(guān)問題的，請(qǐng)咨詢右側(cè)的的在線客服。
2024年CFA三級(jí)刪除了行為金融學(xué)。目前考查的科目有資本市場預(yù)期，資產(chǎn)配置，衍生品，固定收益，權(quán)益，另類投資，個(gè)人財(cái)富管理，機(jī)構(gòu)投資者，交易，案例分析以及道德。
接下來CFA小編就詳細(xì)介紹下這幾個(gè)科目
CFA三級(jí)-資本市場預(yù)期
CFA三級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)也叫資本市場預(yù)期，顧名思義，其主題側(cè)重于資本市場，本科目會(huì)講述對(duì)資本市場進(jìn)行預(yù)期時(shí)的基本方法、框架以及宏觀經(jīng)濟(jì)分析思路，還會(huì)逐一剖析各金融工具收益和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的方法。
CFA三級(jí)-資產(chǎn)配置
關(guān)于資產(chǎn)配置這門科目，投資經(jīng)理在了解市場、形成資本市場預(yù)期，通過了解客戶的目標(biāo)、財(cái)務(wù)能力和所受的限制后形成IPS。
接下來，就要開始進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置了。
在配置資產(chǎn)大類時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)以我們?cè)?a href="http://www.h8045.cn/cfa/cfa1.shtml" target="_blank">CFA一級(jí)中所學(xué)的Markowitz的現(xiàn)代投資組合理論為基礎(chǔ)，根據(jù)不同客戶的特征，使用不同的資產(chǎn)配置的方法，最終確定客戶的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。》》》CFA 三級(jí)課程培訓(xùn)班點(diǎn)我咨詢
CFA三級(jí)-衍生品
衍生品科目內(nèi)容可以分為兩個(gè)部分：衍生與外匯管理。
整體來看，外匯管理這部分內(nèi)容難度較大，考察方式較靈活；
衍生這部分的內(nèi)容難度不大，以定量考察為主，考察形式固定，比較容易拿分。
有很多同學(xué)看到衍生品和外匯的內(nèi)容會(huì)感覺比較頭大，產(chǎn)生悲觀情緒，其實(shí)—級(jí)二級(jí)的衍生基礎(chǔ)如果不是很扎實(shí)，三級(jí)也可以通過聽課和加強(qiáng)練習(xí)來把握重點(diǎn)通過考試。
CFA三級(jí)-固定收益
固定收益在CFA考試中一直是一個(gè)非常重要的內(nèi)容，在三級(jí)中的占比是15%-20%，也就是3-4個(gè)case。
相對(duì)來說，這也是一個(gè)比較難學(xué)的章節(jié)。
需要注意的是，在三級(jí)固收中，強(qiáng)調(diào)的是固定收益組合的一個(gè)管理，不再是講具體某一只債券的估值，而是如何構(gòu)建一個(gè)固定收益的投資組合。
CFA三級(jí)-權(quán)益
CFA三級(jí)的權(quán)益投資組合管理科目在考試中的占比達(dá)10-15%，屬于權(quán)重較大的科目，需要考生重點(diǎn)關(guān)注。
本科目圍繞各類權(quán)益投資策略及組合構(gòu)建方法展開。
首先對(duì)權(quán)益投資進(jìn)行了概述，包括權(quán)益在組合中的作用、權(quán)益資產(chǎn)的分類以及被動(dòng)投資或主動(dòng)投資的選擇等。
之后，用了兩個(gè)章節(jié)的篇幅具體介紹了被動(dòng)權(quán)益投資和主動(dòng)權(quán)益投資的相關(guān)方法。最后一張則是重點(diǎn)介紹如何構(gòu)建主動(dòng)的權(quán)益組合。
CFA三級(jí)-另類投資
CFA 三級(jí)另類投資在三級(jí)考試中的權(quán)重為5-15%，并不算一個(gè)大科目。
另類共有兩個(gè)章節(jié)的內(nèi)容，第一章主要介紹了6大類對(duì)沖基金策略，也是考試中考察的重點(diǎn)所在。
第二章則講解了另類資產(chǎn)的配置問題，包括各另類資產(chǎn)的特點(diǎn)及在它們?cè)谕顿Y組合中的作用。
其中，涉及資產(chǎn)配置方面方法的內(nèi)容與資產(chǎn)配置科目中有一定的重合度。》》》對(duì)CFA 考試還有疑問點(diǎn)我咨詢
CFA三級(jí)-個(gè)人財(cái)富管理
個(gè)人財(cái)富管理是三級(jí)重難點(diǎn)科目，但從過往來看，個(gè)人財(cái)富管理的權(quán)重普遍較高，可以考察3-4個(gè)case，而且?guī)缀趺恳荒甓伎嫉搅藢懽黝}，所以難度不小。
可以說，本科目在三級(jí)考試的重要性僅次于固定收益。
本科目主要講述個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者的差異，隨后會(huì)對(duì)投資者收益目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行詳解，此外還會(huì)對(duì)如何做投資布局，如何規(guī)劃養(yǎng)老投資等展開講解。
同時(shí)，本科目會(huì)對(duì)稅收規(guī)劃、集中資產(chǎn)管理以及遺產(chǎn)規(guī)劃等議題展開講解，此外還涉及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理，其中年金和保險(xiǎn)是重頭戲，不僅會(huì)有各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)定義，而且還有紛繁復(fù)雜的保險(xiǎn)種類和年金的概念需要掌握。
而更令人頭疼的是保額的計(jì)算量較大，倘若出現(xiàn)在寫作題部分，則分值不小，如果算不出的話就會(huì)丟失不少分。
CFA三級(jí)-機(jī)構(gòu)投資者
機(jī)構(gòu)投資者是代表集團(tuán)或個(gè)人在金融市場投資的公司、信托或其他法律實(shí)體，在全球范圍內(nèi)，機(jī)構(gòu)投資者的可投資資產(chǎn)數(shù)額較大，對(duì)資本市場具有重大影響。
機(jī)構(gòu)投資者包括但不限于既定收益型和既定貢獻(xiàn)型的養(yǎng)老金、主權(quán)財(cái)富基金、捐贈(zèng)基金、私人基金會(huì)、銀行和保險(xiǎn)公司。
這一科目主要介紹機(jī)構(gòu)投資者如何進(jìn)行投資組合管理，從不同機(jī)構(gòu)投資者的投資目標(biāo)、負(fù)債和投資期限、流動(dòng)性需求等方面展開，梳理關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行投資組合管理的基本框架。
CFA三級(jí)-交易和資產(chǎn)配置
交易和資產(chǎn)配置一起，在考試中的權(quán)重占比為10%-20%，從單科來看，并不算權(quán)重很大的科目。
本科目是交易、業(yè)績?cè)u(píng)估和投資經(jīng)理選擇三部分內(nèi)容的結(jié)合，三個(gè)部分的知識(shí)點(diǎn)相對(duì)獨(dú)立。
交易相關(guān)章節(jié)是在投資組合經(jīng)理的角度來討論交易與執(zhí)行相關(guān)的話題，例如交易策略的選擇和執(zhí)行，交易成本的衡量和評(píng)估等。
投資組合構(gòu)建后，如何衡量它們的表現(xiàn)呢？這就是業(yè)績?cè)u(píng)估章節(jié)主要講解的內(nèi)容，投資經(jīng)理選擇的章節(jié)則提供了一個(gè)投資經(jīng)理評(píng)估的框架，介紹了選擇經(jīng)理人所需考量的重要因素。》》》了解CFA 刷題班點(diǎn)我咨詢
CFA三級(jí)-職業(yè)倫理
職業(yè)倫理這門學(xué)科，主要用于規(guī)范金融從業(yè)人員的行為，以保護(hù)資本市場的誠信和有序。
例如，我們不能使用內(nèi)幕信息做交易，不得操縱金融市場，不得損害客戶和雇主的利益等。
職業(yè)倫理的核心點(diǎn)有四個(gè)↓↓↓
第一是原則性的規(guī)定，只有6句話，稱為Code of Ethics；
第二是具體實(shí)踐中的詳細(xì)規(guī)定，有七個(gè)大的條款，稱為Standards of Professional Conduct，這些內(nèi)容都是CFA協(xié)會(huì)的會(huì)員和考生必須強(qiáng)制遵守的行為準(zhǔn)則，我們?cè)谝?、二?jí)教材中已有涉及；
第三是AMC，是對(duì)企業(yè)的行為規(guī)范；
第四是GIPS，它是全球所公認(rèn)的投資業(yè)績展示標(biāo)準(zhǔn)。
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