金融分析師在日常工作中經(jīng)常使用Excel構(gòu)建各種模型來(lái)分析數(shù)據(jù)、評(píng)估投資和輔助決策。以下是一些常用的Excel模型類型及其應(yīng)用場(chǎng)景：
1. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型（Financial Forecasting Model）
用途：預(yù)測(cè)公司未來(lái)的收入、成本、利潤(rùn)和現(xiàn)金流。
關(guān)鍵組件：
收入增長(zhǎng)假設(shè)（如增長(zhǎng)率、市場(chǎng)份額）。
成本結(jié)構(gòu)（固定成本 vs. 變動(dòng)成本）。
三張財(cái)務(wù)報(bào)表聯(lián)動(dòng)（利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）。
應(yīng)用場(chǎng)景：企業(yè)估值、商業(yè)計(jì)劃評(píng)估。
2. 估值模型（Valuation Models）
常用方法：
DCF（貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型）：通過(guò)預(yù)測(cè)自由現(xiàn)金流并貼現(xiàn)到現(xiàn)值來(lái)估算企業(yè)價(jià)值。
可比公司分析（Comps）：使用市盈率（P/E）、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)（EV/EBITDA）等比率對(duì)比同類公司。
先例交易分析（Precedent Transactions）：參考?xì)v史并購(gòu)案例的估值倍數(shù)。
關(guān)鍵函數(shù)：XNPV, XIRR, IRR。
3. 杠桿收購(gòu)模型（LBO Model）
用途：評(píng)估私募股權(quán)基金通過(guò)債務(wù)融資收購(gòu)公司的回報(bào)潛力。
核心邏輯：
計(jì)算收購(gòu)價(jià)格、融資結(jié)構(gòu)（債務(wù)/股權(quán)比例）。
預(yù)測(cè)退出時(shí)的IRR（內(nèi)部收益率）。
重點(diǎn)：債務(wù)償還計(jì)劃、現(xiàn)金流瀑布分配。
4. 投資組合分析模型（Portfolio Analysis）
用途：分析資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)和收益。
關(guān)鍵指標(biāo)：
夏普比率（Sharpe Ratio）、最大回撤（Max Drawdown）。
相關(guān)性矩陣（Correlation Matrix）。
工具：Excel的數(shù)據(jù)分析工具包（如協(xié)方差計(jì)算）、蒙特卡洛模擬。
5. 信用風(fēng)險(xiǎn)模型（Credit Risk Model）
用途：評(píng)估企業(yè)或債券的違約風(fēng)險(xiǎn)。
方法：
Altman Z-Score：通過(guò)財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)破產(chǎn)概率。
現(xiàn)金流覆蓋率（Debt Service Coverage Ratio, DSCR）。》》》對(duì)CFA 考試還有疑問(wèn)點(diǎn)我咨詢
6. 期權(quán)定價(jià)模型（Option Pricing）
方法：
Black-Scholes模型：用于歐式期權(quán)定價(jià)。
二項(xiàng)式模型（Binomial Tree）：適用于美式期權(quán)。
關(guān)鍵輸入：波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、行權(quán)價(jià)。
7. 敏感性分析（Sensitivity & Scenario Analysis）
用途：測(cè)試關(guān)鍵變量（如增長(zhǎng)率、利率）變化對(duì)結(jié)果的影響。
工具：
數(shù)據(jù)表（Data Tables）：快速生成不同假設(shè)下的結(jié)果。
情景管理器（Scenario Manager）。
輸出： tornado chart（龍卷風(fēng)圖）展示敏感性。
8. 資本預(yù)算模型（Capital Budgeting）
用途：評(píng)估項(xiàng)目或投資的可行性。
指標(biāo)：
凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)部收益率（IRR）、投資回收期（Payback Period）。
應(yīng)用：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策。
9. 財(cái)務(wù)報(bào)表重組模型（Restructuring Model）
用途：分析財(cái)務(wù)困境企業(yè)的重組方案（如債務(wù)重組、資產(chǎn)出售）。
重點(diǎn)：流動(dòng)性預(yù)測(cè)、債權(quán)人分配。
10. 蒙特卡洛模擬（Monte Carlo Simulation）
用途：通過(guò)隨機(jī)抽樣模擬不確定性（如股價(jià)波動(dòng)、項(xiàng)目成本）。
工具：Excel插件（如@Risk）或VBA編程。
常用Excel功能與技巧
函數(shù)：VLOOKUP/XLOOKUP, INDEX-MATCH, SUMIFS, IFERROR, OFFSET（動(dòng)態(tài)范圍）。
數(shù)據(jù)工具：透視表（PivotTable）、Power Query（數(shù)據(jù)清洗）、條件格式。
可視化：瀑布圖、動(dòng)態(tài)圖表（結(jié)合控件）。》》》想要考CFA 證書的點(diǎn)我咨詢
注意事項(xiàng)
模型結(jié)構(gòu)：保持邏輯清晰，分模塊（輸入、計(jì)算、輸出）并標(biāo)注假設(shè)。
錯(cuò)誤檢查：使用F9逐步驗(yàn)證公式，避免循環(huán)引用。
版本控制：保留歷史版本，避免意外覆蓋。
這些模型可根據(jù)具體需求組合或調(diào)整，復(fù)雜的模型可能需要結(jié)合VBA或Python增強(qiáng)功能。對(duì)于更專業(yè)的場(chǎng)景（如衍生品定價(jià)），可能會(huì)使用專用軟件（如Bloomberg、MATLAB），但Excel因其靈活性和普及性仍是基礎(chǔ)工具。
以上就是【金融分析師常用excel模型有哪些？】的全部?jī)?nèi)容，想要了解更多關(guān)于CFA相關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)【CFA考試資訊】欄目！帶你全面了解CFA報(bào)名、考試費(fèi)用、考試動(dòng)態(tài)、證書等信息！
聲明|本文來(lái)源金程網(wǎng)校。我們尊重原創(chuàng)，重在分享。部分文字和圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)。如有侵權(quán)請(qǐng)立即與我們聯(lián)系（4007009596），我們將及時(shí)處理！
更多CFA相關(guān)內(nèi)容：
