2026年CFA考試的10個科目的詳細干貨總結(jié)，涵蓋核心內(nèi)容、權(quán)重變化及備考建議，幫助考生高效規(guī)劃學習：
1. 道德與專業(yè)標準（Ethical and Professional Standards）
權(quán)重：15-20%（一級最高，三級融入案例分析）
核心內(nèi)容：
CFA協(xié)會道德守則（Code of Ethics）與職業(yè)行為標準（Standards of Professional Conduct）
全球投資業(yè)績標準（GIPS）
實際案例分析（如內(nèi)幕交易、利益沖突）
備考關(guān)鍵：
熟記7大準則 22條細則，結(jié)合案例理解“如何做決策”而非死記硬背。
2. 定量方法（Quantitative Methods）
權(quán)重：一級（6-9%），二級（5-10%），三級（較少）
核心內(nèi)容：
時間價值貨幣（TVM）、統(tǒng)計推斷（假設檢驗、回歸分析）
機器學習基礎(chǔ)（2024年新增，可能延續(xù)至2026）
蒙特卡洛模擬與決策樹
難點：
貝葉斯定理、多因素回歸的解讀
技巧：
用金融計算器（如TI BA II ）快速解題。
3. 經(jīng)濟學（Economics）
權(quán)重：一級（6-9%），二三級（整合到其他科目）
核心內(nèi)容：
微觀經(jīng)濟學（供需彈性、市場結(jié)構(gòu)）
宏觀經(jīng)濟學（GDP計算、貨幣政策）
匯率與國際資本流動（重點?。?/p>
趨勢：
地緣經(jīng)濟（如貿(mào)易制裁影響）可能新增。
4. 財務報表分析（Financial Statement Analysis）
權(quán)重：CFA一級（11-14%），CFA二級（10-15%）
核心難點：
國際會計準則（IFRS） vs. 美國準則（GAAP）差異
合并報表、養(yǎng)老金會計、現(xiàn)金流調(diào)整
避坑指南：
重點練習“調(diào)整財報質(zhì)量”（如識別盈余管理）。
5. 公司金融（Corporate Issuers）
權(quán)重：一級（6-9%），二級（5-10%）
核心內(nèi)容：
資本預算（NPV/IRR）、資本結(jié)構(gòu)理論（MM定理）
ESG因素在投資決策中的應用（近年熱點）
案例題：
可能涉及企業(yè)并購估值（二級）。》》》對CFA 考試學習還有不清楚的點我咨詢
6. 權(quán)益投資（Equity Investments）
權(quán)重：CFA一級（11-14%），CFA二級（10-15%）
重點模型：
DDM、FCFF/FCFE估值、三階段增長模型
行業(yè)分析框架（波特五力、SWOT）
趨勢：
私募股權(quán)（PE）估值可能加大考察。
7. 固定收益（Fixed Income）
權(quán)重：各級均10-15%
深度難點：
債券久期與凸性計算、含權(quán)債券估值（OAS）
信用風險模型（如Merton模型，二級）
技巧：
用Excel練習收益率曲線構(gòu)建。
8. 衍生品（Derivatives）
權(quán)重：CFA一級（5-8%），CFA二級（5-10%）
核心工具：
遠期/期貨定價（持有成本模型）、期權(quán)希臘值
互換合約的現(xiàn)金流計算（二級重點）
策略：
結(jié)合圖形理解牛市價差/熊市價差。
9. 另類投資（Alternative Investments）
權(quán)重：CFA一級（7-10%），CFA二級（5-10%）
熱點領(lǐng)域：
房地產(chǎn)（REITs估值）、加密貨幣（2024年新增）
私募股權(quán)IRR計算（二級高頻考點）
注意：
另類投資占比逐年提升，需重視。
10. 投資組合管理（Portfolio Management）
權(quán)重：CFA一級（8-12%），CFA三級（35-40%）
核心框架：
現(xiàn)代投資組合理論（MPT）、BL模型
行為金融學（認知偏差，三級行為）》》》需要CFA 完整版課程的點我咨詢
CFA三級重點：
個人投資者與機構(gòu)IPS撰寫（必考！）。
2026年潛在變化預測（基于CFA協(xié)會趨勢）：
ESG整合：可能在所有科目中增加ESG相關(guān)案例分析。
科技應用：AI在量化分析中的角色可能進一步強化。
考試形式：機考適應性題目（難度動態(tài)調(diào)整）或更普及。
備考策略：
CFA一級：打牢基礎(chǔ)，尤其是財務、道德、量化。
CFA二級：深度掌握估值模型，注重計算速度。
CFA三級：反復練習IPS寫作，用真題模擬。
建議盡早獲取2026年最新考綱（通常提前12-18個月發(fā)布），關(guān)注CFA協(xié)會官方更新！
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