CapitalistpigHedgeFundLLC執(zhí)行董事喬納森-霍尼格(JonathanHoenig)在《財(cái)智月刊》(SmartMoney)發(fā)表評(píng)論文章，提出高效交易者的7個(gè)習(xí)慣：1)嚴(yán)守紀(jì)律；2)守時(shí)；3)按百分比和概率進(jìn)行思考；4)對(duì)回報(bào)要求不高；5)懷疑論者；6)生活在市場(chǎng)之外；7)注重資金管理。.gif)
【CFA直播】
史蒂芬-柯維(StephenCovey)1989年出版了《高效人士的七個(gè)習(xí)慣》一書，風(fēng)靡全球，共售出1500萬冊(cè)。毫無疑問，人們對(duì)于采取幾個(gè)簡單的步驟便可讓人生大為改觀頗感興趣。不過就市場(chǎng)而言，考慮到它們固有的不可預(yù)測(cè)性，卻難以輕易掌握。在思考什么造就一名高效交易者的時(shí)候，我參考了一些我所認(rèn)識(shí)的成功投資者以及歷史上的金融巨子的共同特質(zhì)。盡管我們無法用固定的標(biāo)準(zhǔn)去衡量市場(chǎng)成功，眾多有成就的投資者還是有一些共同的品質(zhì)。
1、高效交易者都嚴(yán)守紀(jì)律
一些投資者使用技術(shù)分析，其他人根據(jù)基本面投資。沒有哪種方式是有效的，只有紀(jì)律是至關(guān)重要的，無論你采用什么方式投資。比如，就止損單而言，并不是說15%的止損要比12%的止損好得多，重要的是形成紀(jì)律并長期遵守。
2、高效交易者都守時(shí)
他們已經(jīng)習(xí)慣了市場(chǎng)在固定時(shí)間開盤和收盤、債券在固定時(shí)間付息等嚴(yán)格的時(shí)間性。他們不會(huì)延期支付賬單或推遲信用卡還款，因?yàn)樗麄冎溃瑫r(shí)間是稀缺的，而且伴隨著一種時(shí)間價(jià)值。
3、高效交易者按百分比和概率進(jìn)行思考
好的交易員知道一支走勢(shì)強(qiáng)勁的100美元的股票比走勢(shì)疲軟的1美元的股票更有可能翻番，也知道，盡管許多專家急切地為市場(chǎng)漲跌找各種消息面的原因，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲跌50點(diǎn)算不了什么。在限制風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，百分比也是需要考慮的關(guān)鍵點(diǎn)。比如說，持有一支下跌25%的股票必須上漲33%才能來到盈虧平衡點(diǎn)。
4、高效交易者對(duì)回報(bào)很謙卑
市場(chǎng)不是提款機(jī)。交易者都知道，盈利頂多是不規(guī)則的，今天賺明天虧是很正常的事情。然而當(dāng)我們持有的某個(gè)頭寸飆升之時(shí)，我們也可能變得過于自信和冒險(xiǎn)沖動(dòng)。高效的投資者知道沒有任何投資是完全可靠的，因此能夠在盈利和虧損之間保持一個(gè)冷靜的頭腦。
5、高效交易者是懷疑主義者
我們經(jīng)常聽到和看到各種“一夜暴富”的故事，各種所謂通往驚人財(cái)富的“秘密”。然而，不但所謂的“圣杯”(HolyGrail)并不存在，即便它真的存在，為何有人會(huì)在一本定價(jià)24.99美元的書中把它賣出去呢？高效交易者是天生的懷疑論者，質(zhì)疑各種假設(shè)，根據(jù)客觀的證據(jù)作出行動(dòng)，不迷信，不盲從。
6、高效交易者生活在市場(chǎng)之外
在金錢方面，人們很容易變得執(zhí)著。這在市場(chǎng)中尤其如此，現(xiàn)在市場(chǎng)幾乎完全對(duì)所有人開放，還有大量的杠桿，幾乎一天24小時(shí)。當(dāng)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)、投資者高度焦慮的時(shí)候，我們的自我價(jià)值很容易與我們的帳戶凈值相混淆。當(dāng)一個(gè)人把情緒帶到交易當(dāng)中，試圖通過加大倉位扳回?fù)p失或作出非理性的決策時(shí)，危險(xiǎn)就來臨了。其他興趣愛好可以讓我們保持一定的眼界：即便交易者杰西-利維摩爾(JesseLivermore)也會(huì)時(shí)不時(shí)去釣釣魚。
7、高效交易者注重資金管理
一個(gè)可惡的小秘密是，市場(chǎng)的結(jié)果更在于你如何投資，而非你投資什么。從網(wǎng)絡(luò)股到原油，牛市來了又去了，就像季節(jié)變化一樣。有經(jīng)驗(yàn)的交易者會(huì)維持一個(gè)固定的初始頭寸，然后遵循斬掉虧損頭寸、讓盈利頭寸奔跑的黃金規(guī)則，以便在任何市場(chǎng)環(huán)境下生存和壯大。
