作 為一名長(zhǎng)期為基金公司搖旗吶喊的文字工作者。因?yàn)槭樟隋X的關(guān)系，我一直嚴(yán)苛地執(zhí)行“不立牌坊”。這點(diǎn)上，我覺得那些收了錢的第三方和媒體應(yīng)該向我學(xué)習(xí)，比 如王自如兄。不過，鄙人有強(qiáng)烈的羞恥心、完全的專業(yè)潔癖和極端的社會(huì)責(zé)任感，于是常年陷入人格分裂混亂的狀態(tài)中，脾氣陰晴不定，成為同事眼里煩的人（當(dāng) 然我也煩他們），有時(shí)候也想砸碎基金公司每一塊玻璃，包括廁所的瓷磚。
閑言完畢，開始吐槽。一來(lái)泄憤，二來(lái)嘛，給基金公司的負(fù)能量就是給投資者的正能量。
基金公司就是個(gè)受氣的小媳婦
基金公司年年搞賀歲，我絞盡腦汁用小老虎、小牛犢、小熊貓、小哈撒韋等各種光輝詞語(yǔ)贊美歌頌。其實(shí)我心底就想說“她就是個(gè)小媳婦”。
答案就在證券從業(yè)考試教材——基金業(yè)在金融體系中的地位與作用里那句“有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展”。看起來(lái)好感動(dòng)好有使命感，但翻譯成普通話就 是：基金公司必須一直持有一定的股票倉(cāng)位。熊市來(lái)了，各種散戶機(jī)構(gòu)可以逃，基金你不能，一定得拿著股票坐住了，履行你的“穩(wěn)定”使命。
這些年來(lái)下來(lái)，股市穩(wěn)不穩(wěn)的反正沒看到，投資者的錢倒是沒少虧。為了掩蓋“小媳婦命”，基金公司有條屢試不爽的宣傳要訣——“和大盤比”：“你看大盤虧了20%，我們才虧了10%，我們的努力讓你少虧了，是不是很感動(dòng)有木有！”怎么看都是狼外婆在溫情撫摸小紅帽。
基金公司永遠(yuǎn)不會(huì)說股市的壞話
甭管股市有多熊，基金公司永遠(yuǎn)是那句“目前股市短期震蕩，未來(lái)或?qū)⒊掷m(xù)上漲，部分版塊和個(gè)股可能存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，基金有望獲得超額收益”，不痛不癢模棱兩可的話背后，是基金公司不讓你贖回，頂多讓降低點(diǎn)配置比例。
說股市壞話萬(wàn)一都贖回了，管理費(fèi)還怎么收？從這個(gè)角度，“以持有人利益為先”意義大于作用，公司本就是為股東負(fù)責(zé)的，持有人嘛，嘿嘿嘿。
長(zhǎng)期持有畫面太美
“持有基金5年能買車，持有10年能買房，持有18年孩子教育金妥妥的”。這是基金多年的宣傳語(yǔ)，近兩年才有所收斂。為什么能實(shí)現(xiàn)呢？“股市長(zhǎng)期是上漲的曲線；美國(guó)歷史經(jīng)驗(yàn)都證明了，我們是專業(yè)的哈佛匹茲堡MBACFA等。”
但凡美好高預(yù)期都是欺騙。投資理財(cái)很嚴(yán)肅的，別老吹牛逼，踏踏實(shí)實(shí)地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)搞點(diǎn)收益比什么都強(qiáng)。
資產(chǎn)配置被玩壞了
我對(duì)資產(chǎn)配置是贊同的，對(duì)投資者有實(shí)在的好處，可惜被基金公司玩壞了。
癥狀一：因時(shí)做加法。基本配置是“股基+債基”；近貨基比較火，so“股基+債基+貨基”；我們不光有主動(dòng)股基，也有指數(shù)基金，so“主動(dòng)股基+指基+債基+貨基”；怎么不見我們的港股QD，so“主動(dòng)股基+指基+港股QD+債基+貨基”；剛發(fā)了農(nóng)業(yè)和軍工兩只指數(shù)基金，so“主動(dòng)股基+農(nóng)業(yè)指基+軍工指基+港股QD+債基+貨基”；未來(lái)我們還要發(fā)保本、分級(jí)和ETF……這么奇葩的配置建議，你當(dāng)我們傻??？
癥狀二：做得差的或者公司沒有的堅(jiān)決不配。我們公司近期債基都虧了，配置只能是“股基+混基+貨基”；現(xiàn)在股市這么差，建議股基不是找死嗎，so“一級(jí)債基+二級(jí)債基+貨基”。我做過奇葩的配置建議是“一串國(guó)內(nèi)主動(dòng)股基+一串國(guó)內(nèi)指基+一串QD”?？茖W(xué)、相關(guān)性、專業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)都是浮云，資產(chǎn)配置成為了實(shí)實(shí)在在的營(yíng)銷手段。
定投就是個(gè)雞肋
我一直認(rèn)為定投是個(gè)沒錢屌絲、月光族購(gòu)買基金的方式?；鸸就ㄟ^定投可以吸引很多小額資金。
But，基金公司成功地這個(gè)定投購(gòu)買方式包裝成了高大上的“降低風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、更高收益”，通過定投，房子車子孩子不是夢(mèng)。嘖嘖。又開始吹牛逼了。而且基金公司宣傳也不堅(jiān)決，只有在熊市的時(shí)候，基金公司才會(huì)使勁推。牛市大家主動(dòng)買還推什么勁。
專業(yè)意義來(lái)講，定投是一個(gè)適合長(zhǎng)期持續(xù)的行為，儲(chǔ)蓄兼投資。然而基金公司卻搞出了“微笑曲線”，大概就是低點(diǎn)定投到高點(diǎn)賣出有更高收益，這味道，感覺不對(duì)，但不知道在哪。
專業(yè)意義講，適合定投的基金應(yīng)該是股基。這怎么能行？于是在基金公司的宣傳物料里，可能是定投適合債基，可能是定投適合ETF。反正，近公司推什么、什么火，那就什么合適定投。
主動(dòng)型QD 天朝不適合你
在中國(guó)，主動(dòng)型基金往往比指數(shù)基金強(qiáng)。在美國(guó)，指數(shù)基金往往比主動(dòng)型基金強(qiáng)。海外股市的研究力量？大公司缺，小公司無(wú)。特別是在近年中國(guó)股市還玩不轉(zhuǎn)的情況下，基金公司哪還有精力和錢做吃力不討好的美國(guó)股市研究。
So，別被海外配置的燦爛光環(huán)搞迷糊了。如果一家基金公司宣傳自己海外投研實(shí)力很牛逼很悠久很強(qiáng)大，那就太淘氣了；如果配置的話，買點(diǎn)指數(shù)QD吧，這與投研實(shí)力沒啥關(guān)系，收益起碼是海外股市的平均行情
數(shù)據(jù)流是光明正大的忽悠人
用數(shù)據(jù)說服投資者是基金公司喜歡干的事。在投資者交流會(huì)，投資者教育文章里比比皆是。各種客觀理性數(shù)據(jù)分析展示，讓投資者信服認(rèn)同吸引心曠神怡。誠(chéng)然，數(shù)據(jù)肯定都是真實(shí)的、有權(quán)威來(lái)源的，但對(duì)不對(duì)呢？
我是一個(gè)常年用數(shù)據(jù)為基金公司服務(wù)的老記，特擅長(zhǎng)用數(shù)據(jù)證明各種觀點(diǎn)。我可以用數(shù)據(jù)證明基金只適合持有3天，我也可以用數(shù)據(jù)證明基金適合長(zhǎng)期持有一萬(wàn)年；我可以用數(shù)據(jù)證明基金收益肯定夠養(yǎng)老買房子，也可以用數(shù)據(jù)證明買彩票比基金投資的風(fēng)險(xiǎn)更低。
客觀中立的數(shù)據(jù)，成為了主觀態(tài)度觀點(diǎn)的幫兇。So，不要輕信數(shù)據(jù)，因?yàn)閿?shù)據(jù)的結(jié)論永遠(yuǎn)告訴你現(xiàn)在是買入的好時(shí)候。
基金公司教育你“風(fēng)險(xiǎn)要自擔(dān)”
總覺得基金公司做了這么多年投資者教育，就是讓投資者明白投資有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)要自擔(dān)，虧錢了不能怨基金公司，要繼續(xù)相信。君不見在基金公司的各種宣傳材料、產(chǎn)品說明合同、官網(wǎng)上，都會(huì)提示投資有風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)要自擔(dān)。雖然都會(huì)放在極其隱蔽的角落，放得極其小，但還是存在的。
“你必須找我理財(cái)，但我免責(zé)。”從來(lái)沒見過基金公司虧錢時(shí)公開道歉談教訓(xùn)的，“讓繼續(xù)持有、未來(lái)還是有機(jī)會(huì)有希望”反倒是常見的。雖然投資者可以用腳投票，贖回賣出，但這自擔(dān)虧錢的滋味，只酸不爽。
投研部做客服多萌噠噠
基金公司里苦逼的，非客服MM莫屬。虧了錢，投資者只能打客服電話怒罵之，風(fēng)險(xiǎn)我都自擔(dān)了我還不能釋放點(diǎn)憤怒？客服MM只能陪著笑臉哼哼哈哈。其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)無(wú)所謂，投資者就想知道個(gè)原因?yàn)槭裁?。但客服MM不夠?qū)I(yè)，只能回答買賣費(fèi)率等常規(guī)問題，解釋投資得失沒戲。
所以，我建議基金公司的客服都應(yīng)該由研究院、分析師、基金經(jīng)理干，因?yàn)樗麄儔驅(qū)I(yè)。這樣有很多好處，比如釋放了投資者憤怒，以理服人緩和了矛盾，沒準(zhǔn)還增強(qiáng)了投資者情誼，繼續(xù)持有增資啥的。
當(dāng)然，基金公司肯定當(dāng)我是放屁
再怎么吐槽，但只要一想到基金公司的體面環(huán)境，金融街的光環(huán)，美麗冷艷的高知mm，幾倍幾倍的稅前薪水，高大上的感覺迎面撲來(lái)，升職加薪，迎娶白富美，出任CEO，走上人生指日可待啊。想想還有點(diǎn)小激動(dòng)呢。
