【CMA知識(shí)點(diǎn)介紹】

　　放棄現(xiàn)金折扣(即，在折扣期限后付款)的機(jī)會(huì)成本計(jì)算公式如下：EID=DR/(1-DR)×365/(N-DP)，如果用中文公式表達(dá)則是：

　　放棄現(xiàn)金折扣成本=

　　考試中對(duì)于它的考察直接帶入公式計(jì)算即可，難度并不大，我們學(xué)習(xí)時(shí)需要弄清楚它的具體含義，給大家說(shuō)明如下：

　　放棄現(xiàn)金折扣的成本等于享受現(xiàn)金折扣的收益：

　　(1)所謂的“放棄現(xiàn)金折扣成本”的含義是如果放棄現(xiàn)金折扣，則應(yīng)該承擔(dān)的資金成本。其實(shí)質(zhì)是“借款利息率”，時(shí)間計(jì)算單位為“一年(360天)”，所以，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣成本時(shí)，應(yīng)該乘以“360/(信用期-折扣期)”，其中的(信用期-折扣期)表示的是延期付款的天數(shù)，即占用對(duì)方資金的天數(shù)。

　　所以分母上應(yīng)該是(信用期-折扣期);

　　(2)因?yàn)?ldquo;現(xiàn)金折扣百分比”是按照全部貨款計(jì)算的，所以，如果在折扣期內(nèi)付款需要支付的款項(xiàng)=全部款項(xiàng)×(1-現(xiàn)金折扣百分比)，因此，“放棄現(xiàn)金折扣成本”計(jì)算公式中的“現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)”表示的是“借款利息”占“借款本金”的比例。

　　(3)綜上所述，應(yīng)該按照“現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)×360/延期付款天數(shù)”計(jì)算“放棄現(xiàn)金折扣成本”。

　　(4)“放棄現(xiàn)金折扣”意味著要“支付借款利息”，反之，如果享受現(xiàn)金折扣(即在信用期內(nèi)付款)，則意味著收取借款利息(相當(dāng)于把款項(xiàng)借給供應(yīng)方，收取利息)，所以，當(dāng)面對(duì)兩個(gè)以上供應(yīng)商時(shí)，如果打算放棄現(xiàn)金折扣，則應(yīng)該選擇折扣成本“低”的供應(yīng)商，反之，如果打算享受現(xiàn)金折扣，則應(yīng)該選擇折扣成本“高”的供應(yīng)商。簡(jiǎn)單地說(shuō)，即“放棄低的，享受高的”。

　　【考題演示】

　　【2015年4月】A公司，應(yīng)付款$20,000，付款條件2/15 n/45。B公司，應(yīng)付款$20000，付款條件2/30 n/90。兩家公司都沒(méi)享受現(xiàn)金折扣，問(wèn)年度實(shí)際利息率誰(shuí)高?

　　A. 一樣大　　　B. A公司　　　C. B公司　　　　D. 無(wú)法比較

　　【答案】 B

　　【解析】A公司折扣成本=2%/98%× 360/(45-15)=24.49%，B公司折扣成本=2%/98%×360/(90-30)=12.24%，所以，A公司更高。

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