衍生工具是由基本工具派生（衍生）出來的另外一種金融交易方式，即由另一種證券(股票，債券，貨幣或者商品)構成或衍生而來的交易。 衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。期權是一典型的衍生工具。早出現(xiàn)的衍生工具是商品遠期合約。世界主要的商品期貨品種有糧食、咖啡和可可等農(nóng)產(chǎn)品，煤炭、石油等能源產(chǎn)品，銅、鋁等有色金屬產(chǎn)品，以及建筑材料等。

非衍生工具,是金融工具中的基本工具（母類工具），也就是一般金融市場中的基本金融工具，包括貨幣、債券、可轉換債券、股票等等。

衍生工具和非衍生工具一般情況下容易區(qū)分。衍生工具的價值，依賴于其他金融變量或金融工具的價值而定；非衍生工具沒有這個特點則依靠自身的價值，并不取決于其他金融工具的價值。

比如，（1）股票是非衍生工具，它的價值不依賴于別的金融工具。而期權是衍生工具，它的價值依賴于其標的股票的價格變化。（2）期權的價值不是確定的，它的價值依賴于其標的股票。

衍生工具的特征：

1、跨期交易。衍生工具是為了規(guī)避或防范未來價格、利率、匯率等變化風險而創(chuàng)設的合約，合約標的物的實際交割、交收或清算都是都是約定在未來的時間進行?？缙诳梢允羌雌谂c遠期的跨期，也可以是遠期與遠期的跨期。

2、杠桿效應。衍生工具具有以小博大的能量，借助不到合約標的物市場價值5%-10%的保證金，或者支付一定比例的權益費而獲得一定數(shù)量合約標的物在未來時間交易的權限。無論是保證金還是權益費，與合約標的物價值相比相比都是很小的數(shù)目，衍生工具交易相當于以0.5-1折買到商品或金融資產(chǎn)，具有10-20倍的交易放大效應。

3、高風險性。衍生工具價格變化具有顯著的不確定性，由此給衍生工具的交易者帶來的風險也是很高的，無論是買方或者賣方，都要承受未來價格、利率、匯率等波動造成的風險。

4、合約存續(xù)的短期性。衍生工具的合約都有期限，從簽署到失效的這段時間為存續(xù)期衍生工具的存續(xù)期一般不超過1年。

衍生工具的功能：

1、套期保值。是衍生工具為交易者提供的主要功能，也是衍生工具產(chǎn)生的原動力。早出現(xiàn)的衍生工具——遠 期合約，就是為適應農(nóng)產(chǎn)品的交易雙方出于規(guī)避未來價格波動風險的需要而創(chuàng)設的。

2、價格發(fā)現(xiàn)，預測未來往往是件困難的事，但衍生工具具有預測價格功能。

3、投機套利。只要商品或資產(chǎn)存在價格波動就有投機與套利的空間。

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