自2008年那個曾經(jīng)位列美國第四的百年投資銀行雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護(hù)開始，金融市場的風(fēng)險管理逐漸被監(jiān)管部門所重視。

隨著人民幣的國際化，金融市場的對外開放，“一帶一路”的推進(jìn)，作為新興市場的中國面臨著貨幣貶值、資本外流、資源配置、外部政策等一系列的沖擊，中國政府也開始對于金融領(lǐng)域存在的各種風(fēng)險給予了前所未有的重視。

2017的全國金融工作會議中，本國主席提出并強(qiáng)調(diào)：政府必須防控金融風(fēng)險，加強(qiáng)金融風(fēng)險監(jiān)管，推進(jìn)構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架。這種重視程度也影響了隨后國家出臺的一系列金融監(jiān)管政策以及人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。

因此，不論是國家層面的戰(zhàn)略導(dǎo)向，還是金融市場的本身變革，都促進(jìn)了對于風(fēng)險管理類人才需求的激增。而由于國內(nèi)人才供需的嚴(yán)重失衡，對于金融管理人才，國家政策和金融機(jī)構(gòu)都提供了很好的優(yōu)待。

而目前，國內(nèi)關(guān)于金融管理的證書有不少，而其中較為被國家和市場認(rèn)可的金融風(fēng)險管理類的證書有FRM和CFRM，金融財務(wù)及會計類證書有CFA, CPA, 和ACCA。這些證書也成為從業(yè)人員提升自我能力，通往職業(yè)成功的道路的敲門磚和墊腳石。

Part 1

金融風(fēng)險管理類

關(guān)于金融風(fēng)險管理類證書的對比，我們選取了最具代表性的FRM（金融風(fēng)險管理師）和CFRM（注冊金融風(fēng)險管理師），詳細(xì)對比如下：

FRM

主辦協(xié)會：GARP（美國）

考試形式：每年5月和11月第三個周六進(jìn)行考試；

從2010年開始，分成 I 級和 II 級；

I 級：8:00-12:00，100道單項選擇題；

II 級：14:00-18:00，80道單項選擇題。

使用語言：英語

考試體系：FRM主要基于 Basel 協(xié)議，著重關(guān)注對于銀行業(yè)面對的金融風(fēng)險管理與分析。所涉及的案例和處理方法更加國際化。

I 級：

1) 風(fēng)險管理概念的基礎(chǔ)

2) 定量分析

3) 金融市場和產(chǎn)品

4) 估值和風(fēng)險模型

II 級：

1) 市場風(fēng)險的度量和管理

2) 信用風(fēng)險的度量和管理

3) 操作和綜合風(fēng)險管理

4) 風(fēng)險管理和投資管理

5) 當(dāng)前金融市場的問題

教材：購買相關(guān)知名教材的版權(quán)匯集成冊。

有點(diǎn)：幾百家精華，成一家之言。

缺點(diǎn)：知識點(diǎn)重疊，且對于未形成統(tǒng)一共識的知識點(diǎn)，不同章節(jié)有不同見解，會產(chǎn)生較大的歧義。

適用崗位：以銀行為代表的金融風(fēng)險管理崗位

CFRM

主辦協(xié)會：ICFRM（香港）

考試形式：每年7月和12月第三個周六進(jìn)行考試；

目前考試沒有分級；

上午：9:00-11:30，100道單項選擇題；

下午：13:30-16:00，100道單項選擇題。

使用語言：中文

考試體系：CFRM認(rèn)證體系全面涵蓋了各領(lǐng)域的風(fēng)險管理知識，充分地吸收了全球金融風(fēng)險管理的前沿和最新發(fā)展，同時結(jié)合了當(dāng)前中國金融發(fā)展階段的特點(diǎn)和實(shí)情，提供了中國金融風(fēng)險管理從業(yè)人員系統(tǒng)性學(xué)習(xí)和培養(yǎng)方案，并制定了標(biāo)準(zhǔn)的人才評價與認(rèn)證體系。

考試科目：

1) 風(fēng)險管理基礎(chǔ)

2) 投資理論

3) 數(shù)量分析

4) 風(fēng)險管理從業(yè)人員職業(yè)道德

5) 市場風(fēng)險測量與管理

6) 信用風(fēng)險測量與管理

7) 操作風(fēng)險測量與管理

8)金融科技

教材：聘請金融專家進(jìn)行成體系的撰寫。

系統(tǒng)性編撰，避免了知識點(diǎn)的重復(fù)贅述，也避免了對同一知識點(diǎn)前后描述相左的問題。在內(nèi)容方面加入了財務(wù)模塊，完善了金融風(fēng)險管理在財務(wù)知識方面的空缺。同時加入金融科技議題，使用Python建模，完成對于風(fēng)險計量的實(shí)際操作及運(yùn)用。

適用崗位：金融風(fēng)險管理崗位以及非金融企業(yè)的風(fēng)險管理

FRM與CFRM考試科目知識結(jié)構(gòu)全面且復(fù)雜，考生都需要經(jīng)過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，否則將難以理解復(fù)雜的數(shù)量分析以及金融產(chǎn)品的風(fēng)險性質(zhì)。此外，因為CFRM也包含了財務(wù)知識以及相關(guān)的企業(yè)風(fēng)險治理操作，所以也成為非金融企業(yè)對于風(fēng)險治理的必要證書之一。

目前，F(xiàn)RM認(rèn)證體系已獲得了歐美跨國企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及華爾街的認(rèn)可，成為了許多機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理部門的從業(yè)要求之一。而CFRM則在中國為中心的亞洲金融市場推廣，自中國市場學(xué)會量化金融專業(yè)委員會引入了CFRM證書后，CFRM開始快速成長發(fā)展，先后與中行、交行等大型國有銀行合作展開風(fēng)險管理的培訓(xùn)，隨后與上海財經(jīng)、中南財經(jīng)、西北政法、對外經(jīng)貿(mào)等高校合作，在金融風(fēng)險管理領(lǐng)域獲得了在業(yè)界的任可，成為風(fēng)險管理崗位的晉升渠道之一。

Part 2

金融財務(wù)類

關(guān)于金融財務(wù)類證書的對比，我們選取了CFA（特許金融分析師）、CPA（注冊會計師）和ACCA（特許公認(rèn)會計師）三張最具代表性的知名證書考試作對比：

CFA

主辦協(xié)會：CFA（美國）

特點(diǎn)：被譽(yù)為“金融第一證”

考試形式：考試分為 I、II、III 級。

考過前一級，才有資格參加下一級。

I 級：每年6月和12月各舉行一次；

II、III 級：每年6月舉行一次；

考試時間：上午9:00-12:00；下午14:00·17:00，共6個小時。

考試題型：

Level I：上、下午各120道單項選擇題，共240道選擇題。

Level II：上、下午各60道案例單項選擇題，共120道案例選擇題。

Level III：上午IPS寫作，下午60道單項案例選擇題。

使用語言：全英文

考試體系：每年考試內(nèi)容都有所調(diào)整，但十大類方向不變：

I. 道德與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

II. 數(shù)量統(tǒng)計

III. 經(jīng)濟(jì)學(xué)

IV. 財務(wù)報表分析

V. 企業(yè)財務(wù)

VI. 債務(wù)投資分析

VII. 股權(quán)投資分析

VIII. 衍生工具分析

IX. 其它投資分析

X. 投資組合管理

Level I：以投資原理和投資工具為主，考察考生對投資評估及管理工具和概念的理解；

Level II、Level III：案例分析和多項選擇相結(jié)合，各占50%，其中，Level II 主要考察資產(chǎn)評估的能力，Level III 考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。

教材：CFA考試教材中的內(nèi)容有96%都來自協(xié)會自主撰寫。

采用自主編撰，不直接引用專業(yè)、學(xué)術(shù)性刊物，避免了太過學(xué)術(shù)、研究集中于某個國家、缺乏實(shí)際操作的缺點(diǎn)。

考試標(biāo)準(zhǔn)和閱讀書目每年均在更新修改，及時反映投資領(lǐng)域最新變化。

適用崗位：

Level I：公司財務(wù)和研究員；

Level II：優(yōu)秀的分析師；

Level III：合格的基金經(jīng)理人。

CPA

主辦協(xié)會：財政部成立的注冊會計師考試委員會（中國）

特點(diǎn)：中國官方唯一認(rèn)可的注冊會計師資質(zhì)，唯一擁有簽字權(quán)的會計職業(yè)資質(zhì)

考試時間：日期在各年度全國考委會發(fā)布的《報名簡章》中明確。

會計科目：180分鐘；

審計、財務(wù)成本管理：各150分鐘；

經(jīng)濟(jì)法、稅法、公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理：各120分鐘。

專業(yè)階段考試的單科考試合格成績5年內(nèi)有效。

使用語言：全中文、計算機(jī)化考試

考試體系：考試科目劃分為專業(yè)階段考試和綜合階段考試。通過專業(yè)階段全部科目，才能參加綜合階段考試。

6個專業(yè)階段考試科目：

I. 會計

II. 審計

III. 財務(wù)成本管理

IV. 公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理

V. 經(jīng)濟(jì)法

VI. 稅法科目

綜合階段考試：職業(yè)能力綜合測試

教材：由中國注冊會計師協(xié)會根據(jù)財政部考委會發(fā)布的考試大綱，編寫專業(yè)階段考試6個科目考試輔導(dǎo)教材和法規(guī)匯編，且不編寫綜合階段考試輔導(dǎo)教材，大概每年的4月初上市。

每年的考試大綱會有所變化，所以教材知識點(diǎn)會有所變動。

適用崗位：財務(wù)、會計相關(guān)職位

ACCA

主辦協(xié)會：ACCA（英國）

特點(diǎn)：國際學(xué)員規(guī)模發(fā)展最快的專業(yè)會計師組織

考試時間：2016年開始，考試改為一年四次，即3、6、9、12月。

F1-F3：2小時；

其余科目：3小時

及格成績?yōu)?0分（百分制）。

考試年限政策為：

F階段不再設(shè)定年限；

P階段年限為7年（從第一門通過開始算起）。

使用語言：全英文

考試體系：共13門考試科目

第一部分：基本會計原理

F1. 會計師與企業(yè)

F2. 管理會計

F3. 財務(wù)會計

F4. 公司法與商法

F5. 業(yè)績管理

F6. 稅務(wù)

F7. 財務(wù)報告

F8. 審計與認(rèn)證業(yè)務(wù)

F9. 財務(wù)管理

第二部分：專業(yè)階段

P1. 專業(yè)會計師

P2. 公司報告

P3. 商務(wù)分析

P4. 高級財務(wù)管理（選修）

P5. 高級業(yè)績管理（選修）

P6. 高級稅務(wù)（選修）

P7. 高級審計與認(rèn)證業(yè)務(wù)（選修）

選修部分四選二，學(xué)員按科目的先后次序報考，每次最多報考四門。

教材：ACCA不撰寫教材與習(xí)題，由專業(yè)的教材出版機(jī)構(gòu)編寫出版相關(guān)學(xué)習(xí)教材與教輔資料，ACCA官方進(jìn)行審核。

兩大主要供應(yīng)商BPP和Kaplan。

BPP版本以詳細(xì)見稱，知識點(diǎn)講解得很細(xì)，有時顯得過于啰嗦。適合于英語水平一般的學(xué)員。Kaplan版本優(yōu)點(diǎn)是簡潔，缺點(diǎn)是較之BPP版難度有所加大，所用單詞也要復(fù)雜一些。

適用崗位：財務(wù)、會計相關(guān)職位

作為與金融財務(wù)相關(guān)的證照，CFA, CPA,以及ACCA考試知識點(diǎn)龐雜，考試時間跨度較長，如果能成功考取證照，其含金量也是非常高的。

CPA與ACCA在財務(wù)會計和管理會計方面較為相似，都涵蓋了會計師所涉及的知識領(lǐng)域及必須掌握的技能。其區(qū)別在于，相較于CPA，ACCA較為簡單，如果有定的會計專業(yè)背景可以申請部分科目的抵免的，也更注重實(shí)際應(yīng)用，較為簡單實(shí)用。而CPA是目前國內(nèi)唯一一張對審計報告是有簽字權(quán)的證照，對ACCA的一個彌補(bǔ)。但缺點(diǎn)是CPA不具備國際性，只是國內(nèi)認(rèn)可的會計師證書，對于想要在外企發(fā)展的同學(xué)，其用處自然是不如ACCA的。

CFA則廣泛運(yùn)用在金融財務(wù)以及投資行業(yè)，適合從事基金證券及投資理財?shù)嚷殬I(yè)。美國、加拿大、英國等國家的許多投資管理機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)把CFA資格作為對其雇員入職的基本要求CFA level Ⅰ&Ⅱ與ACCA會有一定的重疊，但level Ⅲ就相對困難，備考的過程也是相當(dāng)磨人的，許多考生止步在了level Ⅲ。

其實(shí)不論是關(guān)于金融風(fēng)險管理類FRM和CFRM，還是金融財務(wù)會計的CFA, CPA, ACCA，這些證書各自都有說不完的好處，也存在著自身的缺點(diǎn)，但對于考生來說，還是要先明確自己未來從業(yè)的意向，以及對應(yīng)的英語能力。但這個過程不宜太長，即使是先天不足的，后天也可以在學(xué)習(xí)中慢慢補(bǔ)足進(jìn)步，決定方向之后就不要再猶豫，先邁出去第一步，為了明天的希望，不停止每一天努力。


如何去學(xué)習(xí)CFRM