想進投行工作——本科畢業(yè)就可以嗎？本科不是相關專業(yè)的也可以嗎？研究生畢業(yè)可以從associate開始做起嗎？MBA與研究生相比具備什么優(yōu)勢？到底FRM / CFA需不需要考？法學博士、醫(yī)學博士還有其它各類博士學位在投行看來是優(yōu)勢還是劣勢？這篇文章將解答以上所有煩人的問題，幫你指明踏向投行的學習方向。
我可以告訴你哪些學位和證書是有價值的、能幫你進入金融領域的，而哪些是不行的。
我為什么這么討厭這些證書和學位？因為你們對這些太過重視！
我發(fā)現很多有志向的bankers看重學位和證書多過更重要的東西，比如拿到一個好實習的能力、networking的能力，甚至是在團隊中的領導力。
你可能也會認為學歷和證書是敲門磚：沒錯，即使你是從一個不知名的學校取得了2.1的GPA，在telemarketing（電話營銷）領域工作了五年，但如果你有一個Bloomberg的證書，Goldman Sachs會立刻給你一份工作offer，對嗎？
按這種邏輯，也許我應該開始做賣證書的生意。
IBD / PE 和其它金融領域的對比
學歷和證書的重要性在不同金融領域是不同的。
比如，如果你想進入Risk Management領域，那么通過FRM考試是必須的；如果你想做Portfolio Management，或Equity Research，通過CFA考試會被認為是一個必要條件。然而投資銀行對這兩個考試都不看重。
我在這里重點著眼于Investment Banking和Private Equity，因為這是我們這個網站重點關注的，如果你在讀這篇文章，這一定也是你所感興趣的。
“五個有比沒有好的學位和證書”
讓我們先從學歷開始，因為學歷比較好寫。
因為一些具體的原因，Banker看重的學歷只有本科、研究生、MBA。不過為了好玩兒，我們先把整個名單過一遍再來了解這是為什么——如果你已經一頭扎進JD / PhD / MD的領域你又應該怎么辦。
一、“高中和初中學歷”
想拿到Investment Banking實習的16歲同學們請不要再來問我了。出門曬曬太陽玩兒去吧，你們很有可能缺乏維生素D。
高中學歷對銀行來說是必須的，如果你只是高中畢業(yè)，你也做不了什么正事兒，你至少要有一個本科學位（憑高中學歷你也許可以做個助理，不過這真的是你想要做的嗎？）
你在中學的表現在某些，比如在英國相對更重要些，因為A-level在英國得到極高的重視。然而在美國，申請銀行工作的時候，把高中成績列出來，或者AP成績列在你的簡歷上是愚蠢的做法。除非你上的是像Exeter或是Andover這樣很有名望的學校，你可能會有一些networking的優(yōu)勢，除此之外你上的是什么學校并不重要。

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二、“大學學歷”
這是要在Investment Bank工作的起碼的要求，也適用于其它大部分金融公司。
每周都會有些留言問：“我今年38歲，大學沒畢業(yè)，你覺得我能成為一名銀行分析員嗎？”
答案是，你不能。為什不能呢？
1、供應和需求
已經有了那么多的大學畢業(yè)生為了進入銀行工作甚至愿意舍掉一顆腎；銀行即使拒絕99%的應聘者，剩下的人也遠遠超出他們要招的的人數。
2、Work Ethic
如果你不能完成大學學業(yè)，那么銀行會假設你不可能完成任何project。別人很難相信你能勝任3小時后交出一個100頁的pitch book這樣的任務。
我理解有很多的原因致使你無法完成大學學業(yè)——你退學建立了自己價值億萬元的公司，你承擔不起學費，你成為了一個明星，目前還在在休學中。
這些都可以理解，但是生活并不公平。如果你沒有一個大學學位，你是進不了investmentbanking和private equity的。
如果你是一個很厲害的trader，沒有大學學位證書，也許你可以為一個小的proprietary trading公司工作。盡管如此，這樣的工作機會也很難爭取，這些公司不像banks那么在乎你過去的學歷，但是在那里工作的人都有大學學歷。
Non-target school的學生進入銀行業(yè)比target-school（常春藤聯盟，倫敦政治經濟學院，牛津，劍橋這一類學校）的學生要難100倍，所以可能的話還是要去的學校。
只要你能拿到還不錯的成績和實習，你學的是什么專業(yè)沒有那么重要。

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三、“碩士學位”
以下是幾個攻讀研究生學位的正確原因:
1. 你的本科學校不出名，你需要一個更有名氣的研究生院校來鍍金。
2. 你本科的成績沒有那么好，你需要刷高你的GPA。
3. 你沒找到工作，想要通過更高的學歷得到更好的招聘機會。
4. 你在歐洲上學，很多學校設立5年的本科和研究生合并項目。
關于碩士學位問得多的問題：如果我拿到金融的碩士學位，畢業(yè)后我就能以associate的職位開始工作，對嗎？
答案是不對，因為:
1. 在進入碩學項目前，你要至少有3到5年的工作經驗；或者要2年investment banking analyst的工作經歷。
2. 碩士項目不像MBA項目對時間和金錢投入要求那么多。
這個問題在career fairs上我至少被問500次了，而我的回答總是一樣的：“你還是會從analyst做起。”
四、“MBA”
這是一個會使你的工作崗位上升一個層級的學位。
如果你已經有足夠的工作經驗（通常在普通行業(yè)里工作了3到5年，或者在投行做過2年的analyst），那么畢業(yè)后你會在比analyst更高一層的associate崗位任職。
這就意味著你的工資增加了，責任也更多了，你每天能睡足6個小時，而不是只能睡4個小時。
不過不要以為你有了MBA學歷，銀行會就一定會面試你或者認為你可以勝任associate的崗位。很多因素都能把你的機會搞砸，比如從一所非top-tier的學校讀取了MBA，沒有足夠的工作經驗，不能清楚地說明對banking產生興趣的過程。你一定要學會如何重新定位推廣自己，一開始讀MBA的時候就要清楚如何正確的運用這個項目造福自己。

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五、“Juris Doctor”
法律題材的電視劇《裂痕》劇情跌宕起伏，非常精彩，而真實生活中的大部分律所根本不會那么有趣：你所在律所的合伙人們可能是虐待狂，但也絕不會像Patty Hewes那么無情。
很多律師會突發(fā)奇想有一天他們可以轉行進入金融領域，賺大筆的錢讓他們之前的同事嫉妒得要死。
不過有個問題：banks完全不認為法學院有什么了不起。
好吧，我講的并不是百分百正確，法學博士比醫(yī)學博士或者其它學科博士要稍微好一點兒。但是除此之外，讀法學院不會帶來另外的bonus，這不是一條能直接通向banking的陽關大道。
你必須要先從法學院畢業(yè)，在corporate law領域工作過幾年，這樣下來還能保持理智，你才能再借助network進入banking。
有法律的背景可能會讓你在不良資產重組和投資領域有優(yōu)勢，因為這方面banking和法律有重疊的部分。但是如果要為進入這個領域而選擇讀法學院并不明智。
如果你已經就讀法學院，也不能中途退出，先要完成你的學位，學習corporate law或者securitieslaw，再在工作幾年后通過networking進入banking。如果你讀了法學院，在進入banking之前又在corporate law領域工作過，那么你就能從associate職位做起，所以法學博士也是幫助你升職的另外一種方式。

六、“PhD”
如果你以為banker們看不起律師，那你肯定沒見過他們對PhD們的反應——哎喲！
Banker和PE（私募）的那些家伙們不在乎學歷，因為數學在這兩個領域實在不重要：四則運算和一點Excel里的循環(huán)引用就夠了。
你可能是下一個霍金，但那根本不重要,因為成為banker不需要懂得蟲洞——你只需要懂得怎么更換Pitchbook的字體大小。
大多數banker認為PhD的受教育程度過高以至于他們不能做一些修打印機或者從SEC文件中提煉重要信息這類的基礎工作。所以他們對聘用PhD存在很大的偏見。
有時候即使你有博士學歷仍然能夠進入這個行業(yè)，但通常你需要：
1 鎖定一個精確符合你背景的boutique bank
比如如果你是材料工程的博士，那么找一間專注于工業(yè)領域的firm，或者如果你是生化博士，那你得找一間專注醫(yī)療領域的firm。
2 去做Equity Research
在這個領域投行真的會看重你的學歷因為他們需要對某個行業(yè)有深度理解的人——還是這個道理，你要鎖定那些符合你背景的項目組。
3 走Quant那條路
尤其適合物理數學等相關專業(yè)的博士生。Trading固然不會一成不變，但firm總是需要Quant一類的數學好的人去建模。
七、“MD”
MD面臨同樣的問題：你的學歷過高以至于銀行會假設你都可以做心臟直視手術了，肯定不會對可比公司財務報表分析有興趣。
投行還會假設你做任何事都堅持不下來：否則你怎么會讀完了這么多年醫(yī)學院才意識到你其實想從商？
在這個情況下你可以采納以上對PhD的建議一和二，尋找那些主要業(yè)務在醫(yī)療/生物技術/醫(yī)藥領域的boutique bank或者試試Equity Research。你沒有成為quant的背景，所以第三條對你來說不是一個好主意。
你還需要一個非常好的故事來解釋你為什么轉行——“我才意識到business有意思多了！”這樣的回答可遠遠不夠。
你需要解釋是什么人或者什么事讓你對金融產生了興趣，還要完美地解釋你如何在這么多年后才意識到醫(yī)學不適合你，而同時你又怎么在毫無經驗的情況下確定了金融才是適合你的。
八、“學歷組合——JD + MBA”
學歷組合也是我不推薦的。
我們已經知道在一般的本科學歷基礎上再多一個碩士學歷也不會讓你有從Associate開始的機會。
那這個的JD+MBA組合呢——這肯定會帶來更多機會，對吧？
不，并不會。
大部分項目都會要么更加偏法律，要么更加偏金融，但不會兩者都是重點。
這個學歷組合會在法律和金融有重疊的領域尤其有用，比如重組、不良資產投資、或者可能房地產/項目融資領域。
但即使在這些領域，要說JD的學歷能非常有用其實很勉強：因為只要你有相關經驗，MBA都不會派上大用場。
如果你同時擁有法律和管理學歷，你還可能面臨“身份問題”：business people?商業(yè)界的人會認為你是律師，而律師們會認為你在商業(yè)界。
有關學歷或證書，總有人認為越多越好，但這并不對。
你想要以少的投資獲得的回報——那么任何多出來的投資就會降低你的投資回報率。
其他組合比如JD + PhD + MBA或者JD + MD + MBA怎么樣？拜托，都不用浪費你的時間金錢去想 ——簡直就是愚蠢。
像這樣增加更多高學歷只會讓你顯得越來越學術，而越來越不像一個能在現實世界里賺錢的人。
九、“證書”
這部分會短一些因為對銀行和私募來說證書比學歷不重要太多了。
爭議的證書當屬FRM/CFA——其余的要么完全沒用要么作用也非常有限。
十、“ CPA / FRM 其他含有 C 和 F 的證書”
注意，如果你想成為一個會計或者風險管理經理或者投行/私募以外的其他什么，當然沒問題，盡管去考吧。
這有一堆按字母順序列好的證書名字，Bionic Turtle的David都幫你總結好了。
考這些證沒有什么錯——只是它們不會對你進入投行/私募有什么幫助，因為進投行/私募幾乎完全基于你的實際經驗。
不過誰知道呢，也許將來，會有一個為投行準備的“資格”考試——但就目前來說真的沒有人在考任何這些資格證書。（對，我說的就是你，“注冊并購顧問”）
為什么考證不適用于投行和私募還有一個很重要的原因：在層面來說，這些領域都是基于銷售，關系和溝通技巧——而溝通技巧是沒辦法通過一個書面考試來測試的。
十一、“Bloomberg / FactSet / 其他”
別費勁兒了——當你開始工作，你會學到所有你需要知道的（也并不多），而你根本不會在銀行里用到那些復雜的參數。
這些反而會給你帶來麻煩，因為不想被冠上“Bloomberg能手”或者“VBA能手”或其他任何這類稱號以便于被叫去修復別人破爛的無法修復的spreadsheets。
標準化考試: SAT, GMAT, GRE, A-Levels…
這些并不是真正意義上的“資格證”但我就一并在這里說了。
所有這些都不及你的大學成績重要，但大多數美國的銀行會要求你提供SAT分數，如果你的SAT分數較低（新系統(tǒng)的2100分以下），GMAT分數會有點用。如果你的這類成績分數較低，也不要回頭再考一次：不值得你花那個時間。
至于分數，這些考試更偏重你是否達到分數而不是看你如何“拔尖”——所以如果你已經考了720分，請不要再考一次GMAT。
已經有這些學歷和證書了？
我希望你還沒有——除非你指的是大學、研究生或者MBA。
否則請省下你的時間和金錢。如果你已經在這條路上走太遠，請趕快調頭，及時止損。