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FRM和CFA是好基友么？
都說考試是會上癮的。我覺得這話一點都沒錯。
小編經(jīng)常聽到FRM/CFA的學(xué)員說：老子（娘）考完CFA就這輩子再也不考試了。然后出了成績2個月而后又發(fā)微信問：“老師，你說我還有啥證書可以考一考？”
人那，都是好了傷疤忘了疼。不過，特別喜歡跟這樣的學(xué)員做朋友，因為大家都是愿意通過努力來改變命運人。
問的人多了，突然發(fā)現(xiàn)有個有趣的現(xiàn)象，就是很多考CFA的，FRM考試也不會落下。反之亦然。
難道CFA和FRM是好基友么？
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很多人會小編：“為啥我們好多人會考完CFA又去考FRM呢？“其實答案非常骨干，因為對工作有用…
那么，為啥這么多考生會同時選擇這兩個證書呢？按說這兩張證書你應(yīng)該不會同時用到的。
CFA是側(cè)重證券投資分析，適合前臺業(yè)務(wù)部門的證券投資分析師的。但是FRM是側(cè)重后臺風(fēng)控的，特別是銀行的風(fēng)控。這兩個部門的工作幾乎沒有什么交叉，那為什么還要同時考兩個證書呢？
小編為大家細(xì)細(xì)道來。
知識體系有交叉，類似買一送一，無縫銜接。
雖說CFA側(cè)重證券投資分析，F(xiàn)RM側(cè)重風(fēng)險管理，但是，兩者竟然有非常大范圍的內(nèi)容是重合的。
風(fēng)控畢竟要有控制的主體，而FRM本身特別側(cè)重的是銀行風(fēng)控，F(xiàn)RM雖然分成兩個Part，就是兩個級別，但是其終的目的，就是讓你能夠讀懂巴塞爾協(xié)議，而巴塞爾協(xié)議就是銀行風(fēng)控的圣經(jīng)。而銀行所面對的風(fēng)險來自于銀行的業(yè)務(wù)，銀行的核心也是傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)就是信貸業(yè)務(wù)，以及債券投資業(yè)務(wù)。畢竟銀行賬上的閑錢要么放貸放出去，要么投資投出去，要么存在別的銀行那里，否則趴在賬上就都是成本。但是畢竟銀行的資金不是自己的錢，這個錢所能承擔(dān)的風(fēng)險有限，于是，固定收益類的產(chǎn)品就是銀行主要的資產(chǎn)。
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于是FRM考試內(nèi)容要學(xué)大量的知識跟固定收益有關(guān)，而這些固定收益的知識，比如債券定價，債券久期、凸度等風(fēng)險衡量指標(biāo)、資產(chǎn)證券化等，都是既在CFA里面出現(xiàn)，又在FRM里面出現(xiàn)的。
而風(fēng)控重要的工具就是衍生產(chǎn)品，衍生品是啥，衍生品如何定價，有啥策略可以用衍生品回避風(fēng)險等，這些內(nèi)容也是既在CFA又在FRM里面出現(xiàn)的。
而銀行或者金融機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)本質(zhì)就是組合管理，如何構(gòu)建組合，組合風(fēng)險如何衡量，如何利用馬克維茨有效前沿去構(gòu)建組合，也是交叉的知識點。
更搞笑的是，F(xiàn)RM里面還當(dāng)不當(dāng)正不正的有個Ethics，考過CFA的小伙伴基本上考FRM的職業(yè)倫理是不用復(fù)習(xí)的。
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所以，考了CFA二級，去考FRM一級你會發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容你基本上是不用學(xué)的，內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM二級之后，會學(xué)到很對風(fēng)控的計量方法，比如VAR等，以及期權(quán)組合策略，再去考CFA三級，里面的風(fēng)控部分以及衍生品的問題就不用再學(xué)了。
正因為CFA和FRM有很多內(nèi)容是高度重合的，不考白不考，類似買一送一，于是便出現(xiàn)了很多人同時考兩個證書的現(xiàn)象。
完善知識體系。大資管時代，前后臺的界限越來越模糊。
雖說FRM是側(cè)重銀行風(fēng)險管理的，畢竟目標(biāo)是讀懂巴塞爾協(xié)議，但是，現(xiàn)在各大金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理越來越重要了，大資管時代的到來打破了各大金融機(jī)構(gòu)利用牌照優(yōu)勢保護(hù)下的一畝三分地的界限，業(yè)務(wù)越來越多的有交叉，那么，風(fēng)險控制也越來越重要，因此銀行體系下以資本為核心的管理辦法成為了各大金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險的依據(jù)。
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而前臺業(yè)務(wù)部門的考核也越來越結(jié)合風(fēng)險指標(biāo)了，稍微上點心做風(fēng)控的金融機(jī)構(gòu)，算算RAROC還是小菜的，你一個前臺投資部門的分析師你做的建議說完全不結(jié)合風(fēng)險考量，恐怕將來會死的很慘。
所謂你中有我我中有你，前后臺從遙遙相望到現(xiàn)在界限越來越模糊，于是CFA和FRM這兩個好基友也越走越近。
市場營銷的結(jié)果。
CFA協(xié)會和GARP協(xié)會，他們的貢獻(xiàn)就是建立起了一套人才培養(yǎng)體系，然后用市場營銷的手段讓大家覺得這兩個證書巨牛，考出來是無比光榮的一件事情。
說白了，這就是市場營銷的結(jié)果。
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培訓(xùn)市場上這類證書數(shù)不勝數(shù)，但是知名度高的并不多，而“洋”證書更是少之又少，于是，進(jìn)入大家眼簾的證書就那幾張。
加上考CFA的都會去買Notes，這個出版商也會出FRM的資料，已做交叉銷售，于是，當(dāng)你在考慮CFA或者FRM的同時，你也進(jìn)入了兩個機(jī)構(gòu)的營銷路徑上，在你的印象中，兩個證書的信息同時出現(xiàn)的概率也越來越高。
看的久了，心也就癢癢了。
大概，這對好基友走在一起的過程就是這樣。作為一個培訓(xùn)師，覺得考完FRM對我講CFA的課程有重大提高，因為相同的知識點從不同的角度去闡釋，會給你完全不同的理解，理解的越深，講課自然也會越好。
當(dāng)然大家考試目的不是為了成為培訓(xùn)師，但是，所謂技不壓身，多學(xué)點東西總比虛度光陰來得好。
小編一直覺得精彩的人生都是折騰出來的，考試就是自虐的同時體會著痛并快樂的過程，結(jié)果都是好的，就像健身。
生命不息，考證不止，與大家共勉。
