6月30號(hào)要來(lái)了 銀行又要忙報(bào)表了，2016年FRM報(bào)名時(shí)間是什么，馬上就是6月30日銀行出半年末報(bào)表，又到了銀行頭疼的時(shí)刻了，要想辦法解決一些業(yè)務(wù)了！2016年FRM考試內(nèi)容有哪些？

啥業(yè)務(wù)呢？小編給您扒一扒：話說(shuō)這A銀行要買B銀行的一大單理財(cái)產(chǎn)品，而這理財(cái)產(chǎn)品，剝掉當(dāng)中層層結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)的外衣，咱看里頭的底層資產(chǎn)是啥呢——就是A銀行的壞賬！

說(shuō)到這里，銀行業(yè)務(wù)老手基本上懂了。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是A銀行出資金給B銀行，B銀行通過(guò)當(dāng)中的信托計(jì)劃也好、資管計(jì)劃也好，總之中間包裝出一個(gè)通道，這信托計(jì)劃就拿著這筆錢，看似去投某企業(yè)的一筆債權(quán)，實(shí)際上這企業(yè)就是A銀行那里的壞賬企業(yè)，信托計(jì)劃里頭說(shuō)白了就是一筆不良資產(chǎn)。

B銀行為啥樂(lè)意干這勾當(dāng)呢，很簡(jiǎn)單，賺錢嘛。資金是A銀行出（A銀行出錢買理財(cái)），風(fēng)險(xiǎn)是A銀行抽屜協(xié)議兜了底的。他比方說(shuō)3.6%做的信托收益權(quán)受讓，給到A銀行買他這單理財(cái)產(chǎn)品的收益是3個(gè)點(diǎn)，那當(dāng)中盈利就是60個(gè)BP。

A銀行為啥樂(lè)意干這勾當(dāng)呢，很簡(jiǎn)單，調(diào)報(bào)表。一大筆壞賬就這么神奇地出表了，而表內(nèi)留下的無(wú)非是一單自營(yíng)盤子的投資。只不過(guò)，這報(bào)表好看不了一兩個(gè)月就又會(huì)變丑，因?yàn)檫t早得按照抽屜協(xié)議里承諾的，去把那不良資產(chǎn)再收回來(lái)，當(dāng)然，還得付人利息。A銀行可能給到信托通道的是3.8%，這樣信托通道到B銀行的是3.6%，相當(dāng)于信托在當(dāng)中也瓜分走了20個(gè)BP。

（人艱不拆，為了防止對(duì)號(hào)入座，以上數(shù)據(jù)都是經(jīng)過(guò)小編變?cè)斓?，但模式是真?shí)的。）

其實(shí)吧，像上頭這種做法，花招是新的，但套路，根本是舊的。這種套路也被銀行們玩了多年屢試不爽，叫做不良貸款“借通道出表”。只不過(guò)這通道常換常新而已。

以前有的銀行也愛找AMC（金融資產(chǎn)管理公司）當(dāng)“通道”，只不過(guò)監(jiān)管這些如來(lái)佛祖?zhèn)円膊簧担茨銓O猴子實(shí)在玩耍得不像話了，前陣子不就發(fā)了個(gè)文管了管AMC收不良資產(chǎn)當(dāng)中的貓膩。那好，AMC這通道暫時(shí)不如以前那么好使了，就用其它通道唄，比如上文的交易結(jié)構(gòu)，比如大型國(guó)企、上市公司。

又比如，找貸款需求量較大的公司，比如地產(chǎn)公司當(dāng)通道——尤其是那些求貸心切的。你不是要來(lái)我銀行求我貸款嘛，那好，銀行就提前個(gè)兩三個(gè)月把這筆授信安排給你，這提前出來(lái)的兩三個(gè)月就是請(qǐng)你去當(dāng)“通道”，暫時(shí)性收購(gòu)壞賬企業(yè)債權(quán)的。

聊到這里，咱扯出去說(shuō)兩句行業(yè)的“創(chuàng)新”，尤其是眼下業(yè)內(nèi)特愛吹噓的所謂大資管大投行的“創(chuàng)新”，這簡(jiǎn)直被神化成了銀行業(yè)過(guò)冬時(shí)期的一條出路了。我參加各種采訪時(shí)，都聽銀行大佬們?cè)谀抢镔┵┒勊^輕資產(chǎn)銀行、交易銀行等等等等的美麗名詞。

可是，不管你們?cè)趺创担铱傆悬c(diǎn)出戲。在我的腦袋里，掃干凈掉所有概念，剝干凈掉所有“通道”，就看兩樣——

底層資產(chǎn)終是什么！

資金來(lái)源初是誰(shuí)的！

銀行的花花心思都放在了各種通道套通道、結(jié)構(gòu)套結(jié)構(gòu)里了，而底層資產(chǎn)無(wú)非就是他們本來(lái)想貸款去的地方，資金來(lái)源就算變成了理財(cái)，理財(cái)是什么呀？說(shuō)到底還不就是這兩年“存款搬家”以后去的“新家”嘛，就是抬高了價(jià)格的存款變種，很多投資人根本就不是有耐風(fēng)險(xiǎn)懂金融的“合格投資人”，無(wú)非就是嫌棄定存利率太低的普通儲(chǔ)戶。

插個(gè)嘴，某某互聯(lián)網(wǎng)銀行那種掛在手機(jī)APP上被的、跑到某某交易所拆拆裝裝、再到某某資管機(jī)構(gòu)包一包出來(lái)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，底層資產(chǎn)追究到底，難道不是這個(gè)銀行自己繞一圈放了款風(fēng)險(xiǎn)兜了底的資產(chǎn)嗎？

那你說(shuō)金融機(jī)構(gòu)們干嘛都吃飽了撐的，多此一舉繞圈子呢？很簡(jiǎn)單，躲避監(jiān)管唄，在分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)行框架下進(jìn)行監(jiān)管套利唄，因?yàn)檫@些步驟拆開來(lái)每步走走沙盤都合規(guī)呀，拆得越多越亂越復(fù)雜，你就越不容易串起來(lái)找邏輯呀，也沒(méi)有一個(gè)對(duì)應(yīng)的監(jiān)管部門能串起來(lái)管我呀。

而且，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)不好，信貸風(fēng)險(xiǎn)那么大，這么兜兜繞繞，一旦結(jié)構(gòu)做復(fù)雜了，還能做出杠桿來(lái)，能把風(fēng)險(xiǎn)都繞進(jìn)影子銀行體系里。監(jiān)管都被繞暈了，誰(shuí)看得見風(fēng)險(xiǎn)去哪兒了，除非有一天水落石出——這一天，一般是央媽收水市場(chǎng)資金面變緊，或者是資產(chǎn)泡沫擠破資產(chǎn)價(jià)格下跌（甚至根本不用下跌，只要停止上漲，問(wèn)題立馬來(lái)）。

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