　　FRM(Financial Risk Manager)

　　FRM 金融風(fēng)險(xiǎn)管理師，風(fēng)控領(lǐng)域權(quán)威度以及認(rèn)可度的資格認(rèn)證。

　　FRM考試內(nèi)容：FRM 針對(duì)性強(qiáng)于 CFA，知識(shí)體系對(duì)市場(chǎng)中出現(xiàn)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)性的介紹，并相對(duì)應(yīng)的給出了量化管理辦法。FRM Part 1側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和它們的詳細(xì)定義，以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法。FRM Part 2強(qiáng)調(diào)案例分析和實(shí)際應(yīng)用的能力。

　　FRM就業(yè)前景：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、投行、企業(yè)財(cái)會(huì)與稽核部門(mén)、互聯(lián)網(wǎng)金融公司風(fēng)控中心等。超過(guò)50%的 FRM 持證人在銀行工作，其全球雇主包括工商銀行、HSBC、農(nóng)業(yè)銀行、Citi 等。

　　CFA(Chartered Financial Analyst)

　　CFA 特許金融分析師，是金融投資業(yè)里含金量且認(rèn)證為嚴(yán)格的資格證書(shū)。

　　CFA考試內(nèi)容：分為三級(jí)。CFA 被稱為“金融第一考”、“金融界的百科全書(shū)”，原因在于其考試內(nèi)容基本覆蓋金融領(lǐng)域所有基礎(chǔ)知識(shí)，讓一個(gè)金融入門(mén)者逐步建立起完善的金融知識(shí)體系。

　　CFA就業(yè)前景：投行、基金、證券、信托、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)、“四大”投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)、信托、VC、大型企業(yè)投資部門(mén)、商業(yè)銀行投資部門(mén)、財(cái)務(wù)租賃公司等。

　　CFA VS. FRM 哪個(gè)更難

　　先來(lái)看一組數(shù)據(jù)：

　　2016年11月，F(xiàn)RM Part 1 通過(guò)率為44.8%，Part 2 為54.3%。

　　2016年06月，CFA Level 1 通過(guò)率43%， Level 2 是46%， Level 3 是54%。

　　FRM只需要2年相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，每年有兩次考試，分別在5月和11月的第三個(gè)星期六。FRM分為兩級(jí)考試，可以選擇在同一天的上午參加 Part 1考試，下午參加 Part 2考試，一天內(nèi)就可以全部通過(guò)。

　　CFA需要4年工作經(jīng)驗(yàn)，3次不同級(jí)別的考試，CFA Level 1是每年的6月和12月，而 Level 2和 Level 3都只有在每年的6月，所以3級(jí)一次通過(guò)的話至少需要2.5年時(shí)間(假設(shè)1級(jí)復(fù)習(xí)半年)。

　　建議：

　　如果是希望短時(shí)間內(nèi)通過(guò)一門(mén)考試來(lái)轉(zhuǎn)行/就業(yè)/證明自己的人，F(xiàn)RM似乎更劃算。

　　但如果你符合以下三個(gè)條件：

　　a.不在乎是否要在名片上多加三個(gè)字母

　　b.單純想學(xué)點(diǎn)金融知識(shí)

　　c.不想犧牲太多休閑時(shí)間

　　那么我推薦考 CFA一級(jí)，因?yàn)槎际强破占?jí)的知識(shí)，是對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的梳理，相當(dāng)全面，很多都是業(yè)內(nèi)工作需要用到的知識(shí)點(diǎn)，對(duì)工作很有幫助。

　　CFA VS. FRM 異同點(diǎn)

　　相同點(diǎn)

　　資本市場(chǎng)(債券，衍生品)，數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)，以及資產(chǎn)組合管理。對(duì)于相同的知識(shí)點(diǎn)，F(xiàn)RM的深度和廣度介于 CFA Level 1 與 Level 2 之間。

　　不同點(diǎn)(以下為能力側(cè)重，并不一定和考察知識(shí)點(diǎn)完全吻合)

cfa和frm不同點(diǎn)

　　從上圖可知：

　　1.CFA 偏向投資，更加全面，包含了 FRM 沒(méi)有的財(cái)務(wù)分析、股票投資、經(jīng)濟(jì)學(xué)、職業(yè)道德等。包含的知識(shí)點(diǎn)數(shù)倍于 FRM。但對(duì)于一個(gè)基金經(jīng)理，這些都是必要的知識(shí)。另外 CFA 里的道德部分看似雞肋，實(shí)際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。

　　2.FRM 偏向風(fēng)險(xiǎn)管理，定量(Quantitative)的比重更大。FRM 里對(duì)于市場(chǎng)/操作/信用風(fēng)險(xiǎn)的講解更加深入。FRM 中巴塞爾協(xié)議的部分在商業(yè)銀行之外的地方恐怕無(wú)法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗(yàn)的人。

　　對(duì)工作的幫助

　　對(duì)求職者的幫助

　　哪個(gè)證書(shū)本身對(duì)于就業(yè)并不是決定性的。但是基于很多考生參加考試的初衷正是就業(yè)或者轉(zhuǎn)行，所以如果一定要選一個(gè)對(duì)就業(yè)幫助更大的證書(shū)的話，那肯定是 CFA。在美國(guó)找工作的網(wǎng)站上，如果以“FRM”為關(guān)鍵詞搜索職位有50個(gè)對(duì)應(yīng)結(jié)果的話，那么搜 CFA 就會(huì)有至少100個(gè)。

　　在華爾街崗位招聘描述里，如果提到 CFA，通常是這么說(shuō)的：”participation in CFA program would be a plus.”換言之，有沒(méi)有考，考完沒(méi)考完，都不是要命的篩選標(biāo)準(zhǔn)。但是，如果你找工作時(shí)恰好正在準(zhǔn)備 CFA 或者 FRM，那么其中的知識(shí)會(huì)讓你的面試非常非常輕松，保證在知識(shí)環(huán)節(jié)不會(huì)出現(xiàn)硬傷。所以對(duì)于就業(yè)而言，證書(shū)對(duì)你的幫助在于過(guò)面試關(guān)，而不是簡(jiǎn)歷關(guān)。

　　對(duì)在職者的幫助

　　1.證書(shū)讓人從原理上理解工作時(shí)所使用的模型/流程。作者在為對(duì)沖基金工作時(shí)，主要覆蓋美國(guó)和亞洲的股票，股票期權(quán)，公司債，和公司債 CDS 的定量分析。所以 FRM 里除了巴塞爾協(xié)議和操作風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)用不到，其它的部分基本全會(huì)用到。當(dāng)時(shí)學(xué) FRM，經(jīng)常有“醍醐灌頂，原來(lái)如此”的感覺(jué)，讓作者對(duì)所使用的模型有了更深的理解?，F(xiàn)在在評(píng)級(jí)公司工作，則對(duì)債券市場(chǎng)與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品關(guān)注更多。CFA 里的很多財(cái)務(wù)，經(jīng)濟(jì)等知識(shí)雖然不能直接應(yīng)用到工作中，“but definitely helps me make more sense of my work”。

　　2.拓寬了詞匯量，和其他部門(mén)或者客戶溝通時(shí)心里更有底。尤其是CFA，如果3級(jí)都考下來(lái)，恐怕很難再碰到?jīng)]聽(tīng)過(guò)的金融詞匯。沒(méi)有人想在和老板開(kāi)會(huì)或者與客戶談判中問(wèn)出愚蠢的問(wèn)題。

　　3.是一個(gè)加薪的籌碼。影響加薪/晉升的因素有很多，證書(shū)不是重要一項(xiàng)，但有影響。比如很多公司的年終考核打分表里都有“專(zhuān)業(yè)知識(shí)完備程度”一項(xiàng)。CFA 至少可以讓這一項(xiàng)拿高分。

　》》對(duì)于FRM還有不清楚的點(diǎn)我咨詢

　　職業(yè)發(fā)展

　　FRM

　　金融危機(jī)的爆發(fā)讓世界對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理有了極大程度上的重視，越來(lái)越多的人加入 FRM 考試的陣營(yíng)當(dāng)中，在發(fā)展越來(lái)越快的當(dāng)今社會(huì)，作為風(fēng)險(xiǎn)管理的有價(jià)值證書(shū)，F(xiàn)RM 已經(jīng)在未來(lái)金融人士的就業(yè)和職業(yè)發(fā)展中占據(jù)著越來(lái)越重要的地位。FRM 證書(shū)是國(guó)際公認(rèn)的，能夠證明持有者擁有做出客觀的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)決策等風(fēng)險(xiǎn)管理必備的，完整的知識(shí)結(jié)構(gòu)和能力。

　　FRM 證書(shū)的持有人一般主要就職的崗位是金融風(fēng)險(xiǎn)管理部、金融單位稽核部門(mén)、資產(chǎn)管理部門(mén)、基金經(jīng)理人、金融交易員、投資銀行業(yè)者、商業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)科技業(yè)者、風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)業(yè)者、企業(yè)財(cái)會(huì)和稽核部門(mén)，以及各企業(yè)的 CFO、MIS、CIO 等。

　　CFA

　　當(dāng)你有 CFA 證書(shū)的時(shí)候，你比其他人更加有晉升和加薪的優(yōu)勢(shì)，可以勝任：保險(xiǎn)、期貨、證劵、投行等工作，年薪可以高達(dá)百萬(wàn)，可以進(jìn)入華爾街金融中心就職。CFA 持證人是一個(gè)實(shí)踐能力的證明，的缺點(diǎn)是同樣和你一樣擁有 CFA 證書(shū)人一起應(yīng)聘，他是 Target School 的情況下，(不考慮其他因素)優(yōu)勢(shì)稍微大一點(diǎn)。

　　CFA 職業(yè)方向：包括投行經(jīng)理，基金經(jīng)理、證券分析師、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資顧問(wèn)、投資銀行家、交易員等。CFA 就業(yè)多的世界機(jī)構(gòu)包括：Goldman Sachs、Morgan Stanley、J.P. Morgan、Citi Bank、Moody's、Deutsche Bank、Barclays、Credit Suisse、UBS、PwC 等。國(guó)內(nèi)頭牌投行如中金、中信、銀河證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、華泰證券、光大證券、國(guó)信證券、中銀國(guó)際證券等。

　　總結(jié)

　　無(wú)論是 CFA 還是 FRM，就業(yè)方向都是非常廣闊的，前者更重視資產(chǎn)管理，后者更偏好金融風(fēng)險(xiǎn)。還是要根據(jù)自身未來(lái)的職業(yè)發(fā)展路徑、時(shí)間規(guī)劃、個(gè)人情況等來(lái)選擇。畢竟，適合自己的才是的。當(dāng)然能力強(qiáng)的同學(xué)也可以挑戰(zhàn)下雙證，CFA 和 FRM 在知識(shí)點(diǎn)上有互補(bǔ)功能，雙證有助于增加個(gè)人競(jìng)爭(zhēng)力，獲得1+1>2的效果。另外，不管是哪個(gè)證，考完就想一步登天立刻入行，這純屬理想主義。關(guān)鍵還得看自己!，祝大家漫漫人生路上，逢考必過(guò)!

　金程推薦：

　　1.FRM資料在線下載：http://frm.gfedu.com/news/notice/26828.shtml

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