在金融行業(yè)，年薪百萬(wàn)元的基金經(jīng)理是令眾人羨慕的職業(yè)，昔日的“公募一哥”王亞偉，也曾被傳出千萬(wàn)元級(jí)別的年薪，但是公募基金經(jīng)理年薪究竟有多高?近日記者經(jīng)過多方咨詢，終于揭開基金經(jīng)理年薪的情況。

　　記者據(jù)北京太智聯(lián)合企業(yè)管理顧問有限公司(以下簡(jiǎn)稱“太智聯(lián)合”)提供的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金經(jīng)理的平均年薪(文中平均年薪均為中位數(shù)，下同)為169萬(wàn)元。在管理規(guī)模前十的基金公司中，基金經(jīng)理平均年薪高出非前十基金公司32%。另外，同樣在公司的高薪階層，入職多年的“老司機(jī)”基金經(jīng)理的年薪，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過“小鮮肉”基金經(jīng)理的年薪。

　　在管理規(guī)模前十的基金公司中，從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理的平均年薪是246萬(wàn)元，從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理平均年薪為132萬(wàn)元，“老司機(jī)”的平均年薪高出“小鮮肉”86.36%。

　　規(guī)模前十基金公司基金經(jīng)理平均年薪高出32%

　　上周，任澤平離職方正證券入職恒大集團(tuán)的消息刷爆了朋友圈，其中對(duì)于1500萬(wàn)元到5000萬(wàn)元的年薪傳聞，吃瓜群眾討論的也是不亦樂乎。其實(shí)，金融圈還有一類人的年薪也常常被提起——公募基金經(jīng)理，出于市場(chǎng)上對(duì)高端人才的競(jìng)爭(zhēng)，這類人的年薪也相當(dāng)隱秘，業(yè)內(nèi)流傳廣的傳言是年薪起步價(jià)百萬(wàn)元。

　　基金經(jīng)理能拿百萬(wàn)元年薪的究竟有多少?擁有不同工作經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理之間的年薪差別能有多大?近期，據(jù)太智聯(lián)合提供的一份數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公募基金經(jīng)理的平均年薪為169萬(wàn)元，而90%以上的基金經(jīng)理也均能拿到百萬(wàn)元年薪。但是，對(duì)于同樣的投資年限的基金經(jīng)理，在規(guī)模較大的公司和規(guī)模一般的公司拿到的年薪卻存在巨大的差距。

　　太智聯(lián)合統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，在管理規(guī)模前十的基金公司中，基金經(jīng)理平均工資是192.09萬(wàn)元，接近200萬(wàn)元。而在非前十的基金公司中，基金經(jīng)理平均年限是145.32萬(wàn)元，接近150萬(wàn)元。就基金經(jīng)理平均年薪方面，規(guī)模前十的基金公司高出非前十基金公司32.19%。

　　對(duì)績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，管理規(guī)模較大的基金公司出手也更闊綽。管理規(guī)模前十的基金公司中，年薪處于前1/10的基金經(jīng)理平均薪資為342.63萬(wàn)元，高出規(guī)模非前十基金公司53.66%。

　　“老司機(jī)”年薪超“小鮮肉”一倍

　　記者發(fā)現(xiàn)，從業(yè)年限較長(zhǎng)的“老司機(jī)”基金經(jīng)理年薪遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于年限較短的“小鮮肉”基金經(jīng)理年薪。據(jù)太智聯(lián)合統(tǒng)計(jì)，在管理規(guī)模前十的基金公司中，從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理的平均年薪是246萬(wàn)元，從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理平均年薪為132萬(wàn)元，比“老司機(jī)”低了114萬(wàn)元。“老司機(jī)”的平均年薪高出“小鮮肉”86.36%。在管理規(guī)模非前十的基金公司中，“老司機(jī)”的平均年薪同樣也要高出“小鮮肉”84.7%。

　　而在高薪階層中，“老司機(jī)”和“小鮮肉”的差距則更為明顯。

　　管理規(guī)模前十的基金公司中，年薪在前1/10的“老司機(jī)”能拿到超過479萬(wàn)元的工資。而從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理，年薪在前1/10階層的“小鮮肉”，能拿到的工資在238萬(wàn)元以上。在基金經(jīng)理年薪金字塔的頂層上，“老司機(jī)”的年薪高出“小鮮肉”101.26%，超過一倍。而年薪的差距跟管理基金的業(yè)績(jī)和規(guī)模是不可分離的。

　　一般來(lái)說(shuō)，從業(yè)年限較長(zhǎng)的基金經(jīng)理投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)都比較穩(wěn)定，拿到高薪的概率也要高出剛剛從業(yè)沒多久的基金經(jīng)理。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至12月7日，904位管理偏股基金的基金經(jīng)理中，有71位從業(yè)年限超過8年，685位從業(yè)年限低于5年，其中482位基金經(jīng)理從業(yè)年限低于3年。截至12月7日，從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理近一年平均收益率是9%，年內(nèi)收益率是12.6%;從業(yè)年限在5年以下的基金經(jīng)理，近一年平均收益率為7.87%，低于“老司機(jī)”1.13個(gè)百分點(diǎn)，年內(nèi)平均收益率為11.06%，低于“老司機(jī)”1.54個(gè)百分點(diǎn)。

　　從任職基金數(shù)量上來(lái)看，非常有經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理，管理的基金數(shù)量也比較多。71位從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理，平均每人管理8只基金，而685位從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理，平均每人管理5只基金。無(wú)論從業(yè)績(jī)還是規(guī)模上來(lái)看，“老司機(jī)”均完勝“小鮮肉”。

　　超七成權(quán)益類基金11月折戟!基金經(jīng)理稱選股難度加大

　　炒股不如買基金。2017年在藍(lán)籌股的輪番上漲中，“抱團(tuán)取暖”的公募基金獲得不錯(cuò)的收益。

　　截至12月7日，上證指數(shù)為3272點(diǎn)，以去年3月份2638點(diǎn)為基準(zhǔn)進(jìn)行考量，漲幅為24%。雖然A股市場(chǎng)近兩年逐步進(jìn)入生態(tài)修復(fù)階段，但從股民的角度來(lái)看，市場(chǎng)卻是“只賺指數(shù)不賺錢”。

　　然而，11月中旬突然的下挫，讓基金業(yè)績(jī)?cè)庥隹简?yàn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股各項(xiàng)指數(shù)在11月均出現(xiàn)回調(diào)，上證指數(shù)下跌2.64%，中小板下跌3.5%，創(chuàng)業(yè)板更為慘烈，當(dāng)月下跌達(dá)5.32%，創(chuàng)下今年單月跌幅之。受此影響，權(quán)益類基金凈值回落明顯，其中14只混合型基金與8只股票型基金當(dāng)月跌幅超過10%。

　　金鷹首席策略分析師楊剛表示，在央行相對(duì)靈活的流動(dòng)性應(yīng)對(duì)政策下，以及在全球大牛市的普遍氛圍下，A股很難再現(xiàn)如今年二季度的“股債雙殺”，市場(chǎng)的整體下行空間有限。不過，此前“抱團(tuán)取暖”的機(jī)構(gòu)投資者在年底前心態(tài)、行為出現(xiàn)異化。

　　超七成權(quán)益類基金下跌

　　剛剛過去的11月，不僅A股多個(gè)指數(shù)創(chuàng)下今年單月下跌之，上證指數(shù)、中小板指數(shù)還在11月23日分別以-2.29%與-3.55%，創(chuàng)年內(nèi)單日跌幅，當(dāng)天全部A股3438只個(gè)股中2899只下跌，占比84%。

　　在此背景下，股票型基金與混合型基金自然為受傷。數(shù)據(jù)顯示，11月中，超過七成的股票型基金在當(dāng)月收益率為負(fù)數(shù)，而混合型基金中更是高達(dá)84%的產(chǎn)品出現(xiàn)下跌。

　　具體來(lái)看，中融競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、匯添富移動(dòng)互聯(lián)等8只股票型基金和中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力、中郵信息產(chǎn)業(yè)等14只偏股型基金11月跌幅超過10%。超跌基金相對(duì)集中，上投摩根基金和中郵基金旗下各有4只產(chǎn)品跌幅超過10%，匯添富基金、前海開源基金與中融基金則各有兩只。

　　一位華南基金從業(yè)人士表示，11月跌幅較大的基金主要重倉(cāng)小盤股，這類產(chǎn)品特征清晰風(fēng)格不會(huì)漂移，基金經(jīng)理不會(huì)因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板不好就轉(zhuǎn)投大盤股，跌幅不同衡量的是基金經(jīng)理在下跌行情中控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　值得注意的是，遭遇上市公司造假等“黑天鵝”事件也是個(gè)別基金業(yè)績(jī)不佳的原因?；旌闲突鸬八奈痪恢朽]基金占據(jù)。

　　究其原因，從今年三季度報(bào)告來(lái)看，中郵基金這4只產(chǎn)品前十大重倉(cāng)股中均出現(xiàn)爾康制藥的身影，而前3只同時(shí)配置了樂視網(wǎng)。爾康制藥因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假問題，11月復(fù)盤累計(jì)大跌39.98%;樂視網(wǎng)雖然當(dāng)前停牌價(jià)格為15.33元/股，但股價(jià)估值已被機(jī)構(gòu)多次下調(diào)。

　　藍(lán)籌白馬股趨勢(shì)還需觀察

　　今年以來(lái)基金賺錢的“秘訣”就是手握藍(lán)籌白馬股，在“二八分化”明顯的市場(chǎng)中準(zhǔn)確把握節(jié)奏。不過在11月，白馬股折戟，基金收益率轉(zhuǎn)負(fù)，讓基金經(jīng)理措手不及。經(jīng)此次回調(diào)后，多位受訪基金經(jīng)理表示，經(jīng)過大半年的增長(zhǎng)，白馬股滯漲態(tài)勢(shì)開始顯現(xiàn)，風(fēng)格轉(zhuǎn)換行情開始發(fā)酵。

　　華南一位基金從業(yè)人士表示，白馬股在11月下跌屬于政策調(diào)整，在基金經(jīng)理“抱團(tuán)取暖”的態(tài)勢(shì)下，個(gè)別股票累計(jì)漲幅較大，估值的確過高。

　　摩根士丹利華鑫基金方面也認(rèn)為，白馬股估值已進(jìn)入?yún)^(qū)間上限，面臨較大拋壓。同時(shí)，近期輿論導(dǎo)向?qū)Π遵R藍(lán)籌股的影響偏負(fù)面，使得股價(jià)進(jìn)一步承壓。

　　“資金成本持續(xù)提升，市場(chǎng)擔(dān)憂實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承受能力。10年期國(guó)開債收益率逼近5%，國(guó)債收益率逼近4%，同時(shí)在金融去杠桿的大背景下貨幣政策難以邊際寬松。一方面資金面偏緊將對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性產(chǎn)生負(fù)面影響，另一方面市場(chǎng)擔(dān)憂過高的資金成本對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成影響，進(jìn)而拖累上市公司業(yè)績(jī)。”摩根士丹利華鑫基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　不過，雖然經(jīng)歷了回調(diào)，仍有基金經(jīng)理認(rèn)為市場(chǎng)回歸價(jià)值的趨勢(shì)未變，基本面的白馬股會(huì)繼續(xù)受到追捧。

　　博時(shí)基金董事總經(jīng)理兼股票投資部總經(jīng)理李權(quán)勝認(rèn)為，雖然短期可能面臨市場(chǎng)的分歧，但站在中長(zhǎng)期投資的角度，依然看好國(guó)內(nèi)大消費(fèi)行業(yè)。

　　他認(rèn)為，目前部分消費(fèi)“深藍(lán)”個(gè)股的短期估值已經(jīng)不低，短期達(dá)到相對(duì)較熱的狀態(tài)，但后市會(huì)在一定程度上出現(xiàn)個(gè)股的分化，同時(shí)部分“微藍(lán)”個(gè)股的機(jī)會(huì)開始出現(xiàn)，除了傳統(tǒng)消費(fèi)及工業(yè)中的相關(guān)細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)外，估值大幅下降后的成長(zhǎng)性行業(yè)中部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股也可以逐步配置。

　　未來(lái)選股難度增大

　　市場(chǎng)的震蕩回調(diào)讓基金公司更加重視基本面研究。李權(quán)勝認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)風(fēng)格或走向均衡，前期強(qiáng)勢(shì)行業(yè)及個(gè)股也面臨一定的分化。目前市場(chǎng)總體表現(xiàn)為樂觀預(yù)期過于一致，考慮到年底資金流動(dòng)性、機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)等因素的影響，市場(chǎng)波動(dòng)或有加劇的可能。對(duì)于市場(chǎng)集中看好的標(biāo)的，不是簡(jiǎn)單地去貼標(biāo)簽，而是圍繞公司的基本面及估值水平綜合考量。

　　“對(duì)于目前股票的投資，簡(jiǎn)單地從大小盤來(lái)區(qū)分到底是價(jià)值股還是成長(zhǎng)股并不可取，還是應(yīng)當(dāng)從公司的基本面出發(fā)來(lái)尋找真價(jià)值、真成長(zhǎng)。”李權(quán)勝表示。

　　某基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司已經(jīng)有調(diào)倉(cāng)計(jì)劃，投研團(tuán)隊(duì)將遵循基本面選股原則，把估值太高太貴的股票調(diào)出組合，補(bǔ)充業(yè)績(jī)好、估值合理的股票。

　　該人士認(rèn)為，因?yàn)槭袌?chǎng)分化嚴(yán)重，未來(lái)選股難度會(huì)增加。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，持有選股能力的基金更為靠譜。

　　此外，回調(diào)對(duì)投資者來(lái)講也未必是壞事，楊剛建議長(zhǎng)線投資者可利用市場(chǎng)短期波動(dòng)的機(jī)會(huì)，繼續(xù)做好倉(cāng)位調(diào)整，重新布局。

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