在金融行業(yè)，年薪百萬元的基金經(jīng)理是令眾人羨慕的職業(yè)，昔日的“公募一哥”王亞偉，也曾被傳出千萬元級別的年薪，但是公募基金經(jīng)理年薪究竟有多高?近日記者經(jīng)過多方咨詢，終于揭開基金經(jīng)理年薪的情況。

　　記者據(jù)北京太智聯(lián)合企業(yè)管理顧問有限公司(以下簡稱“太智聯(lián)合”)提供的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基金經(jīng)理的平均年薪(文中平均年薪均為中位數(shù)，下同)為169萬元。在管理規(guī)模前十的基金公司中，基金經(jīng)理平均年薪高出非前十基金公司32%。另外，同樣在公司的高薪階層，入職多年的“老司機”基金經(jīng)理的年薪，也遠遠超過“小鮮肉”基金經(jīng)理的年薪。

　　在管理規(guī)模前十的基金公司中，從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理的平均年薪是246萬元，從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理平均年薪為132萬元，“老司機”的平均年薪高出“小鮮肉”86.36%。

　　規(guī)模前十基金公司基金經(jīng)理平均年薪高出32%

　　上周，任澤平離職方正證券入職恒大集團的消息刷爆了朋友圈，其中對于1500萬元到5000萬元的年薪傳聞，吃瓜群眾討論的也是不亦樂乎。其實，金融圈還有一類人的年薪也常常被提起——公募基金經(jīng)理，出于市場上對高端人才的競爭，這類人的年薪也相當隱秘，業(yè)內(nèi)流傳廣的傳言是年薪起步價百萬元。

　　基金經(jīng)理能拿百萬元年薪的究竟有多少?擁有不同工作經(jīng)驗的基金經(jīng)理之間的年薪差別能有多大?近期，據(jù)太智聯(lián)合提供的一份數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公募基金經(jīng)理的平均年薪為169萬元，而90%以上的基金經(jīng)理也均能拿到百萬元年薪。但是，對于同樣的投資年限的基金經(jīng)理，在規(guī)模較大的公司和規(guī)模一般的公司拿到的年薪卻存在巨大的差距。

　　太智聯(lián)合統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，在管理規(guī)模前十的基金公司中，基金經(jīng)理平均工資是192.09萬元，接近200萬元。而在非前十的基金公司中，基金經(jīng)理平均年限是145.32萬元，接近150萬元。就基金經(jīng)理平均年薪方面，規(guī)模前十的基金公司高出非前十基金公司32.19%。

　　對績優(yōu)基金經(jīng)理來說，管理規(guī)模較大的基金公司出手也更闊綽。管理規(guī)模前十的基金公司中，年薪處于前1/10的基金經(jīng)理平均薪資為342.63萬元，高出規(guī)模非前十基金公司53.66%。

　　“老司機”年薪超“小鮮肉”一倍

　　記者發(fā)現(xiàn)，從業(yè)年限較長的“老司機”基金經(jīng)理年薪遠遠高于年限較短的“小鮮肉”基金經(jīng)理年薪。據(jù)太智聯(lián)合統(tǒng)計，在管理規(guī)模前十的基金公司中，從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理的平均年薪是246萬元，從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理平均年薪為132萬元，比“老司機”低了114萬元。“老司機”的平均年薪高出“小鮮肉”86.36%。在管理規(guī)模非前十的基金公司中，“老司機”的平均年薪同樣也要高出“小鮮肉”84.7%。

　　而在高薪階層中，“老司機”和“小鮮肉”的差距則更為明顯。

　　管理規(guī)模前十的基金公司中，年薪在前1/10的“老司機”能拿到超過479萬元的工資。而從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理，年薪在前1/10階層的“小鮮肉”，能拿到的工資在238萬元以上。在基金經(jīng)理年薪金字塔的頂層上，“老司機”的年薪高出“小鮮肉”101.26%，超過一倍。而年薪的差距跟管理基金的業(yè)績和規(guī)模是不可分離的。

　　一般來說，從業(yè)年限較長的基金經(jīng)理投資風格和業(yè)績都比較穩(wěn)定，拿到高薪的概率也要高出剛剛從業(yè)沒多久的基金經(jīng)理。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至12月7日，904位管理偏股基金的基金經(jīng)理中，有71位從業(yè)年限超過8年，685位從業(yè)年限低于5年，其中482位基金經(jīng)理從業(yè)年限低于3年。截至12月7日，從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理近一年平均收益率是9%，年內(nèi)收益率是12.6%;從業(yè)年限在5年以下的基金經(jīng)理，近一年平均收益率為7.87%，低于“老司機”1.13個百分點，年內(nèi)平均收益率為11.06%，低于“老司機”1.54個百分點。

　　從任職基金數(shù)量上來看，非常有經(jīng)驗的基金經(jīng)理，管理的基金數(shù)量也比較多。71位從業(yè)年限超過8年的基金經(jīng)理，平均每人管理8只基金，而685位從業(yè)年限低于5年的基金經(jīng)理，平均每人管理5只基金。無論從業(yè)績還是規(guī)模上來看，“老司機”均完勝“小鮮肉”。

　　超七成權(quán)益類基金11月折戟!基金經(jīng)理稱選股難度加大

　　炒股不如買基金。2017年在藍籌股的輪番上漲中，“抱團取暖”的公募基金獲得不錯的收益。

　　截至12月7日，上證指數(shù)為3272點，以去年3月份2638點為基準進行考量，漲幅為24%。雖然A股市場近兩年逐步進入生態(tài)修復階段，但從股民的角度來看，市場卻是“只賺指數(shù)不賺錢”。

　　然而，11月中旬突然的下挫，讓基金業(yè)績遭遇考驗。

　　據(jù)統(tǒng)計，A股各項指數(shù)在11月均出現(xiàn)回調(diào)，上證指數(shù)下跌2.64%，中小板下跌3.5%，創(chuàng)業(yè)板更為慘烈，當月下跌達5.32%，創(chuàng)下今年單月跌幅之。受此影響，權(quán)益類基金凈值回落明顯，其中14只混合型基金與8只股票型基金當月跌幅超過10%。

　　金鷹首席策略分析師楊剛表示，在央行相對靈活的流動性應(yīng)對政策下，以及在全球大牛市的普遍氛圍下，A股很難再現(xiàn)如今年二季度的“股債雙殺”，市場的整體下行空間有限。不過，此前“抱團取暖”的機構(gòu)投資者在年底前心態(tài)、行為出現(xiàn)異化。

　　超七成權(quán)益類基金下跌

　　剛剛過去的11月，不僅A股多個指數(shù)創(chuàng)下今年單月下跌之，上證指數(shù)、中小板指數(shù)還在11月23日分別以-2.29%與-3.55%，創(chuàng)年內(nèi)單日跌幅，當天全部A股3438只個股中2899只下跌，占比84%。

　　在此背景下，股票型基金與混合型基金自然為受傷。數(shù)據(jù)顯示，11月中，超過七成的股票型基金在當月收益率為負數(shù)，而混合型基金中更是高達84%的產(chǎn)品出現(xiàn)下跌。

　　具體來看，中融競爭優(yōu)勢、匯添富移動互聯(lián)等8只股票型基金和中郵核心競爭力、中郵信息產(chǎn)業(yè)等14只偏股型基金11月跌幅超過10%。超跌基金相對集中，上投摩根基金和中郵基金旗下各有4只產(chǎn)品跌幅超過10%，匯添富基金、前海開源基金與中融基金則各有兩只。

　　一位華南基金從業(yè)人士表示，11月跌幅較大的基金主要重倉小盤股，這類產(chǎn)品特征清晰風格不會漂移，基金經(jīng)理不會因為創(chuàng)業(yè)板不好就轉(zhuǎn)投大盤股，跌幅不同衡量的是基金經(jīng)理在下跌行情中控制風險的能力。

　　值得注意的是，遭遇上市公司造假等“黑天鵝”事件也是個別基金業(yè)績不佳的原因?；旌闲突鸬八奈痪恢朽]基金占據(jù)。

　　究其原因，從今年三季度報告來看，中郵基金這4只產(chǎn)品前十大重倉股中均出現(xiàn)爾康制藥的身影，而前3只同時配置了樂視網(wǎng)。爾康制藥因財務(wù)數(shù)據(jù)造假問題，11月復盤累計大跌39.98%;樂視網(wǎng)雖然當前停牌價格為15.33元/股，但股價估值已被機構(gòu)多次下調(diào)。

　　藍籌白馬股趨勢還需觀察

　　今年以來基金賺錢的“秘訣”就是手握藍籌白馬股，在“二八分化”明顯的市場中準確把握節(jié)奏。不過在11月，白馬股折戟，基金收益率轉(zhuǎn)負，讓基金經(jīng)理措手不及。經(jīng)此次回調(diào)后，多位受訪基金經(jīng)理表示，經(jīng)過大半年的增長，白馬股滯漲態(tài)勢開始顯現(xiàn)，風格轉(zhuǎn)換行情開始發(fā)酵。

　　華南一位基金從業(yè)人士表示，白馬股在11月下跌屬于政策調(diào)整，在基金經(jīng)理“抱團取暖”的態(tài)勢下，個別股票累計漲幅較大，估值的確過高。

　　摩根士丹利華鑫基金方面也認為，白馬股估值已進入?yún)^(qū)間上限，面臨較大拋壓。同時，近期輿論導向?qū)Π遵R藍籌股的影響偏負面，使得股價進一步承壓。

　　“資金成本持續(xù)提升，市場擔憂實體經(jīng)濟的承受能力。10年期國開債收益率逼近5%，國債收益率逼近4%，同時在金融去杠桿的大背景下貨幣政策難以邊際寬松。一方面資金面偏緊將對市場流動性產(chǎn)生負面影響，另一方面市場擔憂過高的資金成本對實體經(jīng)濟造成影響，進而拖累上市公司業(yè)績。”摩根士丹利華鑫基金相關(guān)負責人表示。

　　不過，雖然經(jīng)歷了回調(diào)，仍有基金經(jīng)理認為市場回歸價值的趨勢未變，基本面的白馬股會繼續(xù)受到追捧。

　　博時基金董事總經(jīng)理兼股票投資部總經(jīng)理李權(quán)勝認為，雖然短期可能面臨市場的分歧，但站在中長期投資的角度，依然看好國內(nèi)大消費行業(yè)。

　　他認為，目前部分消費“深藍”個股的短期估值已經(jīng)不低，短期達到相對較熱的狀態(tài)，但后市會在一定程度上出現(xiàn)個股的分化，同時部分“微藍”個股的機會開始出現(xiàn)，除了傳統(tǒng)消費及工業(yè)中的相關(guān)細分行業(yè)龍頭企業(yè)外，估值大幅下降后的成長性行業(yè)中部分優(yōu)質(zhì)個股也可以逐步配置。

　　未來選股難度增大

　　市場的震蕩回調(diào)讓基金公司更加重視基本面研究。李權(quán)勝認為，未來一段時期內(nèi)，市場風格或走向均衡，前期強勢行業(yè)及個股也面臨一定的分化。目前市場總體表現(xiàn)為樂觀預(yù)期過于一致，考慮到年底資金流動性、機構(gòu)調(diào)倉等因素的影響，市場波動或有加劇的可能。對于市場集中看好的標的，不是簡單地去貼標簽，而是圍繞公司的基本面及估值水平綜合考量。

　　“對于目前股票的投資，簡單地從大小盤來區(qū)分到底是價值股還是成長股并不可取，還是應(yīng)當從公司的基本面出發(fā)來尋找真價值、真成長。”李權(quán)勝表示。

　　某基金公司相關(guān)負責人表示，公司已經(jīng)有調(diào)倉計劃，投研團隊將遵循基本面選股原則，把估值太高太貴的股票調(diào)出組合，補充業(yè)績好、估值合理的股票。

　　該人士認為，因為市場分化嚴重，未來選股難度會增加。對于普通投資者來說，持有選股能力的基金更為靠譜。

　　此外，回調(diào)對投資者來講也未必是壞事，楊剛建議長線投資者可利用市場短期波動的機會，繼續(xù)做好倉位調(diào)整，重新布局。

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