2018年FRM考試時(shí)間為5月19日，2018年CFA考試時(shí)間為6月23日金融圈考證季正式開始，華爾街金融圈聚會你會發(fā)現(xiàn)10個(gè)人里面，8個(gè)做金融，7個(gè)做風(fēng)控(Risk Management)，6個(gè)做CCAR，1個(gè)是Quant風(fēng)控在中國留學(xué)生字典里簡直=H1B　FRM/CFA報(bào)考問題點(diǎn)我領(lǐng)取>>>

　　1、什么是Risk Management?

　　假設(shè)你朋友要買房問你借首付，你會去參考近幾年他的借款還款記錄，會想他這個(gè)人的風(fēng)評和信用好不好，以及，如果他真的還不了這筆錢會對你造成多大損失，這就是信用風(fēng)險(xiǎn)的小小縮影。

　　風(fēng)險(xiǎn)是金融類公司未來可能遭受的損失，風(fēng)險(xiǎn)管理是盡量減少或者規(guī)避這樣的損失。很多人習(xí)慣以“風(fēng)控”，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制，來稱呼Risk Management部門。甚至有人幽默地翻譯成，Wind Control部門。

　　在商科學(xué)生的世界中，經(jīng)常掛在嘴邊的Risk Management一般是指金融領(lǐng)域的。有金融的地方，就有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一直貫穿了金融業(yè)務(wù)的各流程各環(huán)節(jié)，那么于是傳說中權(quán)力很大的Risk Management就出現(xiàn)了，它并不是為金融行業(yè)直接賺錢，卻是在幫金融行業(yè)減少損失，對金融行業(yè)有意義重大的直接貢獻(xiàn)。

　　02、為什么Risk Management越來越火

　　歷史原因

　　自從2008年全球金融危機(jī)以來，風(fēng)險(xiǎn)管理被推到了風(fēng)口浪尖。比如2012年摩根大通的London Whale倫敦鯨事件，就是因?yàn)镴PMorgan修改了某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制模型，低估了信息部門的市場風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致JPMorgan在6周的時(shí)間內(nèi)巨虧了20億美金。

　　政策原因

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理不力是許多銀行垮臺或者蒙受重大損失的重要因素之一。證監(jiān)會，美聯(lián)儲以及各國和地區(qū)監(jiān)管部門出臺了許多法規(guī)以及控制措施，一定程度上催生了風(fēng)險(xiǎn)管理方向就業(yè)市場的欣欣繁榮。

　　如今，各大銀行都迅速增加了風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員編制，他們在各方面都起到了舉足輕重的作用。

　　03、Risk Management專業(yè)排名與核心課程

　　根據(jù)US News，2018年Risk Management的專業(yè)排名如下：

　　其實(shí)不僅是以上專業(yè)的學(xué)生競爭激烈，更多的統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的碩士和PhD也在擠破頭地想進(jìn)Risk Management。

　　04、Risk Management都在做什么?

　　信用風(fēng)險(xiǎn)(Credit Risk)

　　也就是交易對手信用評級降低或者無力償付債務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　為了避免這種風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)部門會給投行部提供客戶的各種信用評級，以及對各種預(yù)期交易做出風(fēng)險(xiǎn)分析，基本面分析，信用評級變化可能性分析等，其他如違約的可能性以及違約造成的損失等，都屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的范疇。

　　市場(Market Risk)

　　也就是市場因素變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，比如利率的波動(dòng)，市場變量的變化，大宗商品和資產(chǎn)的價(jià)格還有匯率的波動(dòng)等等。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)包含流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)和對沖風(fēng)險(xiǎn)等等。

　　運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)(Operational Risk)

　　運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指因人為因素或者其他非市場的外部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　相對于前兩種風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)需要從業(yè)人員進(jìn)行更多的定性分析，需要以批判的眼光評估公司的流程并提出改進(jìn)意見。

　　比如公司一個(gè)分支發(fā)生了變故，業(yè)務(wù)無法進(jìn)行造成了損失，那這些就是操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(Liquidity Risk)

　　通俗來講，就是流動(dòng)性不足產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。相對于其他風(fēng)險(xiǎn)部門，這是也難衡量的。

　　銀行一般都有龐大的資產(chǎn)負(fù)債表，通過發(fā)行長短期公司債，回購協(xié)議等方式籌集資金，以保證公司正常運(yùn)作。當(dāng)金融危機(jī)來臨，市場崩盤時(shí)，銀行的短期資金來源可能會被債權(quán)人切斷，這時(shí)銀行需要確保有足夠的資金可以自給自足，度過暫時(shí)的難關(guān)。

　　如何盡可能準(zhǔn)確地衡量公司的流動(dòng)性，如何建立模型去衡量市場動(dòng)蕩時(shí)銀行的償債能力，都是充滿創(chuàng)新和挑戰(zhàn)性的課題。

　　05、Risk Management在投行中的地位

　　在投行中，Risk Management屬于中臺Middle office，中臺的工作雖然沒有直接為投行帶來利潤，但在一個(gè)復(fù)雜的交易過程中，處于對風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，中臺通常會參與并組織交易，而且他們還要確保各個(gè)程序按部就班，交易可以順利進(jìn)行。

　　Risk Management在投行內(nèi)部的地位非常高，各項(xiàng)業(yè)務(wù)超過一定規(guī)模，都必須通過風(fēng)控的審核才能成形。風(fēng)控人員要熟悉資本市場的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，能夠從業(yè)務(wù)的層面來理解和分析風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也要理解公司的戰(zhàn)略和發(fā)展方向，去充分的評估風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)Glassdoor數(shù)據(jù)，Entry Level的Risk Management Analyst在美國的平均年薪可以達(dá)到7萬+美元，達(dá)到Manager級別就可以達(dá)到100萬+的年薪。

　　06、什么背景的人適合做Risk Management?

　　金融危機(jī)以后，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都大大加強(qiáng)了對大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的就業(yè)機(jī)會也隨之大大增加。這對于求職者顯然是好消息。

　　理工科背景且有編程經(jīng)驗(yàn)

　　對于模型以及量化分析的強(qiáng)調(diào)，使得理工科背景的人才受到廣泛歡迎。比如，數(shù)學(xué)，統(tǒng)計(jì)，物理，金融工程，計(jì)算機(jī)，工程學(xué)科等。如果對風(fēng)險(xiǎn)建?；蛘吣Ｐ驮u估部門感興趣，博士或者碩士學(xué)歷，并具有一定的編程經(jīng)驗(yàn)會更有競爭力。

　　從下面的數(shù)據(jù)可以看出，大部分的風(fēng)險(xiǎn)管理者目前擁有 B.A. 或者B.S.學(xué)位, 其次是MBA，再之后是M.A.或M.S.

　　重視細(xì)節(jié)且分析交流能力強(qiáng)

　　是否選擇做風(fēng)險(xiǎn)管理，很大程度也取決于每個(gè)人的性格特點(diǎn)。如果你重視細(xì)節(jié)，分析能力強(qiáng)，交流能力強(qiáng)，對市場有興趣但不希望時(shí)刻為之提心吊膽，那么風(fēng)險(xiǎn)管理也許是適合你的職業(yè)選擇。

　　07、Risk Management發(fā)展前景

　　新業(yè)務(wù)發(fā)展，Risk Management前途大好

　　中國：國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展是越來越好的。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融、新型金融衍生品的崛起，中國的金融市場國際化，國內(nèi)各金融行業(yè)內(nèi)企業(yè)及各大型國企紛紛加強(qiáng)了對金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量與管理，提高對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制能力。在此情況下，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理知識的專業(yè)人才受到企業(yè)熱捧。

　　美國：風(fēng)險(xiǎn)管理本身對數(shù)學(xué)和建模能力有要求，算是中國學(xué)生的強(qiáng)項(xiàng)，所以Risk是中國學(xué)生進(jìn)投行不錯(cuò)的選擇之一。

　　高薪壓力小工作時(shí)間短

　　這個(gè)職位可以培養(yǎng)對市場和產(chǎn)品的了解，并很快學(xué)習(xí)到分析技能和報(bào)告技能，也可以了解到交易部門交易的產(chǎn)品和他們的交易策略，總體說投行 Risk management 壓力沒有前臺那么大，且職位十分穩(wěn)定有保障，而且晉升壓力相對較小，并且工作時(shí)間也沒有像 IBD 那么長。

　　出路多發(fā)展好

　　有了風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，可以轉(zhuǎn)型前臺做銷售，交易，量化分析，或者去買方做風(fēng)控。

　　回國工作更有優(yōu)勢

　　隨著Trump上臺后一系列政策的改變，H1B申請堪憂，以及國內(nèi)金融市場不斷的創(chuàng)新與發(fā)展，國內(nèi)的Risk Management其實(shí)發(fā)展速度更快。但需要注意，國內(nèi)外的建模方法大多并不通用。如果有金融學(xué)的基礎(chǔ)，對風(fēng)險(xiǎn)管理有系統(tǒng)的學(xué)習(xí)和認(rèn)識，且能在校期間考個(gè)FRM或CFA，對求職都會非常有幫助 。

　　08、做Risk都需要考哪些證?

　　在實(shí)踐中，專門針對Risk崗位來講，證書含金量：CPA>FRM>CFA

　　但根據(jù)下面的數(shù)據(jù)來看，CFA目前仍然是風(fēng)險(xiǎn)管理工作者常見的證書，CPA排名第二，F(xiàn)RM緊隨其后，蓄勢待發(fā)。

相關(guān)推薦：FRM是什么意思 frm官網(wǎng) FRM是什么考試 FRM是什么

▎來源金程FRM，更多內(nèi)容請關(guān)注微信號金程FRM。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。