2018年FRM考試時間為5月19日，2018年CFA考試時間為6月23日金融圈考證季正式開始，華爾街金融圈聚會你會發(fā)現(xiàn)10個人里面，8個做金融，7個做風控(Risk Management)，6個做CCAR，1個是Quant風控在中國留學生字典里簡直=H1B　FRM/CFA報考問題點我領取>>>

　　1、什么是Risk Management?

　　假設你朋友要買房問你借首付，你會去參考近幾年他的借款還款記錄，會想他這個人的風評和信用好不好，以及，如果他真的還不了這筆錢會對你造成多大損失，這就是信用風險的小小縮影。

　　風險是金融類公司未來可能遭受的損失，風險管理是盡量減少或者規(guī)避這樣的損失。很多人習慣以“風控”，也就是風險控制，來稱呼Risk Management部門。甚至有人幽默地翻譯成，Wind Control部門。

　　在商科學生的世界中，經常掛在嘴邊的Risk Management一般是指金融領域的。有金融的地方，就有風險，風險一直貫穿了金融業(yè)務的各流程各環(huán)節(jié)，那么于是傳說中權力很大的Risk Management就出現(xiàn)了，它并不是為金融行業(yè)直接賺錢，卻是在幫金融行業(yè)減少損失，對金融行業(yè)有意義重大的直接貢獻。

　　02、為什么Risk Management越來越火

　　歷史原因

　　自從2008年全球金融危機以來，風險管理被推到了風口浪尖。比如2012年摩根大通的London Whale倫敦鯨事件，就是因為JPMorgan修改了某個風險控制模型，低估了信息部門的市場風險，導致JPMorgan在6周的時間內巨虧了20億美金。

　　政策原因

　　業(yè)內普遍認為，風險管理不力是許多銀行垮臺或者蒙受重大損失的重要因素之一。證監(jiān)會，美聯(lián)儲以及各國和地區(qū)監(jiān)管部門出臺了許多法規(guī)以及控制措施，一定程度上催生了風險管理方向就業(yè)市場的欣欣繁榮。

　　如今，各大銀行都迅速增加了風險管理部門的人員編制，他們在各方面都起到了舉足輕重的作用。

　　03、Risk Management專業(yè)排名與核心課程

　　根據(jù)US News，2018年Risk Management的專業(yè)排名如下：

　　其實不僅是以上專業(yè)的學生競爭激烈，更多的統(tǒng)計、計算機、數(shù)學和經濟學的碩士和PhD也在擠破頭地想進Risk Management。

　　04、Risk Management都在做什么?

　　信用風險(Credit Risk)

　　也就是交易對手信用評級降低或者無力償付債務所帶來的風險。

　　為了避免這種風險，信用風險部門會給投行部提供客戶的各種信用評級，以及對各種預期交易做出風險分析，基本面分析，信用評級變化可能性分析等，其他如違約的可能性以及違約造成的損失等，都屬于信用風險的范疇。

　　市場(Market Risk)

　　也就是市場因素變化帶來的風險，比如利率的波動，市場變量的變化，大宗商品和資產的價格還有匯率的波動等等。

　　市場風險包含流動性風險，利率風險，匯率風險和對沖風險等等。

　　運營風險(Operational Risk)

　　運營風險是指因人為因素或者其他非市場的外部因素導致的風險。

　　相對于前兩種風險，運營風險需要從業(yè)人員進行更多的定性分析，需要以批判的眼光評估公司的流程并提出改進意見。

　　比如公司一個分支發(fā)生了變故，業(yè)務無法進行造成了損失，那這些就是操作風險。

　　流動性風險(Liquidity Risk)

　　通俗來講，就是流動性不足產生的風險。相對于其他風險部門，這是也難衡量的。

　　銀行一般都有龐大的資產負債表，通過發(fā)行長短期公司債，回購協(xié)議等方式籌集資金，以保證公司正常運作。當金融危機來臨，市場崩盤時，銀行的短期資金來源可能會被債權人切斷，這時銀行需要確保有足夠的資金可以自給自足，度過暫時的難關。

　　如何盡可能準確地衡量公司的流動性，如何建立模型去衡量市場動蕩時銀行的償債能力，都是充滿創(chuàng)新和挑戰(zhàn)性的課題。

　　05、Risk Management在投行中的地位

　　在投行中，Risk Management屬于中臺Middle office，中臺的工作雖然沒有直接為投行帶來利潤，但在一個復雜的交易過程中，處于對風險的規(guī)避，中臺通常會參與并組織交易，而且他們還要確保各個程序按部就班，交易可以順利進行。

　　Risk Management在投行內部的地位非常高，各項業(yè)務超過一定規(guī)模，都必須通過風控的審核才能成形。風控人員要熟悉資本市場的各項業(yè)務，能夠從業(yè)務的層面來理解和分析風險，同時也要理解公司的戰(zhàn)略和發(fā)展方向，去充分的評估風險。

　　根據(jù)Glassdoor數(shù)據(jù)，Entry Level的Risk Management Analyst在美國的平均年薪可以達到7萬+美元，達到Manager級別就可以達到100萬+的年薪。

　　06、什么背景的人適合做Risk Management?

　　金融危機以后，各個監(jiān)管機構都大大加強了對大型金融機構的監(jiān)管。風險管理相關的就業(yè)機會也隨之大大增加。這對于求職者顯然是好消息。

　　理工科背景且有編程經驗

　　對于模型以及量化分析的強調，使得理工科背景的人才受到廣泛歡迎。比如，數(shù)學，統(tǒng)計，物理，金融工程，計算機，工程學科等。如果對風險建模或者模型評估部門感興趣，博士或者碩士學歷，并具有一定的編程經驗會更有競爭力。

　　從下面的數(shù)據(jù)可以看出，大部分的風險管理者目前擁有 B.A. 或者B.S.學位, 其次是MBA，再之后是M.A.或M.S.

　　重視細節(jié)且分析交流能力強

　　是否選擇做風險管理，很大程度也取決于每個人的性格特點。如果你重視細節(jié)，分析能力強，交流能力強，對市場有興趣但不希望時刻為之提心吊膽，那么風險管理也許是適合你的職業(yè)選擇。

　　07、Risk Management發(fā)展前景

　　新業(yè)務發(fā)展，Risk Management前途大好

　　中國：國內風險管理的發(fā)展是越來越好的。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融、新型金融衍生品的崛起，中國的金融市場國際化，國內各金融行業(yè)內企業(yè)及各大型國企紛紛加強了對金融風險的衡量與管理，提高對金融風險的防范與控制能力。在此情況下，掌握風險管理知識的專業(yè)人才受到企業(yè)熱捧。

　　美國：風險管理本身對數(shù)學和建模能力有要求，算是中國學生的強項，所以Risk是中國學生進投行不錯的選擇之一。

　　高薪壓力小工作時間短

　　這個職位可以培養(yǎng)對市場和產品的了解，并很快學習到分析技能和報告技能，也可以了解到交易部門交易的產品和他們的交易策略，總體說投行 Risk management 壓力沒有前臺那么大，且職位十分穩(wěn)定有保障，而且晉升壓力相對較小，并且工作時間也沒有像 IBD 那么長。

　　出路多發(fā)展好

　　有了風險管理的經驗，可以轉型前臺做銷售，交易，量化分析，或者去買方做風控。

　　回國工作更有優(yōu)勢

　　隨著Trump上臺后一系列政策的改變，H1B申請堪憂，以及國內金融市場不斷的創(chuàng)新與發(fā)展，國內的Risk Management其實發(fā)展速度更快。但需要注意，國內外的建模方法大多并不通用。如果有金融學的基礎，對風險管理有系統(tǒng)的學習和認識，且能在校期間考個FRM或CFA，對求職都會非常有幫助 。

　　08、做Risk都需要考哪些證?

　　在實踐中，專門針對Risk崗位來講，證書含金量：CPA>FRM>CFA

　　但根據(jù)下面的數(shù)據(jù)來看，CFA目前仍然是風險管理工作者常見的證書，CPA排名第二，F(xiàn)RM緊隨其后，蓄勢待發(fā)。

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