一、風(fēng)險管理基礎(chǔ)
FRM一級的開篇學(xué)科為：
風(fēng)險管理基礎(chǔ)
Foudations of Risk Management
之所以讓它搶了一個頭彩的位置，多半是因為它是FRM兩個級別中最為簡單的一門學(xué)科。
這就好比開胃菜一定要做的清淡得體。雖然這門學(xué)科的篇幅并不少，但是實質(zhì)性的“干貨”并不多。很多諸如 “何為風(fēng)險”一類的枯燥的定性概念并不是咱們考試的重點，對于這些結(jié)論大家做到了解即可。
框架介紹
如圖所示，我們將風(fēng)險管理基礎(chǔ)分為五大部分
第一部分“Risk Management”是對風(fēng)險管理的基本介紹，也可以被看做是對FRM所有內(nèi)容的前導(dǎo)性概述。在這部學(xué)習(xí)過程中，大家不妨把自己想象成一家公司的風(fēng)險管理總監(jiān)CRO (當(dāng)然如果你本身就是CRO，那么請自行忽略此句)。
這是因為通過CRO的視角，大家就能更好地發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識與風(fēng)險相關(guān)的問題。并且當(dāng)你能夠從實務(wù)的角度去研究校對風(fēng)險業(yè)界的實踐問題時，那么這些問題本身就不會表現(xiàn)的如教科書上白紙黑字描述的那么無聊枯燥。
第二部分 “Portfolio Theory”中論述各類組合管理理論是這門學(xué)科中最核心最關(guān)鍵的考點，它也是我們在FRM二級中能夠繼續(xù)深造“投資管理風(fēng)險”的基礎(chǔ)。不過CFA一級和二級組合管理學(xué)科篇幅體量已經(jīng)完全涵蓋了這里的所有內(nèi)容，因此這對于考過CFA的同學(xué)而言這是一個福音。
第三部分“Data Quality”以巴塞爾委員會簽發(fā)的一份文件為藍(lán)本，闡述了數(shù)據(jù)質(zhì)量的相關(guān)話題。數(shù)據(jù)質(zhì)量對于實務(wù)中計量模型輸出結(jié)果的準(zhǔn)確性起著至關(guān)重要的作用，這也是本章設(shè)置的初衷所在。我們需要明白在實務(wù)中，數(shù)據(jù)質(zhì)量一直是風(fēng)險管理工作中占比很大的一塊工作內(nèi)容，但是它并不是咱們FRM考試的重點。
第四部分“Financial Disasters”闡述了金融市場上發(fā)生過的各類風(fēng)險管理案例，通過對案例的學(xué)習(xí)可以使得我們快速有效地明白各類金融風(fēng)險的發(fā)生的成因、造成的損失、以及避免的方法;正所謂以人為鑒，可以明得失;以史為鑒，可以知興替。雖然這部分案例眾多，但是重點案例只有4個(歷年都會考到)，這些案例的結(jié)論就是考試的?？键c。需要注意的是這部分關(guān)于“次貸危機(jī)”案例的參考教材在今年發(fā)生了改變。不過，不足為懼。
第五部分“GARP Code of Conduct”，是GARP協(xié)會發(fā)布的職業(yè)倫理道德，如果是學(xué)過CFA考試同學(xué)這部分就可以跳過不看了，因為這部分的考察難度與CFA中職業(yè)倫理道德考察難度相比，完全不在一個重量級。需要大家注意，這部分考題的重點在于要求考生基于案例做出分析，而不是死記硬背法律條文。FRM+CFA雙證班詳情在線咨詢
學(xué)科地位及特點
考試重點
上述第二部分的三章以及第九章的內(nèi)容是FRM考試的重點，最后一部分是次重點內(nèi)容，大家在看書復(fù)習(xí)時需要有的放矢。
風(fēng)險管理基礎(chǔ)在FRM考試中占比20%
FRM一級考試的題目總是為100道
所以定量分析占有20道題的數(shù)量
該科目以考察定性知識點為主
只有針對第二部分的內(nèi)容涉及相關(guān)計算題目
最后需要說明：最近考綱將原本FRM一級的“Information risk and data quality”的內(nèi)容挪到了二級的“操作風(fēng)險”，這對于只考FRM一級的同學(xué)而言無疑是一個減負(fù)的好消息。
二、定量分析
FRM一級考試的第二門學(xué)科：
定量分析
Quantitative Analysis
數(shù)量復(fù)習(xí)可以說是任何一個理工學(xué)科都需要使用到的研究工具。
框架介紹
關(guān)于定量分析，我們將其劃分為三大部分。
第一部分“Probability & Statistics”講述的是關(guān)于概率論與統(tǒng)計學(xué)的基本知識。這部分內(nèi)容與CFA一級中的數(shù)量大部分內(nèi)容都是重合(考過CFA的同學(xué)又有福了);只不過FRM教材對于這部分知識涉及的內(nèi)容細(xì)節(jié)點的論述要更加全面細(xì)致一些。
第二部分“Linear Regression”主要論述了回歸分析的相關(guān)內(nèi)容，其中第六章“時間序列分析”是難點。該章節(jié)的內(nèi)容和我們CFA二級數(shù)量的內(nèi)容基本重合，(考過CFA的孩子你們懂得)雖然概念較為抽象，但并非不可熟練運用掌握。這一塊的內(nèi)容學(xué)習(xí)需要用到第一部分的相關(guān)知識結(jié)論，所以數(shù)量學(xué)科的層級結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為環(huán)環(huán)相扣，少了其中一環(huán)，知識的鏈子就斷了。
第三部分“Simulation, Volatilities and Correlation”介紹了在風(fēng)險管理領(lǐng)域中被運用到的其他統(tǒng)計學(xué)工具，主要包括模擬模型、波動率相關(guān)性的評估以及Copulas函數(shù)的使用。
上述三大板塊中第二部分以及第三部分是學(xué)習(xí)的難點。但是難點并不等同于重點。FRM考試的重點章節(jié)是8,9兩章，1-6章節(jié)其次。而第7和第10章，大家只有要有個大概印象，掌握名詞定義即可。
學(xué)科地位及特點
定量分析在FRM考試中同樣占比20%
定量分析這門學(xué)科主要以考察計算為主
考試不太出現(xiàn)偏題、怪題、難題
所以大家一定要多做題目，爭取在這門課上攫取盡量多的分?jǐn)?shù)。
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