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編者按：本文是該作者兩篇關(guān)于數(shù)字貨幣市場系列文章之一，另一篇將講解降低加密貨幣風(fēng)險的具體方法。
加密貨幣是將加密技術(shù)用于管理單位貨幣的生成并驗證資金轉(zhuǎn)移的數(shù)字貨幣。這種貨幣并非由中央機(jī)構(gòu)發(fā)行，所以理論上不受政府干預(yù)或操縱的影響。
要了解加密貨幣風(fēng)險，首先必須知道區(qū)塊鏈的特征——它是加密貨幣存在的平臺。區(qū)塊鏈?zhǔn)撬屑用茇泿沤灰椎臄?shù)字化、分散式的公開賬目。它允許市場參與者在沒有中央記錄的情況下，跟蹤數(shù)字貨幣交易情況。
區(qū)塊鏈記錄了所有加密貨幣的交易情況，并將每筆交易按時間順序添加到“已完成”對話框內(nèi)，最新的交易情況也會被記錄下來。連接到網(wǎng)絡(luò)的計算機(jī)叫做一個節(jié)點，每個節(jié)點都會收到一份副件，并自動下載。因此區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新平臺具有以下特點：
不可逆性 交易確認(rèn)后，無法撤銷，也沒有相應(yīng)的安全保障。
匿名性 交易或賬戶都與現(xiàn)實世界的身份無關(guān)，所有行為都是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的數(shù)字化操作。
快捷性 交易幾乎是即時的，并可以在幾分鐘內(nèi)得到確認(rèn)。由于交易是在全球范圍內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)世界中進(jìn)行，對于參與者地理位置沒有任何要求。交易中也沒有第三方的參與或驗證。
安全性 因為強(qiáng)大的加密技術(shù)和巨額數(shù)字的原因，幾乎不可能使這個網(wǎng)絡(luò)癱瘓。
開放性 沒有參與門檻，每個人都可以免費(fèi)下載區(qū)塊鏈軟件。安裝后，可以收發(fā)比特幣或其他加密貨幣。
作者簡介
本文作者John Thackeray是風(fēng)險管理咨詢公司Risk Smart Inc.的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。John曾擔(dān)任Societe General和Penson Worldwide Holdings的首席風(fēng)險管理官，長期與美國和歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)互動。目前他長期于The Financial Executives Networking Group發(fā)表自己對風(fēng)險管理領(lǐng)域的見解。
現(xiàn)在，我們一起來看看區(qū)塊鏈或加密貨幣用戶應(yīng)避開哪些風(fēng)險：
商業(yè)風(fēng)險
顯然，數(shù)字貨幣這種新興事物存在很高的不確定性。在線平臺中進(jìn)行了大量的交易活動，參與者多是希望通過短期或長期持有數(shù)字貨幣而獲利的投機(jī)者們。
由于加密貨幣不受中央銀行、國家或國際組織、資產(chǎn)或其它信貸支持，同時加密貨幣的價值直接取決于市場參者在交易過程中賦予它的價值，這意味著參與者喪失信心可能會造成交易活動的結(jié)束或貨幣價值的大跌。
網(wǎng)絡(luò)及欺詐風(fēng)險
由于加密貨幣基本上是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)，因此引起了犯罪團(tuán)體的格外專注。犯罪分子可能會非法侵入加密交易、提取加密錢包中的所有數(shù)字貨幣，并使個人電腦感染病毒，以獲取加密貨幣。
由于交易是在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行的，黑客可以利用欺詐、網(wǎng)絡(luò)釣魚和惡意軟件等手段攻擊參與者、服務(wù)處理過程以及儲存空間。投資者必須依靠自己計算機(jī)的安全系統(tǒng)，以及第三方提供的安全系統(tǒng)來確保加密貨幣免遭盜竊。此外，從供應(yīng)商處購買區(qū)塊鏈技術(shù)，也可造成暴露給第三方的重大風(fēng)險。
總的來說，加密貨幣極度依賴于不受監(jiān)管的公司，包括一些缺少合適內(nèi)部管理的公司。比起接受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，加密貨幣更容易受到欺詐和盜竊的影響。
對于用戶而言，恢復(fù)資產(chǎn)的方法也很少。如果用戶“數(shù)字錢包”的密鑰被盜，盜竊者完全可以冒充帳戶原有者，并可以和原有者一樣，使用其錢包中的錢。一旦比特幣從用戶的賬戶轉(zhuǎn)出，且交易已經(jīng)提交給區(qū)塊鏈，那些資金將不可能返還給原所有者。
操作風(fēng)險
正如之前提到的，因為比特幣賬戶具有保密性，如果賬戶的“密鑰”丟失或被盜，賬戶中的資金幾乎無法恢復(fù)。相比之下，集中清算保證了每筆交易的有效性，并有權(quán)進(jìn)行反向交易，必要時會在協(xié)調(diào)之后進(jìn)行。加密交換則沒有這種權(quán)利。
監(jiān)管和合規(guī)風(fēng)險
盡管擁有全球范圍的影響，如今一些國家還是會禁止使用加密貨幣，或者聲明這類交易違反了反洗錢的相關(guān)規(guī)定。
由于比特幣的復(fù)雜性和分散性，以及參與者(支付方和接收方)眾多的特點，關(guān)于加密貨幣反洗錢(AML)的可執(zhí)行規(guī)定迄今還沒有出臺。這本身就給一些金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的風(fēng)險，因為這要求他們在制定反洗錢規(guī)定時，要將更多的數(shù)據(jù)和流程納入其中。
市場風(fēng)險
因為數(shù)字貨幣僅根據(jù)需求進(jìn)行交易，所以面對的市場風(fēng)險也與眾不同。每種虛擬貨幣的數(shù)量都是有限的，這意味著可能會存在流動性問題，而有限的所有權(quán)使得數(shù)字貨幣交易更容易受市場操縱的影響。
此外，由于這種交易接受度有限且缺乏替代方案，加密貨幣似乎比其它實物貨幣更具波動性、更容易受到投機(jī)性需求的影響，并因囤積而加劇。
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