亞太地區(qū)考試時(shí)間
2019年06月15日：二級(jí)、三級(jí)
2019年06月16日：一級(jí)
其他地區(qū)考試時(shí)間：2019年6月15日
FRM考試時(shí)間
2019年11月16日：一級(jí)、二級(jí)
考試內(nèi)容區(qū)別
關(guān)于定義
FRM(Financial Risk Manager)由美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)(Global Association of Risk Professionals，簡(jiǎn)稱GARP)設(shè)立，是風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域認(rèn)可度較高的證書之一。
CFA是Chartered Financial Analyst的簡(jiǎn)稱，中文翻譯為特許金融分析師，由美國(guó)的CFA協(xié)會(huì)維護(hù)和頒發(fā)證書。CFA項(xiàng)目已經(jīng)持續(xù)了60年，是投資界認(rèn)可度較高的認(rèn)證項(xiàng)目。
關(guān)于通過(guò)率
FRM每次考試為80個(gè)單項(xiàng)選擇題，每題為4個(gè)選項(xiàng)(CFA的選擇題為三個(gè)選項(xiàng))，GARP沒(méi)有公布FRM考試通過(guò)率，但基本上每次都超過(guò)50%，比CFA考試的通過(guò)率高。
關(guān)于相似度
FRM偏quant，是金融界的一小部分。CFA則涵蓋了金融業(yè)的大部分內(nèi)容。
CFA有一二三級(jí)，F(xiàn)RM有Part I和Part II，就考試經(jīng)歷來(lái)說(shuō)，F(xiàn)RM Part I中很多知識(shí)與CFA Level l和Level II重疊，如果你考過(guò)CFA Level II去參加FRM part I考試，所需要的增量復(fù)習(xí)時(shí)間會(huì)很少。
關(guān)于側(cè)重點(diǎn)
FRM更側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)管理方面，里面有很多非常深的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，需要熟悉SAS,R,SQL等操作，學(xué)習(xí)起來(lái)會(huì)更加輕松一些。
CFA level 2的derivatives含有較多pricing model，其余的涵蓋面較廣，財(cái)務(wù)報(bào)表，股票理論、估值定價(jià)(包括二級(jí)市場(chǎng)及PE/VC)，公司財(cái)務(wù)，資產(chǎn)管理理論等等。
關(guān)于考試內(nèi)容
FRM一級(jí)考試(Part I)：
風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)(Foundations of Risk Management)
定量分析(Quantitative Analysis)
金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品(Financial Markets and Products)估值與風(fēng)險(xiǎn)模型(Valuation and Risk Models)
FRM第一部分考試內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和它們的詳細(xì)定義，以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法。此部分考試的目標(biāo)是確保FRM考生更好地理解作為一個(gè)成功的金融風(fēng)險(xiǎn)管理者需要了解的基本金融工具的知識(shí)，考試更側(cè)重于概念的理解而非實(shí)用性。
FRM二級(jí)考試(Part II)：
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理(Market Risk Measurement and Management)
信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理(Credit Risk Measurement and Management)
操作與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理(Operational and Integrated Risk Management)
風(fēng)險(xiǎn)管理與投資管理(Risk Management and Investment Management)
當(dāng)前金融市場(chǎng)形勢(shì)(Current Issues in Financial Markets)
FRM第二部分考試內(nèi)容強(qiáng)調(diào)金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用的相關(guān)概念，更側(cè)重于在FRM第一部分的基礎(chǔ)上測(cè)試考生應(yīng)用金融工具的能力，并將風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法延伸到風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法之外。和第一部分考試相比，第二部分考試更多的是有關(guān)案例分析，并以實(shí)踐為導(dǎo)向。
CFA
CFA一級(jí)考試共有240道選擇題，每卷120題，每題有A，B，C三個(gè)選擇，分值相等。一級(jí)CFA考試主要在于考察考生對(duì)CFA考試課程中投資評(píng)估及管理的工具和概念的理解，考生答題是要合理安排時(shí)間，仔細(xì)理解CFA考試中每一個(gè)問(wèn)題。
CFA二級(jí)考試共有120道選擇題，每卷60題，每題3分，共360分。與一級(jí)CFA考試不同的是，二級(jí)CFA考試題型發(fā)生變化，試卷共有20個(gè)案例，當(dāng)中還會(huì)出現(xiàn)圖表、財(cái)務(wù)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等資料，每個(gè)案例下有六道相關(guān)的選擇題。二級(jí)CFA考試主要考察考生的資產(chǎn)評(píng)估能力，對(duì)于考生的細(xì)閱和分析能力有了進(jìn)一步的要求。
CFA三級(jí)考試兩卷分別是簡(jiǎn)答和論述題，案例分析題，每卷180分，共360分。三級(jí)CFA考試主要考察考生的投資組合管理知識(shí)。根據(jù)三級(jí)CFA考試的特點(diǎn)，要學(xué)會(huì)IPS的撰寫，是中國(guó)考生在三級(jí)CFA考試中的一個(gè)弱勢(shì)，也是三級(jí)CFA考試的一大難點(diǎn)。同時(shí)三級(jí)CFA考試試卷中還會(huì)有計(jì)算題，計(jì)算量和計(jì)算難度都很大的。
就業(yè)區(qū)別
FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理做什么
Risk management 是一個(gè)管理過(guò)程，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)而言，它通過(guò)辨識(shí)、衡量(含預(yù)測(cè))、監(jiān)控、報(bào)告來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，采取有效方法設(shè)法降低成本;有計(jì)劃地處理風(fēng)險(xiǎn)，以保障企業(yè)順利營(yíng)運(yùn)。這需要企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，辨識(shí)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)資源以及運(yùn)營(yíng)造成的負(fù)面影響，以便使生產(chǎn)順利進(jìn)行。由此可見，風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)、預(yù)測(cè)和控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟。
職業(yè)前景和所需背景
自08年金融危機(jī)以來(lái)，各種風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管越來(lái)越高，Risk Management無(wú)疑成為一個(gè)越來(lái)越炙手可熱的領(lǐng)域。Risk Management 比較青睞的專業(yè)有金融、經(jīng)濟(jì)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)等等。
性格軟實(shí)力
重視細(xì)節(jié)，擅長(zhǎng)與人交流，如果你細(xì)心、對(duì)數(shù)字敏感、喜歡圖形和表格、擅長(zhǎng)networking，從事這個(gè)職業(yè)很適合你。
就業(yè)領(lǐng)域
無(wú)論是投行還是普通的商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)管理都可以分為三個(gè)大方向，分別是：
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) Market Risk：市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)或投資可能產(chǎn)生虧損之風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率、股價(jià)等變動(dòng)對(duì)相關(guān)部位損益的影響。
信用風(fēng)險(xiǎn) Credit Risk：交易對(duì)手無(wú)力償還貸款、或惡意倒閉致求償無(wú)門的風(fēng)險(xiǎn)。
操作風(fēng)險(xiǎn) Operation Risk：最近幾年變得越來(lái)越重要是因?yàn)殂y行業(yè)和金融市場(chǎng)的進(jìn)步，使得行業(yè)里出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的變化，交易量極度增加，后臺(tái)系統(tǒng)更加復(fù)雜。由于操作風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)活動(dòng)的不穩(wěn)定性高度相關(guān)，所以它可能會(huì)出發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。
金融風(fēng)險(xiǎn)管理的地位以及薪資
Risk management 屬于Middle Office，投行的Middle Office 是承接Front office 和 Back Office的橋梁。Middle Office雖然沒(méi)有直接為投行帶來(lái)滋潤(rùn)，但在一個(gè)復(fù)雜的交易過(guò)程中，處于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，Middle Office通常會(huì)參與并且組織交易，而且他們還要確保各個(gè)程序按部就班，交易可以順利進(jìn)行。
以紐約為例，Risk Management 平均年薪高達(dá)10w+美元。
CFA金融分析做什么
CFA的主要職業(yè)分布：
投資組合經(jīng)理/基金經(jīng)理(18%)
研究員/分析師(15%)
投資銀行分析員(9%)
C-level 高管(7%)
風(fēng)控經(jīng)理(6% )
企業(yè)金融分析師(5%)
咨詢顧問(wèn)(5%)
客戶經(jīng)理(5%)
財(cái)務(wù)顧問(wèn)(5%)
MOM 投資經(jīng)理(4%)
交易員(4%)
策略分析師(3%)
會(huì)計(jì)/審計(jì)師(3%)
無(wú)業(yè)(3%)
其他(8%)
職業(yè)前景和所需要背景
“金融分析師”通常指基金和投資銀行的入門級(jí)職位，意味著高薪，有競(jìng)爭(zhēng)力, 作長(zhǎng)時(shí)間連續(xù)不斷的工作。為職業(yè)的起點(diǎn)，它提供了良好的工業(yè)景觀，了解不同行業(yè)的機(jī)會(huì)，并借鑒其他工作不會(huì)給你的經(jīng)驗(yàn)。但這個(gè)行業(yè)雖然工資較高，但不如以前那么高，而且從長(zhǎng)期的職業(yè)角度來(lái)看，從業(yè)人員很少能夠跳出來(lái)去做別的行業(yè)。
就業(yè)領(lǐng)域
1. 銀行
銀行針對(duì)應(yīng)屆生的崗位主要分為兩大類：基礎(chǔ)服務(wù)類如客戶服務(wù)，以及專業(yè)類崗位如金融研究等。畢業(yè)生要先做這類基礎(chǔ)專業(yè)性儲(chǔ)備，大部分都需要輪崗積累經(jīng)驗(yàn)。
2. 信托、證券、基金
信托人員入行一般都要先從助理做起，然后按照信托經(jīng)理、高級(jí)信托經(jīng)理的路徑晉升，之后可能做到總監(jiān)級(jí)別并負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)工作。
3. 投行
這類方向的人才招聘除了基本的專業(yè)技能之外，對(duì)職業(yè)技能和文化維度等也有很高要求，包括溝通能力、團(tuán)隊(duì)合作、項(xiàng)目管理等，另外有國(guó)際化視野也是它們看重的素養(yǎng)之一。
4. 基金風(fēng)投
基金風(fēng)投類的公司則更看重綜合性素質(zhì)及實(shí)際操作的經(jīng)驗(yàn)， 基金風(fēng)投行業(yè)有一個(gè)特點(diǎn)，就是需要非常強(qiáng)的對(duì)技術(shù)、商業(yè)模式、商業(yè)邏輯的理解能力和學(xué)習(xí)能力。
5. 客戶經(jīng)理
這類崗位要求能夠維護(hù)客戶關(guān)系、建立客戶資源，對(duì)溝通及客戶管理能力的要求較高，并有績(jī)效考核的壓力。
6. 證券經(jīng)紀(jì)人
證券業(yè)的招聘需求與投資市場(chǎng)的熱度有關(guān)，比如股市行情好的時(shí)候，證券的招聘需求就會(huì)更活躍。這個(gè)崗位會(huì)優(yōu)先考慮那些拿到從業(yè)資格或證券經(jīng)紀(jì)人專項(xiàng)資格的人。
7. 風(fēng)險(xiǎn)管理/控制
金融行業(yè)即經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制是核心環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)管理和證券研究的學(xué)歷門檻較高，傾向于金融數(shù)學(xué)、金融工程、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等專業(yè)碩士以上學(xué)歷.
8.互聯(lián)網(wǎng)金融崛起 人才缺口大
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要的人才一般分為四類：“典型”的傳統(tǒng)金融人才、金融產(chǎn)品的研發(fā)人才、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才和互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)推廣人才。
性格軟實(shí)力
選擇Finacial analyst 的相關(guān)職業(yè)需要較強(qiáng)的交流寫作能力和networking 的能力，因?yàn)樾枰鶕?jù)公司的市場(chǎng)分析制定出具體的計(jì)劃分析，需要大方向估計(jì)思維的支持。
看完這么詳細(xì)的解答， 相信大家對(duì)著這兩個(gè)考試都有了詳細(xì)的了解，準(zhǔn)備起來(lái)也會(huì)得心應(yīng)手吧，FRM+CFA雙證班課程詳情在線咨詢
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