距離5月FRM考試還有87天

公司治理（corporategovernance）是指由董事會牽頭，建立公司內(nèi)部控制管理體系，設(shè)定一些職責(zé)和工作框架以提高公司運營效率，使得公司相關(guān)利益者之間的利益沖突最小化。

公司治理架構(gòu)是一個頂層設(shè)計問題，風(fēng)險管理框架是公司治理架構(gòu)的組成部分，一個好的公司治理架構(gòu)可以協(xié)調(diào)平衡各方利益，并使得風(fēng)險管理發(fā)揮實質(zhì)性作用。

一個常見的公司治理較佳方案如下圖所示：

在這個架構(gòu)中，我們從縱向看，公司治理架構(gòu)中自上而下主要包括了股東、董事會和高級管理層。

董事會是股東利益的代表者和保護(hù)者，在董事會下可以設(shè)置一系列專業(yè)委員會，代表董事會行使相關(guān)專業(yè)方面的決策權(quán)。

高級管理層由董事會任命，在董事會的監(jiān)督下具體開展公司的經(jīng)營活動，以達(dá)到股東的回報要求。高級管理層主要由首席執(zhí)行官（CEO）、首席財務(wù)官（CFO）、首席風(fēng)險官（CRO）、首席合規(guī)官（CCO）等組成，在高級管理層下也可以設(shè)置相應(yīng)的專業(yè)委員會，對相關(guān)方面的具體落實進(jìn)行指導(dǎo)和日常決策。

從橫向來看，公司有一些相關(guān)的利益方，主要包括債權(quán)人、監(jiān)管當(dāng)局和雇員。債權(quán)人（對銀行來說也包括存款人）、監(jiān)管當(dāng)局和雇員都是風(fēng)險厭惡者，從他們的角度來看，傾向于公司盡可能少承擔(dān)風(fēng)險，從而保護(hù)他們的利益。

一般來說，董事會是股東訴求的最主要表達(dá)渠道，并考慮各相關(guān)利益方的訴求，以達(dá)到平衡。因此，在公司治理架構(gòu)中扮演了至關(guān)重要的作用。》》》點擊咨詢獲取金融知識點資料

公司治理的較佳方案設(shè)計上要關(guān)注到以下五個方面：

（1）董事會所有成員必須了解公司基本業(yè)務(wù)和公司所在的行業(yè)。大部分的董事會成員之間必須保持相對獨立，以便保持足夠的客觀性。

（2）董事會應(yīng)顧及所有的利益相關(guān)者的利益，比如股東的利益和債權(quán)人的利益，將利益沖突最小化。

（3）董事會應(yīng)警惕代理人風(fēng)險（agency risk），部分管理層可能為了使自己的績效最大化而冒更大的風(fēng)險，從而損害公司的利益相關(guān)者的長期利益。因此公司的薪酬委員會（compensation committee）所設(shè)計的薪酬體系要確保薪酬與公司的風(fēng)險目標(biāo)相對應(yīng)，從而減少或者消除代理人風(fēng)險。

（4）董事會應(yīng)保持與管理層之間的獨立性，其中重要的一點就是公司的首席執(zhí)行官不能再兼任董事會主席，以避免權(quán)力過于集中。

（5）董事會應(yīng)設(shè)立首席風(fēng)險官（chiefrisk officer, CRO），CRO隸屬于管理層，但是要參與董事會的會議，CRO的主要責(zé)任是將公司風(fēng)管管理和公司治理目標(biāo)相結(jié)合。

一個良好的風(fēng)險治理框架包含如下七個方面的原則：

（1）風(fēng)險管理應(yīng)遵循實質(zhì)大于形式的原則。風(fēng)險管理要發(fā)揮真正的作用，而不是繡花枕頭走過場，比如：對于一筆貸款的申請要做出獨立的風(fēng)險判斷，并在審批通過與否環(huán)節(jié)發(fā)揮決定性作用；又比如：風(fēng)險管理的策略不能只看會計賬面上掙了多少錢，還要看承擔(dān)了多少風(fēng)險，兩者要匹配。

（2）應(yīng)該在公司發(fā)展戰(zhàn)略中包含風(fēng)險偏好，并設(shè)定穩(wěn)健的風(fēng)險管理目標(biāo)。

（3）董事會層面要有倫理委員會，并形成一套規(guī)范的道德標(biāo)準(zhǔn)，以此標(biāo)準(zhǔn)來衡量公司的經(jīng)營是否合規(guī)。

（4）為了避免代理人風(fēng)險，董事會應(yīng)確保公司員工的薪酬和激勵不僅基于賬面業(yè)績，也考慮風(fēng)險承擔(dān)的調(diào)整業(yè)績（risk-adjusted performance），并符合股東的利益。

（5）董事會不應(yīng)干涉管理層的具體業(yè)務(wù)策略制定和執(zhí)行，只要符合風(fēng)險偏好要求，滿足公司整體經(jīng)營戰(zhàn)略，就應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)管理層的業(yè)務(wù)計劃。

（6）在董事會層面應(yīng)建立風(fēng)險管理委員會（riskmanagement committee），所有的風(fēng)險管理委員會的成員應(yīng)具備一定的風(fēng)險管理能力。至少有一名董事會成員同時參與風(fēng)險管理委員會和審計委員會，即風(fēng)險咨詢顧問（riskadvisory director）。

（7）除風(fēng)險管理委員會之外，還應(yīng)建立審計委員會（audit committee），與風(fēng)險管理委員會保持獨立。所有的審計委員會成員必須掌握足夠的財務(wù)金融知識。》》》對風(fēng)險管理還有不清楚的點我咨詢

（如果沒收到資料，可以點我咨詢）
　

備注：（FRM備考資料包含：1、FRM專用英語詞匯 2、FRM一二級專用公式表3、FRM模擬習(xí)題 4、FRM歷年真題5、FRM前導(dǎo)課程6、FRM 報名流程指引圖7、FRM電子版資料 8、FRM考綱 9、FRM筆記）

相關(guān)推薦：FRM報名 FRM是什么考試 FRM成績 FRM考點

2020年FRM備考群 386493078 FRM資訊&資料隨時分享，與眾多FRM持證人交流考試經(jīng)驗。

返回首頁