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【FRM精讀】銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程（下）

發(fā)表時(shí)間： 2020-08-28 11:32:04 編輯：金程網(wǎng)校

【FRM精讀】銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程（下）風(fēng)險(xiǎn)的評估，風(fēng)險(xiǎn)評估主要考慮因素如下：這類風(fēng)險(xiǎn)是否和我們的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)偏好想符合？

【FRM精讀】銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程（上）

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四、風(fēng)險(xiǎn)的評估

風(fēng)險(xiǎn)評估主要考慮因素如下：

①這類風(fēng)險(xiǎn)是否和我們的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)偏好想符合？

②這樣的風(fēng)險(xiǎn)大小我們有沒有能力承擔(dān)？

③承擔(dān)了這樣的風(fēng)險(xiǎn)容量是否有利可圖？

④承擔(dān)了這樣的風(fēng)險(xiǎn)對我們現(xiàn)有業(yè)務(wù)會(huì)有什么影響？

⑤極端情況下的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)放大到什么程度？

基于評估的結(jié)果，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段來應(yīng)對。

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五、主要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具

1、風(fēng)險(xiǎn)管理的主要手段

①避免（Avoid）風(fēng)險(xiǎn)--直接拒絕該類業(yè)務(wù)，從而將相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)在源頭上就排除在企業(yè)承擔(dān)的范圍之外；

②接受（Accept）風(fēng)險(xiǎn)--接受相應(yīng)的業(yè)務(wù)申請，承擔(dān)對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，并獲取相應(yīng)的收益；

③緩釋（Mitigate）風(fēng)險(xiǎn)--金融機(jī)構(gòu)在接受某類業(yè)務(wù)申請的同時(shí)，可能會(huì)覺得該類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大，超過自身可接受范圍。因此，要求提供一些對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行緩釋和彌補(bǔ)的措施。常見的包括：要求借款人追加擔(dān)保人、提供抵押物等。

④轉(zhuǎn)移（Transfer）風(fēng)險(xiǎn)--當(dāng)金融機(jī)構(gòu)在整體評估某類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)后，會(huì)將超額的風(fēng)險(xiǎn)部分通過某些方式轉(zhuǎn)移給別的金融機(jī)構(gòu)，以達(dá)到自身風(fēng)險(xiǎn)可控，風(fēng)險(xiǎn)分散化的效果。常見的轉(zhuǎn)移方式包括：購買保險(xiǎn)、簽訂信用衍生產(chǎn)品協(xié)議、資產(chǎn)證券化等。

2、風(fēng)險(xiǎn)緩釋和轉(zhuǎn)移工具

對于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋和轉(zhuǎn)移工具包括：

①落實(shí)抵押品；

②從第三方購買保險(xiǎn)；

③與交易對手進(jìn)行凈額結(jié)算；

④盯市策略/保證金制度；

⑤設(shè)置由某些事件可觸發(fā)的終止條款；

⑥對信用風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行重組。

信用轉(zhuǎn)移工具有：遠(yuǎn)期（Forward）、期貨（Futures）、互換（Swap）、看漲期權(quán)（Call Option）、看跌期權(quán)（Put Option）、奇異期權(quán)（Exotic Option）、互換期權(quán)（Swaption）。

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3、資產(chǎn)證券化

對于擬發(fā)行資產(chǎn)證券化的銀行，會(huì)專門成立一個(gè)獨(dú)立實(shí)體，叫做SPV（Special Purpose Vehichle）。

SPV會(huì)將債券進(jìn)行分級，一般至少會(huì)分為三個(gè)級別：高級別債券（Senior Bonds）、次級別債券（Junior Bonds）和股權(quán)池（Equity Tranche）。

銀行的做法是放出貸款，然后持有該貸款（在資產(chǎn)表上），一直到借款人按時(shí)歸還貸款為止，這個(gè)過程我們稱之為"購買并持有（Buy And Hold）".

隨著資產(chǎn)證券化的發(fā)展也帶來一些新的問題，一個(gè)是基礎(chǔ)的貸款質(zhì)量好壞很大程度上決定了所發(fā)債券的級別和價(jià)格穩(wěn)定性；另一個(gè)是過大的資產(chǎn)證券化規(guī)模會(huì)使得貸款的質(zhì)量好壞迅速傳染到資本市場，從而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

六、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性

主要問題有：

①實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具再現(xiàn)實(shí)中并不存在，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口幾乎每時(shí)每刻都在發(fā)生著變化，并且市場環(huán)境和政策因素都會(huì)直接改變銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。所以，盡管很多銀行建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但是依然存在時(shí)滯性。

②銀行利用金融產(chǎn)品進(jìn)行對沖的過程中存在缺陷，因?yàn)椴⒉皇撬械娘L(fēng)險(xiǎn)都是可以被對沖的。

③銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模型本身存在著誤差甚至是致命的缺陷，這叫做模型風(fēng)險(xiǎn)（Modle Risk）。

④銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模型并不能合理解釋行為金融學(xué)所帶來的現(xiàn)象。

⑤銀行在自身經(jīng)營中存在的問題，部分銀行急功近利，一味追求業(yè)務(wù)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄。》》》點(diǎn)擊咨詢領(lǐng)風(fēng)險(xiǎn)管理知識表

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