CFA和FRM考試已經(jīng)進(jìn)入階段了，大家可不要“大意失荊州”，為了不讓之前辛辛苦苦復(fù)習(xí)化為泡沫，大家要抓緊時間進(jìn)入的沖刺。

本文帶了學(xué)員兩年通過CFA和FRM考試經(jīng)驗(yàn)，希望各位準(zhǔn)備參加CFA考試和FRM考試的考生能夠從中有所收獲。

　 如果你選擇考CFA，你就選擇了2年的苦逼生活！如果你選擇考CFA，你才會感受考場帶來的震撼！

　　2011年8月到2013年6月1日的這段時間是我工作以來感覺過的充實(shí)的，自兩年前計劃考CFA以來，考前幾個月白天上班，晚上看書成了生活的主要內(nèi)容，期間的酸甜苦辣我相信只有相同經(jīng)歷的朋友才能體會。雖然每次復(fù)習(xí)考試只有3-4個月時間，但即使是考完后的休息階段，無形的壓力會一直伴隨。

　　CFA的大名早在06年的時候就已知曉，當(dāng)時尚在學(xué)校，和自己專業(yè)又完全無關(guān)，也沒想過自己會去參加這種類型的考試。一開始選擇參加CFA考試只是一時興起，自己理工科出身，但在銀行工作，平時的生活圈中有CFA證書人不少，自己也有豐富金融知識體系的想法。

　　很多次的經(jīng)驗(yàn)證明買書自己看只是自欺欺人，只有花了錢、報了名，在考試的壓力下，才能真正的去學(xué)點(diǎn)什么，除升學(xué)考試外，國內(nèi)的各類資質(zhì)考試水分太足，選擇知名度高、通過難度稍大且可以順帶復(fù)習(xí)一下英文的就，于是考CFA自然成了選擇。

　　后來通過度娘找到了這里，經(jīng)常在論壇里逛，找前輩寫的考經(jīng)，下載資料等，感覺受益頗多，自己也從對考證完全不了解，到拿到FRM證書，并在2013年6月1日參加CFAlevel3，算是稍有經(jīng)驗(yàn)。前人栽樹，后人乘涼，下文講到得都是自己當(dāng)時碰到的困惑的地方，權(quán)當(dāng)拋磚引玉，希望能夠幫助和本人情況類似的考友。

　　一、CFA考試概述

　　本人考CFA前通過5門證券從業(yè)考試，對金融市場和產(chǎn)品有一點(diǎn)基礎(chǔ)概念，證券從業(yè)考試教材本身編寫的不錯，細(xì)細(xì)去看的話，各類金融市場和產(chǎn)品介紹的還是比較全面，但假如只是以通過考試為目標(biāo)，強(qiáng)制學(xué)習(xí)和思考的地方不多，的考題都是參考書上的原文摳掉幾個關(guān)鍵名詞做成的選擇題。

　　言歸正傳，CFA考試是由CFA協(xié)會（CFAInstitute）組織的針對投資領(lǐng)域的考試，完成整個課程需要通過三級考試，通過上個等級的考試后才能參加下一等級考試，算上準(zhǔn)備時間，快大概2年通過全部三級考試，通過全部三級考試后可申請?zhí)卦S注冊金融分析師稱號。

　　LEVEL1每年6月初和12月初各舉辦1次，LEVEL2和LEVEL3每年6月舉辦1次，國內(nèi)2013年6月份的考試考點(diǎn)有北京、上海、廣州、天津、成都、南京和深圳共7個城市，12月份的考點(diǎn)有北京、上海和廣州，在報名時選擇自己方便的城市參加即可，這幾年隨著越來越多的國人考CFA，考點(diǎn)城市也在不斷壯大，2013年6月份一二三級上?？键c(diǎn)都安排在上海世博展覽館，規(guī)模那叫壯觀，考點(diǎn)注意事項(xiàng)后面會提到。CFA考試費(fèi)用采用越早越優(yōu)惠策略，提早報名能節(jié)省一部分費(fèi)用，但總體來說還是比較貴的，建議大家選擇第一階段或者第二階段報，因?yàn)榈谌A段的費(fèi)用漲的實(shí)在離譜，且留給自己復(fù)習(xí)的時間也不多，按2013年公布二階段標(biāo)準(zhǔn)計算注冊費(fèi)440美元，選擇電子書后每級考試的費(fèi)用740美元，算下來完成整個考試少要740*3+440=2660USD，注冊費(fèi)在報考LEVEL1的時候繳納，后續(xù)不再收取。各個階段的考試費(fèi)用可登陸CFA網(wǎng)站自行查看。

二、FRM概述

　　FRM是由GARP協(xié)會（GlobalAssociationofRiskProfessionals）組織針對金融市場和金融產(chǎn)品風(fēng)險的考試，每年舉辦2次，一般上半年在5月份，下半年是11月，考試分成PARTI和PARTII兩部分，上午考PARTI，下午考PARTII，和CFA不同的是FRM可以同時報名參加上午和下午的部分，但下午PARTII的成績只有在通過上午PARTI后才有效，即不幸的情況就是上午沒過，下午過了，那就非常悲催，全部重來。FRM也采用越早越優(yōu)惠的政策，考試費(fèi)用稍微便宜點(diǎn)，大約是注冊費(fèi)300美元，注冊費(fèi)僅收1次，PARTI和PARTII每個部分350美元考試費(fèi)，全部加起來一共1000美元。課程設(shè)置中PARTI講的是一些基礎(chǔ)知識和主要金融產(chǎn)品的介紹，PARTII則主要圍繞巴塞爾協(xié)議展開，自己的感覺是FRM對考生的基礎(chǔ)要求會高一點(diǎn)，因?yàn)閰⒖假Y料中講的更多的是怎么來測算風(fēng)險，對基礎(chǔ)內(nèi)容介紹不多，理工科的學(xué)生直接上手會困難一些，內(nèi)容上更貼近銀行，例如銀監(jiān)會2012年印發(fā)的《商業(yè)銀行資本管理辦法》（試行）就是中國版巴III，而且FRM的閱讀材料會更多關(guān)注時事，次貸危機(jī)、冰島破產(chǎn)等事件的來龍去脈介紹的比較清楚，雖然這部分內(nèi)容基本不考，但看完以后想想會對新聞報道背后的內(nèi)容了解更透徹。

　　總的來說，CFA的課程結(jié)構(gòu)體系完備一些，知識比較新，對于理工科的學(xué)生來講的確是打金融知識基礎(chǔ)的非常好的入門課程。

　　三、CFA和FRM雙證復(fù)習(xí)計劃

如果打算考這兩個證的話，可參考如下復(fù)習(xí)計劃：

　　總體復(fù)習(xí)計劃以CFA為重點(diǎn)，畢竟CFA比FRM來講含金量大不少，認(rèn)知度高，獲得難度也大。雖然連續(xù)考試壓力比較大，但在第二年11月考FRM的好處在于此時已經(jīng)有了一定的知識儲備，上手FRM難度會大大降低，而且在CFA2和CFA3之間有1年的間隔，休息時間太長，在準(zhǔn)備CFA3時，不易找回狀態(tài)，中間增加個考試就好很多，本來CFA戰(zhàn)線就拉的很長，如果不能一鼓作氣，后面可能更提不起勇氣。

　　另外說一下，CFA和FRM都是通過性而不是選拔性的考試，不管個人基礎(chǔ)如何，只要認(rèn)真復(fù)習(xí)，通過考試應(yīng)該不是問題。

　　四、CFA和FRM報名篇

　　1、CFA報名報名前需材料：

　　1）護(hù)照（注：護(hù)照號碼在照片頁的右上角，如G12345678）

　　2）授信額度超過報考費(fèi)用的VISA或者萬事達(dá)信用卡

　　3）可選材料：有道詞典等中譯英軟件

　　準(zhǔn)備好后就可登陸CFA官方網(wǎng)站報名了，整個過程一共有7步，非常簡單，按照頁面向?qū)б徊讲教顚懢托?。涉及護(hù)照上的內(nèi)容填寫時復(fù)核一下，千萬別搞錯，因?yàn)槠渌暮笃诙伎梢院芊奖阈薷?，而修改護(hù)照上的個人基本信息非常麻煩，要發(fā)郵件給CFA解釋。

　　填寫的過程中會有幾個調(diào)查問卷，內(nèi)容涉及是否受到xxx的處罰之類，一律選NO就OK了，選擇是否要買紙質(zhì)書以及選擇考試地點(diǎn)，選完后就進(jìn)入支付頁面了，整個支付過程非常簡潔，輸入卡號、有效期和持卡人姓名就支付掉了（CFA支付頁面不需要輸入交易密碼），持卡人姓名那欄似乎中文或拼音都可以，輕輕一點(diǎn)，毛爺爺就跨越太平洋前往美國了。付完錢后幾分鐘內(nèi)會收到如下3封郵件，到此報名就大功告成了。

　　2、FRM報名前需必備材料：

　　1）授信額度超過報考費(fèi)用的VISA或者萬事達(dá)信用卡

　　2）身份證or護(hù)照or駕照都可以

　　3）可選材料：有道詞典等中譯英軟件

　　登陸GARP官網(wǎng)后選擇FRM，在頁面右側(cè)就有報名鏈接，一步步填完個人信息后付錢就報名成功了。付完后，GARP會發(fā)個確認(rèn)郵件。

　　特別注意

　　FRM報名過程中不需要填寫護(hù)照號或者身份證號（個人2012年報名經(jīng)歷），也意味著只有名字和自己相關(guān)，心想同名同姓咋辦，當(dāng)時上網(wǎng)搜了下情況，也找人問了，都是這個情況，沒辦法就付錢了，付完錢后心里還是感覺慌得很，這點(diǎn)做的不如CFA。

　　五、復(fù)習(xí)篇

　　報完名后第一步就是準(zhǔn)備復(fù)習(xí)資料，CFAinstitute和GARP網(wǎng)站有賣原版書，但都巨貴無比，且聽說老外的教材天馬行空，屬于發(fā)散性思維，適合細(xì)細(xì)品味，對時間緊任務(wù)重的我來說就不適合了。剩下的就是直奔taobao，輸入幾個關(guān)鍵字就能找到很多，原版書和notes都有，個人全程復(fù)習(xí)都是用的notes，cfa會強(qiáng)制購買原版書，至少是電子版的，因此建議復(fù)習(xí)用紙質(zhì)的notes，如果有需要做原版書課后題的話，就用電子版或者打印都可以。

　　1、復(fù)習(xí)計劃

　　按照個人經(jīng)驗(yàn)，如果制定了復(fù)習(xí)計劃并能夠按照計劃執(zhí)行，一般都能通過考試，特別是這種有比例的通過類考試。

　　以下以在職復(fù)習(xí)為例：

　　上班族能夠有效利用的時間并不多，尤其是上班路途較遠(yuǎn)的，回家吃晚飯就很晚了，而且上班回來累的很，看書的動力大打折扣，那周六和周日就顯得尤為重要，這是上班族有整段可利用時間兩天。以每天下班看3個小時，周末看10個小時為標(biāo)準(zhǔn)，3*5+10*2，一周大概有35個小時可供復(fù)習(xí)，復(fù)習(xí)前期可能會少于這個數(shù)字，畢竟個人娛樂也很重要，1個月則一定要保證這個時間。

　　復(fù)習(xí)資料一般過2-3遍就差不多了，過第1遍的時候會比較痛苦，此時知識體系尚未形成，而且很多專有名詞都不清楚什么意思。一般來說第1遍過一本notes大概需要1.5周，CFA的話共有5本教材，大概2個月搞定第一輪，第二輪的話就要快些，相信此時離考試的時間也不遠(yuǎn)了，個人的狀態(tài)調(diào)整也比較到位，第二輪大概需要1個月，留1周時間做做前3年的mock和practice，自己定好時間，找找考試的感覺。

　　以上是比較寬松的復(fù)習(xí)計劃，如果基礎(chǔ)好、進(jìn)度把控嚴(yán)的話，可自行縮減。

　　FRMPART1和PART2加起來一共有8本書（notes），如果是考完CFA2級后考FRM的話，PART1的四本書很快就可以過掉，特別是前面2本書幾乎不用看，數(shù)量、金融市場和產(chǎn)品這些都是老生常談了。PART2的內(nèi)容和CFA考試的內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)不同，市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險在CFA的課程中描述并不多，個人感覺只有CFA3級的時候稍微提到些，但講得也很簡單，F(xiàn)RM課程中則描述的詳細(xì)多了，標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法之類的都比較抽象，如果在銀行做資本充足率管理的朋友應(yīng)該會比較熟悉。

　　FRM復(fù)習(xí)進(jìn)度可以參照CFA,兩個部分一起考的話，可以提前3個月開始，11月份考的話，建議從8月份開始，1.5周一本書，前面提到PART1兩本書只需要簡單過一下，合在一起也是2個月完成首輪復(fù)習(xí)，第二輪1個月，剩半個月開始做題。

　　2、復(fù)習(xí)材料

　　個人使用的是NOTES，官方教材太厚，沒看過，對此也沒資格發(fā)表意見，但官方教材每章后面的習(xí)題還是要做做的，大部分都是前幾年的考題，對了解考試挺有幫助的。

　　NOTES哪里買？Taobao吧。聽賣家講2012年整頓過，還抓了幾個大的賣家，導(dǎo)致在2012年下半年有段時間，甚至無資料可買，后來買到的notes和之前的相比，紙張差很多。

　　另外，前幾年賣家都會提供往年資料的光盤，后來聽說被jc叔叔教育刻盤非法，改用郵箱或者下載軟件了，或者干脆不送，所以建議資料還是盡早入手。

　　個人備考期間用到的資料

　　1）NOTES紙質(zhì)版

　　2）原版書電子版（網(wǎng)上會有PDF版流出，一般10兆左右，官方的電子書體量也太大，一本書往往有幾百兆）

　　3）前3-4年的mock、sample等樣題（CFA免費(fèi)提供當(dāng)年mock，其他的可網(wǎng)上找到；FRM我記得是免費(fèi)提供前3年樣題，報名以后可以在GARP官方書店免費(fèi)下載，網(wǎng)上應(yīng)該也能找到PDF版本）

　　4）計算器，一般都用德州儀器的BAPLUSII，第一次買資料的時候一并拿下。

　　5）培訓(xùn)班視頻（可選）

　　6）平板電腦（可選，學(xué)習(xí)+休閑娛樂）

　　7）中文精要（可選，個人沒看）

　　備注：GARP資料對打印次數(shù)有限制，建議一次打完。

　　3、關(guān)于英語

　　英語基礎(chǔ)好當(dāng)然很好，如果基礎(chǔ)一般那也不用怕，就算從0開始，一般能堅持復(fù)習(xí)完第一輪就有點(diǎn)看英文感覺了，除了CFA3級外，其他各級都是選擇題，看到題干能知道大概意思并不會影響做題。

　　復(fù)習(xí)到后期，看英文書并不會有特別的感覺，主要還是一個熟悉的過程，初期看不懂沒關(guān)系，大不了多查查字典，需要有信心，能堅持下來，同一個內(nèi)容看2-3遍以后，看起來都會很順暢，對英語就2個字，堅持！

　　4、培訓(xùn)班

對是否要上培訓(xùn)班，網(wǎng)上也有很多爭論，不同背景的人情況不同，也不能一概而論，以我自己的經(jīng)驗(yàn)來看，CFA1級和FRMPART1因?yàn)橹R點(diǎn)比較死，考試的內(nèi)容也很固定，但CFA2級考的比較深入，CFA3級考點(diǎn)超多，而且IPS考試題目靈活，F(xiàn)RMPART2的notes編寫的比較晦澀，讀起來沒那么容易理解，由于自身基礎(chǔ)比較薄弱，我對培訓(xùn)班課程的依賴還是很大的，金程教育的培訓(xùn)課程還不錯，2012年11月FRM有個題用到二項(xiàng)分布均值（np）和方差（n*p*q），考場出來很多人說題目沒給q，其實(shí)在培訓(xùn)班課程中講到了q=1-p，很小的知識點(diǎn)，注意了就能把這個題做出來。

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