自兩年前計(jì)劃考CFA以來(lái)，考前幾個(gè)月白天上班，晚上看書成了生活的主要內(nèi)容，期間的酸甜苦辣我相信只有相同經(jīng)歷的朋友才能體會(huì)。雖然每次復(fù)習(xí)考試只有3-4個(gè)月時(shí)間，但即使是考完后的休息階段，無(wú)形的壓力會(huì)一直伴隨。

CFA的大名早在06年的時(shí)候就已知曉，當(dāng)時(shí)尚在學(xué)校，和自己專業(yè)又完全無(wú)關(guān)，也沒想過自己會(huì)去參加這種類型的考試。一開始選擇參加CFA考試只是一時(shí)興起，自己理工科出身，但在銀行工作，平時(shí)的生活圈中有CFA證書人不少，自己也有豐富金融知識(shí)體系的想法。很多次的經(jīng)驗(yàn)證明買書自己看只是自欺欺人，只有花了錢、報(bào)了名，在考試的壓力下，才能真正的去學(xué)點(diǎn)什么，除升學(xué)考試外，國(guó)內(nèi)的各類資質(zhì)考試水分太足，選擇知名度高、通過難度稍大且可以順帶復(fù)習(xí)一下英文的就，于是考CFA自然成了選擇。

后來(lái)通過度娘找到了這里，經(jīng)常在論壇里逛，找前輩寫的考經(jīng)，下載資料等，感覺受益頗多，自己也從對(duì)考證完全不了解，到拿到FRM證書，并在2013年6月1日參加CFA level 3，算是稍有經(jīng)驗(yàn)。前人栽樹，后人乘涼，下文講到得都是自己當(dāng)時(shí)碰到的困惑的地方，權(quán)當(dāng)拋磚引玉，希望能夠幫助和本人情況類似的考友。

一、 概述

本人考CFA前通過5門證券從業(yè)考試，對(duì)金融市場(chǎng)和產(chǎn)品有一點(diǎn)基礎(chǔ)概念，證券從業(yè)考試教材本身編寫的不錯(cuò)，細(xì)細(xì)去看的話，各類金融市場(chǎng)和產(chǎn)品介紹的還是比較全面，但假如只是以通過考試為目標(biāo)，強(qiáng)制學(xué)習(xí)和思考的地方不多，的考題都是參考書上的原文摳掉幾個(gè)關(guān)鍵名詞做成的選擇題。

言歸正傳，CFA考試是由CFA協(xié)會(huì)（CFA Institute）組織的針對(duì)投資領(lǐng)域的考試，完成整個(gè)課程需要通過三級(jí)考試，通過上個(gè)等級(jí)的考試后才能參加下一等級(jí)考試，算上準(zhǔn)備時(shí)間，快大概2年通過全部三級(jí)考試，通過全部三級(jí)考試后可申請(qǐng)?zhí)卦S注冊(cè)金融分析師稱號(hào)。LEVEL 1每年6月初和12月初各舉辦1次，LEVEL2和LEVEL 3每年6月舉辦1次，國(guó)內(nèi)2013年6月份的考試考點(diǎn)有北京、上海、廣州、天津、成都、南京和深圳共7個(gè)城市，12月份的考點(diǎn)有北京、上海和廣州，在報(bào)名時(shí)選擇自己方便的城市參加即可，這幾年隨著越來(lái)越多的國(guó)人考CFA，考點(diǎn)城市也在不斷壯大，2013年6月份一二三級(jí)上?？键c(diǎn)都安排在上海世博展覽館，規(guī)模那叫壯觀，考點(diǎn)注意事項(xiàng)后面會(huì)提到。CFA考試費(fèi)用采用越早越優(yōu)惠策略，提早報(bào)名能節(jié)省一部分費(fèi)用，但總體來(lái)說還是比較貴的，建議大家選擇第一階段或者第二階段報(bào)，因?yàn)榈谌A段的費(fèi)用漲的實(shí)在離譜，且留給自己復(fù)習(xí)的時(shí)間也不多，按2013年公布二階段標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算注冊(cè)費(fèi)440美元，選擇電子書后每級(jí)考試的費(fèi)用740美元，算下來(lái)完成整個(gè)考試少要740*3+440= 2660 USD，注冊(cè)費(fèi)在報(bào)考LEVEL 1的時(shí)候繳納，后續(xù)不再收取。各個(gè)階段的考試費(fèi)用可登陸CFA網(wǎng)站自行查看。

FRM是由GARP協(xié)會(huì)（Global Association of Risk Professionals）組織針對(duì)金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的考試，每年舉辦2次，一般上半年在5月份，下半年是11月，考試分成PART I和PART II兩部分，上午考PART I，下午考PART II，和CFA不同的是FRM可以同時(shí)報(bào)名參加上午和下午的部分，但下午PART II的成績(jī)只有在通過上午PART I后才有效，即不幸的情況就是上午沒過，下午過了，那就非常悲催，全部重來(lái)。FRM也采用越早越優(yōu)惠的政策，考試費(fèi)用稍微便宜點(diǎn)，大約是注冊(cè)費(fèi)300美元，注冊(cè)費(fèi)僅收1次，PART I和PART II每個(gè)部分350美元考試費(fèi)，全部加起來(lái)一共1000美元。課程設(shè)置中PART I講的是一些基礎(chǔ)知識(shí)和主要金融產(chǎn)品的介紹，PART II則主要圍繞巴塞爾協(xié)議展開，自己的感覺是FRM對(duì)考生的基礎(chǔ)要求會(huì)高一點(diǎn)，因?yàn)閰⒖假Y料中講的更多的是怎么來(lái)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)基礎(chǔ)內(nèi)容介紹不多，理工科的學(xué)生直接上手會(huì)困難一些，內(nèi)容上更貼近銀行，例如銀監(jiān)會(huì)2012年印發(fā)的《商業(yè)銀行資本管理辦法》（試行）就是中國(guó)版巴III，而且FRM的閱讀材料會(huì)更多關(guān)注時(shí)事，次貸危機(jī)、冰島破產(chǎn)等事件的來(lái)龍去脈介紹的比較清楚，雖然這部分內(nèi)容基本不考，但看完以后想想會(huì)對(duì)新聞報(bào)道背后的內(nèi)容了解更透徹。

總的來(lái)說，CFA的課程結(jié)構(gòu)體系完備一些，知識(shí)比較新，對(duì)于理工科的學(xué)生來(lái)講的確是打金融知識(shí)基礎(chǔ)的非常好的入門課程。

如果打算考這兩個(gè)證的話，可參考如下復(fù)習(xí)計(jì)劃：

時(shí)間	目標(biāo)
當(dāng)年12月	CFA1
第二年6月	CFA2
第二年11月	FRM PART I &II
第三年6月	CFA3

總體復(fù)習(xí)計(jì)劃以CFA為重點(diǎn)，畢竟CFA比FRM來(lái)講含金量大不少，認(rèn)知度高，獲得難度也大。雖然連續(xù)考試壓力比較大，但在第二年11月考FRM的好處在于此時(shí)已經(jīng)有了一定的知識(shí)儲(chǔ)備，上手FRM難度會(huì)大大降低，而且在CFA2和CFA3之間有1年的間隔，休息時(shí)間太長(zhǎng)，在準(zhǔn)備CFA3時(shí)，不易找回狀態(tài)，中間增加個(gè)考試就好很多，本來(lái)CFA戰(zhàn)線就拉的很長(zhǎng)，如果不能一鼓作氣，后面可能更提不起勇氣。

另外說一下，CFA和FRM都是通過性而不是選拔性的考試，不管個(gè)人基礎(chǔ)如何，只要認(rèn)真復(fù)習(xí)，通過考試應(yīng)該不是問題。

二、 報(bào)名篇

1 CFA報(bào)名

報(bào)名前需必備材料：

1. 護(hù)照（注：護(hù)照號(hào)碼在照片頁(yè)的右上角，如G12345678）
2. 授信額度超過報(bào)考費(fèi)用的VISA或者萬(wàn)事達(dá)信用卡

可選材料

1. 有道詞典等中譯英軟件

準(zhǔn)備好后就可登陸CFA官方網(wǎng)站報(bào)名了，整個(gè)過程一共有7步，非常簡(jiǎn)單，按照頁(yè)面向?qū)б徊讲教顚懢托?。涉及護(hù)照上的內(nèi)容填寫時(shí)復(fù)核一下，千萬(wàn)別搞錯(cuò)，因?yàn)槠渌暮笃诙伎梢院芊奖阈薷模薷淖o(hù)照上的個(gè)人基本信息非常麻煩，要發(fā)郵件給CFA解釋。

填寫的過程中會(huì)有幾個(gè)調(diào)查問卷，內(nèi)容涉及是否受到xxx的處罰之類，一律選NO就OK了，選擇是否要買紙質(zhì)書以及選擇考試地點(diǎn)，選完后就進(jìn)入支付頁(yè)面了，整個(gè)支付過程非常簡(jiǎn)潔，輸入卡號(hào)、有效期和持卡人姓名就支付掉了（CFA支付頁(yè)面不需要輸入交易密碼），持卡人姓名那欄似乎中文或拼音都可以，輕輕一點(diǎn)，毛爺爺就跨越太平洋前往美國(guó)了。付完錢后幾分鐘內(nèi)會(huì)收到如下3封郵件，到此報(bào)名就大功告成了。

在這里要吐槽一下，所有開展CFA考試的和地區(qū)中，只有3個(gè)要收稅，天朝就是其中之一?。?！

2 FRM報(bào)名

報(bào)名前需必備材料：

1. 、 授信額度超過報(bào)考費(fèi)用的VISA或者萬(wàn)事達(dá)信用卡

可選材料

1. 、 有道詞典等中譯英軟件

登陸GARP官網(wǎng)（http://www.garp.org/ ）后選擇FRM，在頁(yè)面右側(cè)就有報(bào)名鏈接，一步步填完個(gè)人信息后付錢就報(bào)名成功了。付完后，GARP會(huì)發(fā)個(gè)確認(rèn)郵件。

特別注意

FRM報(bào)名過程中不需要填寫護(hù)照號(hào)或者身份證號(hào)（個(gè)人2012年報(bào)名經(jīng)歷），也意味著只有名字和自己相關(guān)，心想同名同姓咋辦，當(dāng)時(shí)上網(wǎng)搜了下情況，也找人問了，都是這個(gè)情況，沒辦法就付錢了，付完錢后心里還是感覺慌得很，這點(diǎn)做的不如CFA。

三、 復(fù)習(xí)篇

報(bào)完名后第一步就是準(zhǔn)備復(fù)習(xí)資料，CFA institute和GARP網(wǎng)站有賣原版書，但都巨貴無(wú)比，且聽說老外的教材天馬行空，屬于發(fā)散性思維，適合細(xì)細(xì)品味，對(duì)時(shí)間緊任務(wù)重的我來(lái)說就不適合了。剩下的就是直奔taobao，輸入幾個(gè)關(guān)鍵字就能找到很多，原版書和notes都有，個(gè)人全程復(fù)習(xí)都是用的notes，cfa會(huì)強(qiáng)制購(gòu)買原版書，至少是電子版的，因此建議復(fù)習(xí)用紙質(zhì)的notes，如果有需要做原版書課后題的話，就用電子版或者打印都可以。

1 復(fù)習(xí)計(jì)劃

按照個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，如果制定了復(fù)習(xí)計(jì)劃并能夠按照計(jì)劃執(zhí)行，一般都能通過考試，特別是這種有比例的通過類考試。

以下以在職復(fù)習(xí)為例

上班族能夠有效利用的時(shí)間并不多，尤其是上班路途較遠(yuǎn)的，回家吃晚飯就很晚了，而且上班回來(lái)累的很，看書的動(dòng)力大打折扣，那周六和周日就顯得尤為重要，這是上班族有整段可利用時(shí)間兩天。以每天下班看3個(gè)小時(shí)，周末看10個(gè)小時(shí)為標(biāo)準(zhǔn)，3*5+10*2，一周大概有35個(gè)小時(shí)可供復(fù)習(xí)，復(fù)習(xí)前期可能會(huì)少于這個(gè)數(shù)字，畢竟個(gè)人娛樂也很重要，1個(gè)月則一定要保證這個(gè)時(shí)間。

復(fù)習(xí)資料一般過2-3遍就差不多了，過第1遍的時(shí)候會(huì)比較痛苦，此時(shí)知識(shí)體系尚未形成，而且很多專有名詞都不清楚什么意思。一般來(lái)說第1遍過一本notes大概需要1.5周，CFA的話共有5本教材，大概2個(gè)月搞定第一輪，第二輪的話就要快些，相信此時(shí)離考試的時(shí)間也不遠(yuǎn)了，個(gè)人的狀態(tài)調(diào)整也比較到位，第二輪大概需要1個(gè)月，留1周時(shí)間做做前3年的mock和practice，自己定好時(shí)間，找找考試的感覺。

以上是比較寬松的復(fù)習(xí)計(jì)劃，如果基礎(chǔ)好、進(jìn)度把控嚴(yán)的話，可自行縮減。

FRM PART1 和PART2加起來(lái)一共有8本書（notes），如果是考完CFA 2級(jí)后考FRM的話，PART 1的四本書很快就可以過掉，特別是前面2本書幾乎不用看，數(shù)量、金融市場(chǎng)和產(chǎn)品這些都是老生常談了。PART 2的內(nèi)容和CFA考試的內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)不同，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)在CFA的課程中描述并不多，個(gè)人感覺只有CFA 3級(jí)的時(shí)候稍微提到些，但講得也很簡(jiǎn)單，F(xiàn)RM課程中則描述的詳細(xì)多了，標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法之類的都比較抽象，如果在銀行做資本充足率管理的朋友應(yīng)該會(huì)比較熟悉。

FRM復(fù)習(xí)進(jìn)度可以參照CFA,兩個(gè)部分一起考的話，可以提前3個(gè)月開始，11月份考的話，建議從8月份開始，1.5周一本書，前面提到PART 1兩本書只需要簡(jiǎn)單過一下，合在一起也是2個(gè)月完成首輪復(fù)習(xí)，第二輪1個(gè)月，剩半個(gè)月開始做題。

2 復(fù)習(xí)材料

個(gè)人使用的是NOTES，官方教材太厚，沒看過，對(duì)此也沒資格發(fā)表意見，但官方教材每章后面的習(xí)題還是要做做的，大部分都是前幾年的考題，對(duì)了解考試挺有幫助的。

NOTES哪里買？ Taobao吧。聽賣家講2012年整頓過，還抓了幾個(gè)大的賣家，導(dǎo)致在2012年下半年有段時(shí)間，甚至無(wú)資料可買，后來(lái)買到的notes和之前的相比，紙張差很多。另外，前幾年賣家都會(huì)提供往年資料的光盤，后來(lái)聽說被jc叔叔教育刻盤非法，改用郵箱或者下載軟件了，或者干脆不送，所以建議資料還是盡早入手。

個(gè)人備考期間用到的資料

1. NOTES紙質(zhì)版
2. 原版書電子版（網(wǎng)上會(huì)有PDF版流出，一般10兆左右，官方的電子書體量也太大，一本書往往有幾百兆）
3. 前3-4年的mock、sample等樣題（CFA免費(fèi)提供當(dāng)年mock，其他的可網(wǎng)上找到；FRM我記得是免費(fèi)提供前3年樣題，報(bào)名以后可以在GARP官方書店免費(fèi)下載,網(wǎng)上應(yīng)該也能找到PDF版本）
4. 計(jì)算器，一般都用德州儀器的BA PLUS ii，第一次買資料的時(shí)候一并拿下
5. 培訓(xùn)班視頻（可選）
6. 平板電腦（可選，學(xué)習(xí)+休閑娛樂）
7. 中文精要（可選，個(gè)人沒看）

備注：GARP資料對(duì)打印次數(shù)有限制，建議一次打完。

3 關(guān)于英語(yǔ)

英語(yǔ)基礎(chǔ)好當(dāng)然很好，如果基礎(chǔ)一般那也不用怕，就算從0開始，一般能堅(jiān)持復(fù)習(xí)完第一輪就有點(diǎn)看英文感覺了，除了CFA3級(jí)外，其他各級(jí)都是選擇題，看到題干能知道大概意思并不會(huì)影響做題。

復(fù)習(xí)到后期，看英文書并不會(huì)有特別的感覺，主要還是一個(gè)熟悉的過程，初期看不懂沒關(guān)系，大不了多查查字典，需要有信心，能堅(jiān)持下來(lái)，同一個(gè)內(nèi)容看2-3遍以后，看起來(lái)都會(huì)很順暢，對(duì)英語(yǔ)就2個(gè)字，堅(jiān)持！

4 培訓(xùn)班

對(duì)是否要上培訓(xùn)班，網(wǎng)上也有很多爭(zhēng)論，不同背景的人情況不同，也不能一概而論，以我自己的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，CFA 1級(jí)和FRM PART1可以不用上，因?yàn)橹R(shí)點(diǎn)比較死，考試的內(nèi)容也很固定，但CFA 2\3級(jí)和FRM PART 2的時(shí)候就不同了，知識(shí)點(diǎn)很活，CFA 2級(jí)考的比較深入，CFA 3級(jí)考點(diǎn)超多，而且IPS考試題目靈活，F(xiàn)RM PART2的notes編寫的比較晦澀，讀起來(lái)沒那么容易理解，由于自身基礎(chǔ)比較薄弱，我對(duì)培訓(xùn)班課程的依賴還是很大的，很多老師講的還是不錯(cuò)的，2012年11月FRM有個(gè)題用到二項(xiàng)分布均值（np）和方差（n*p*q），考場(chǎng)出來(lái)很多人說題目沒給q，其實(shí)在培訓(xùn)班課程中講到了q=1-p，很小的知識(shí)點(diǎn)，注意了就能把這個(gè)題做出來(lái)。

四、 考試篇

1 交通

CFA1級(jí)和2級(jí)我是在Shanghai Mart Exhibition Hall（上海世貿(mào)商城）考的，地鐵10號(hào)線伊犁路站下車。CFA3級(jí)是在Shanghai World Expo Exhibition & Convention Center（上海世博展覽館），地鐵8號(hào)線耀華路站下車。

考CFA的人一年多過一年，2013年世博展覽館早上地面堵車嚴(yán)重，為避免影響考前心情，建議乘坐地鐵過去，上?？键c(diǎn)離地鐵站都比較近，時(shí)間上也好控制，考完看微博上說北京蟹島考場(chǎng)大堵車，近千人遲到，瘋掉了。如果離得遠(yuǎn)，一定要提前做好準(zhǔn)備，盡早出門或者在考點(diǎn)附近住下。

另外如果沒有或者沒帶交通卡的朋友可以提前買好返程地鐵車票，如果考完試過去買票，那又得體驗(yàn)一回蛇形排隊(duì)的感覺了。

FRM是在上海大學(xué)寶山校區(qū)，離地鐵站稍遠(yuǎn)，當(dāng)時(shí)是打車去的。FRM從上海大學(xué)寶山考點(diǎn)的情況看，參加考試的人數(shù)量不多，各類交通工具皆可，記得別迷路、別遲到即可。

2 個(gè)人用品

考試用品

1. 準(zhǔn)考證
2. 有效期內(nèi)的護(hù)照（FRM可用身份證）
3. 計(jì)算器
4. 2B鉛筆（地鐵出口到考場(chǎng)的沿路會(huì)有培訓(xùn)機(jī)構(gòu)送自動(dòng)鉛筆，非常好用）
5. 機(jī)械手表
6. 橡皮
7. 黑色水筆
8. 紙巾（桌子不平時(shí)墊一下）
9. 卷筆刀（可選，如果用自動(dòng)鉛筆就不用了）
10. 眼鏡布

其他用品

1. 少量人民幣
2. 巧克力
3. 午餐（新鮮的面包或者三明治，也可考點(diǎn)購(gòu)買，要排長(zhǎng)隊(duì)）
4. 水
5. 手機(jī)（建議不帶，考場(chǎng)寄存物品處比較混亂）
6. 紅牛（可選）

3 考場(chǎng)

CFA 1級(jí)

上、下午各考3個(gè)小時(shí)，全部是3選1的單選題，上午9點(diǎn)開始考試，8點(diǎn)半前必須入場(chǎng)，過了8點(diǎn)半還沒入場(chǎng)就只能等到9點(diǎn)開考以后入場(chǎng)。下午2點(diǎn)開始考試，同樣要求提前半小時(shí)入場(chǎng)。

CFA 2級(jí)

上、下午各考3個(gè)小時(shí)，全部是閱讀理解，10篇文章對(duì)應(yīng)60個(gè)小題，均為3選1的選擇題，考試時(shí)間、考場(chǎng)紀(jì)律同上。

CFA 3級(jí)

上、下午各考3個(gè)小時(shí)，上午essay（類似簡(jiǎn)答題），需手寫答案，下午閱讀理解，10篇文章對(duì)應(yīng)60個(gè)小題，為3選1的選擇題，考試時(shí)間、考場(chǎng)紀(jì)律同上。

特別提醒，2013年的CFA 3級(jí)上午題量突然變大，前些年都是180分鐘9個(gè)大題，9個(gè)題的時(shí)候時(shí)間，今年改成11個(gè)大題，閱讀量增加很多，考完非常非常累。

FRM PART 1和2

上、下午各考4個(gè)小時(shí)，上午PART 1下午PART2，全部都是4選1的單選題，時(shí)間上不算太緊張，但1天考完2個(gè)部分的話對(duì)體力要求極高，記得我當(dāng)天下午考完，走出考場(chǎng)時(shí)候腿都軟了。

4 午餐

建議自帶，無(wú)論是CFA還是FRM中午休息時(shí)間都不長(zhǎng)，不建議在尋找午餐時(shí)耽誤太多時(shí)間。

5 衛(wèi)生間

毫不夸張的說今年6月份世博展覽館考試前每個(gè)衛(wèi)生間門口排隊(duì)均在30人以上，女生排隊(duì)更恐怖，建議：

1. 、 不飲水或者少飲水，渴了考場(chǎng)內(nèi)飲水點(diǎn)潤(rùn)潤(rùn)喉
2. 、 家中解決
3. 、 地鐵站解決

五、 成績(jī)篇

CFA 1級(jí)和2級(jí)一般在考完1個(gè)半月后公布成績(jī)，據(jù)說成績(jī)高于TOP 1%的70%即可過關(guān)，即假如滿分為100分，TOP 1%考80分，超過56分就過了，個(gè)人覺得這種動(dòng)態(tài)分?jǐn)?shù)線比較科學(xué)，避免受到試卷難易的影響。

CFA 3級(jí)由于上午ESSAY要求人工閱卷，成績(jī)公布稍晚，一般在考完2個(gè)半月后公布成績(jī)，在此也希望我能夠順利通過今年的3級(jí)考試。

FRM一般在考完1個(gè)半月后公布成績(jī)。

如果在成績(jī)公布當(dāng)日，收到congratulations開頭的郵件，就通過了！

親愛的考生，為了幫助廣大學(xué)員在2015年FRM備考中取得良好的成績(jī)，金程網(wǎng)校為大家開設(shè)了FRM考試專欄，每天分享老師精心帶來(lái)的FRM歷年真題以及考試答案的詳細(xì)解析，幫助學(xué)員在學(xué)習(xí)中快速的提升考試成績(jī)，加強(qiáng)練習(xí)。

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