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讀FRM二級信用第五章節(jié)《Introduction to Credit Risk Modeling and Assessment》淺談讀后感。
注：
FRM原版書第4章節(jié)是《Capital Structure in Bank》，主要介紹的是信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的內(nèi)容，包括預(yù)期損失、非預(yù)期損失、組合非預(yù)期損失、非預(yù)期損失貢獻(xiàn)、經(jīng)濟(jì)資本等計(jì)量內(nèi)容，這部分保留了23年的內(nèi)容，參照舊材料學(xué)習(xí)即可。
章節(jié)中心思想：
本文主要介紹了信用風(fēng)險的建模與評估。涵蓋了諸如用于評估銀行財(cái)務(wù)狀況的CAMEL系統(tǒng)（CAMEL分別指資本、資產(chǎn)、管理、收益和流動性）、信用風(fēng)險的測量和風(fēng)險因素、資本充足率的估計(jì)、預(yù)測違約的不同方法和模型，以及應(yīng)用風(fēng)險調(diào)整資本回報(bào)率（RAROC）來衡量貸款績效等主題。
章節(jié)特征：
除了概念部分的要求外，有部分計(jì)算的要求。
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學(xué)習(xí)方法：
部分內(nèi)容不太建議自己閱讀，可以選擇聽機(jī)構(gòu)課程、看機(jī)構(gòu)講義、看Notes等方式，基于有條理的提煉資料來復(fù)習(xí)。涉及的模型有很大一部分在2023年的FRM考綱和原版書中就存在，所以學(xué)習(xí)時可以結(jié)合舊的資料進(jìn)行學(xué)習(xí)。
考綱要求：
1.解釋用于評估銀行財(cái)務(wù)狀況的CAMEL系統(tǒng)。
2.描述信用風(fēng)險的測量與風(fēng)險因素，包括違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險敞口、預(yù)期損失和時間范圍。
3.估計(jì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率。
4.描述預(yù)測違約的判斷方法、經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ秃拓?cái)務(wù)模型
5.應(yīng)用Merton模型計(jì)算違約概率和違約距離，并描述使用Merton模型的局限性。
6.比較不同的信用風(fēng)險建模方法，例如與Merton模型相關(guān)的方法、CreditRisk 、CreditMetrics和穆迪KMV模型。
7.應(yīng)用風(fēng)險調(diào)整資本回報(bào)率（RAROC）來衡量貸款的績效。
學(xué)習(xí)側(cè)重點(diǎn)：
第1條考綱中關(guān)于CAMEL系統(tǒng)的介紹在2024年的原版書中只是一筆帶過，沒有展開，為了能夠更好的理解，可以結(jié)合2023年FRM原版書的內(nèi)容進(jìn)行學(xué)習(xí)。
第2條考綱中提到的幾個風(fēng)險因素或多或少在一級就已經(jīng)介紹過了，這里在一級的基礎(chǔ)上拓展的并不多，可以自學(xué)。
第3條考綱是一個比較難的部分，建議借助于一些提煉資料（機(jī)構(gòu)課程或講義、Notes等）進(jìn)行學(xué)習(xí)。資本充足率其實(shí)是在操作風(fēng)險部分巴塞爾協(xié)議板塊的重點(diǎn)，2024年在信用風(fēng)險這個科目中加入這一項(xiàng)的原因應(yīng)該是希望加強(qiáng)對信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量有更深入的理解（操作風(fēng)險部分的內(nèi)容仍然保留，復(fù)習(xí)時可以結(jié)合在一起把握），所以這個考綱要求的側(cè)重點(diǎn)可能更多的是在加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量模型上。這里涉及到一個比較復(fù)雜的模型——漸進(jìn)風(fēng)險因子模型（ASFR），這個模型從記憶角度來說是非常不容易記憶的，而這個考綱要求是估計(jì)資本充足率，所以會有計(jì)算的考察，但是是否會考到ASFR這種復(fù)雜模型的運(yùn)用，我覺得可能性不大，如果考可能會給出計(jì)算公式，所以如果不是數(shù)學(xué)功底特別好的，這個模型可以戰(zhàn)略性放棄（只是說的ASFR模型，如何估計(jì)資本充足率還是要掌握的哦）。
第4條考綱是一個純概念性的內(nèi)容，內(nèi)容不是很復(fù)雜可以自學(xué)也可以參考提煉資料（機(jī)構(gòu)課程或講義、Notes等）。
第5-6條考綱中提到的幾個模型在2023年的考綱和原版書中也是涉及到的。比較下來，2024年原版書的內(nèi)容與2023年原版書的描述從本質(zhì)上來看是保持一致的，所以可以采用2024年原版書 2023年舊材料結(jié)合的方式進(jìn)行學(xué)習(xí)，之所以建議還是要看下2024年原版書是因?yàn)樵谟⒄Z描述上與原來的原版書會有一些差別，讀一下原版書方便考試的時候更清晰地審題。
第7條考綱對應(yīng)內(nèi)容簡潔清晰，可以自學(xué)。注意，操作風(fēng)險中也有一章是講RAROC的，內(nèi)容非常相似可以結(jié)合一起學(xué)習(xí)。
FRM二級考試有一定難度，F(xiàn)RM考生一定要認(rèn)真?zhèn)淇紝W(xué)習(xí)，如果大家在備考過程中遇到什么問題，可以來在線咨詢FRM老師，希望大家都能順利通過FRM二級考試！
以上就是【24年FRM二級信用風(fēng)險管理與測量新增章節(jié)Chapter 4-5讀后感一覽！】的全部內(nèi)容，想要了解更多關(guān)于FRM相關(guān)內(nèi)容，可咨詢FRM老師，帶你全面了解FRM報(bào)名、考試費(fèi)用、考試動態(tài)、證書等信息！
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