FRM考試分為兩級(jí)，一級(jí)為考生筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)與理論架構(gòu)，二級(jí)則是在此根基上的深化拓展，著重考查考生解決實(shí)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的能力。那么，FRM二級(jí)考試的側(cè)重點(diǎn)有哪些，又該如何巧妙銜接一級(jí)知識(shí)體系？
FRM二級(jí)考試側(cè)重點(diǎn)
注重實(shí)務(wù)應(yīng)用與案例分析：FRM二級(jí)考試有80道選擇題，多基于案例，定性分析占比提升至70%以上。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理部分，高頻考查VaR模型的實(shí)際應(yīng)用，要求考生掌握壓力測(cè)試與回測(cè)方法，如在面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等具體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景時(shí)，能運(yùn)用所學(xué)模型和方法進(jìn)行分析和管理。
在信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理方面，會(huì)深入到信用評(píng)級(jí)體系、信用違約互換（CDS）等具體工具的應(yīng)用，通過(guò)實(shí)際案例讓考生分析信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、度量和管理策略。
覆蓋多領(lǐng)域的高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)：二級(jí)考試涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)管理和金融市場(chǎng)前沿話題等六大實(shí)務(wù)領(lǐng)域。在操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性部分，側(cè)重巴塞爾協(xié)議與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如LCR（流動(dòng)性覆蓋率）的計(jì)算邏輯，以及操作風(fēng)險(xiǎn)事件的實(shí)操應(yīng)對(duì)，這涉及到對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)分類、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（KRI）等高級(jí)知識(shí)的掌握。
金融市場(chǎng)前沿話題則聚焦ESG、人工智能等前沿風(fēng)險(xiǎn)，要求考生用所學(xué)知識(shí)解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，體現(xiàn)了考試對(duì)新興風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的關(guān)注和對(duì)考生綜合知識(shí)運(yùn)用能力的考查。
強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的整合與綜合管理：FRM二級(jí)考試不僅僅是對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域知識(shí)的單獨(dú)考查，更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的整合與綜合管理。在流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理中，需要基于一級(jí)的金融市場(chǎng)知識(shí)，分析流動(dòng)性危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制，這就要求考生將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來(lái)，綜合考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響。
在投資風(fēng)險(xiǎn)管理中，要將一級(jí)的組合管理理論與二級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算技術(shù)結(jié)合，優(yōu)化投資決策，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理。》》》點(diǎn)我咨詢FRM 培訓(xùn)課程
與一級(jí)知識(shí)體系的銜接
知識(shí)的深化與拓展：FRM一級(jí)為二級(jí)提供了基礎(chǔ)知識(shí)和理論框架，二級(jí)在一級(jí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行深化和拓展。一級(jí)中的“金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品”以及“估值與風(fēng)險(xiǎn)建模”是二級(jí)中“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理”的前導(dǎo)課程。一級(jí)中考生學(xué)習(xí)了VaR計(jì)算、債券估值等定量分析工具，二級(jí)則將這些工具進(jìn)一步應(yīng)用到股票、債券、商品等資產(chǎn)類別，并引入壓力測(cè)試、回溯檢驗(yàn)等高級(jí)技術(shù)。
在一級(jí)中考生只是初步了解VaR模型的基本概念和簡(jiǎn)單計(jì)算，而在二級(jí)中，需要熟悉 VaR 的擴(kuò)展模型，如歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法，并且要能夠運(yùn)用這些模型對(duì)不同資產(chǎn)類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確度量和管理。
方法的應(yīng)用與實(shí)踐：一級(jí)考試側(cè)重于概念的理解和公式的記憶，而二級(jí)考試則更注重將一級(jí)所學(xué)的方法應(yīng)用到實(shí)際問(wèn)題中。在信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理方面，一級(jí)介紹了違約概率（PD）、違約損失率（LGD）等基本概念和模型，二級(jí)則深化這些模型，涉及信用衍生品的對(duì)沖策略，如通過(guò)信用違約互換（CDS）來(lái)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)。
在操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性部分，一級(jí)只是構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)管理框架，二級(jí)則延伸至操作風(fēng)險(xiǎn)事件的實(shí)操應(yīng)對(duì)，如如何識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)、建立有效的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)治理框架來(lái)降低操作風(fēng)險(xiǎn)等。考生需要運(yùn)用一級(jí)所學(xué)的理論知識(shí)，結(jié)合二級(jí)的實(shí)際案例，進(jìn)行分析和決策，從而提高解決實(shí)際問(wèn)題的能力。
整體框架的構(gòu)建與完善：一級(jí)知識(shí)體系為二級(jí)提供了基礎(chǔ)模塊，二級(jí)通過(guò)對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的深入學(xué)習(xí)和綜合管理，完善了整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的框架。一級(jí)的四門科目為考生搭建了風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架，包括風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、定量分析、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型。
二級(jí)的六門科目則在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步細(xì)化和深化各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的知識(shí)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，并增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)管理和金融市場(chǎng)前沿話題等內(nèi)容，使考生對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理有更全面、更深入的理解。通過(guò)二級(jí)的學(xué)習(xí)，考生能夠?qū)⒁患?jí)所學(xué)的各個(gè)知識(shí)點(diǎn)串聯(lián)起來(lái)，形成一個(gè)完整的、系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)體系，更好地應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。》》》點(diǎn)我免費(fèi)領(lǐng)取FRM 備考資料
FRM二級(jí)是一級(jí)的深化與落地，從理論邁向風(fēng)險(xiǎn)實(shí)操，需以一級(jí)的市場(chǎng)、信用等風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)為綱，串聯(lián)二級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理整合與應(yīng)用?？枷露?jí)，能構(gòu)建完整風(fēng)險(xiǎn)框架，助你在風(fēng)控領(lǐng)域更具競(jìng)爭(zhēng)力。
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