為何資管行業(yè)的人才競(jìng)爭(zhēng)中，F(xiàn)RM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師正逐漸成為“香餑餑”？從凈值化轉(zhuǎn)型打破剛兌，到跨市場(chǎng)投資疊加利率、信用風(fēng)險(xiǎn)，資管機(jī)構(gòu)的核心需求已從追求高收益轉(zhuǎn)向控風(fēng)險(xiǎn)保收益。而FRM持證人擅長(zhǎng)的量化風(fēng)控、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，恰好精準(zhǔn)匹配這一需求，自然在行業(yè)中愈發(fā)受青睞。
資管行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜化，F(xiàn)RM的專業(yè)能力成為破局關(guān)鍵
近年來，全球金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，資管行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型從傳統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、跨境合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等多元領(lǐng)域擴(kuò)散，且風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)速度更快、關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)。FRM認(rèn)證體系涵蓋了全面的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)框架，包括定量分析、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等核心模塊，恰好匹配資管行業(yè)對(duì)復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)人才的需求。
以2024年為例，全球多地央行在抗通脹與穩(wěn)增長(zhǎng)的博弈中頻繁調(diào)整貨幣政策，導(dǎo)致利率、匯率市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。例如，2024年3月，美聯(lián)儲(chǔ)意外宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，引發(fā)全球債券市場(chǎng)連鎖反應(yīng)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率單日波動(dòng)幅度達(dá)0.3%，不少資管機(jī)構(gòu)的固定收益類產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大幅回撤。
此時(shí)，具備FRM資質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員能夠通過建立利率敏感性模型，提前測(cè)算加息對(duì)債券組合久期的影響，并調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)（如增加短期債券占比、配置利率互換工具對(duì)沖），有效降低產(chǎn)品凈值波動(dòng)。
此外，資管行業(yè)的投資標(biāo)的日益復(fù)雜，另類投資（如私募股權(quán)、衍生品、加密資產(chǎn)）占比提升，進(jìn)一步放大了風(fēng)險(xiǎn)敞口。2024年6月，某頭部資管公司因旗下對(duì)沖基金重倉(cāng)場(chǎng)外衍生品組合，未及時(shí)識(shí)別對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)，在交易對(duì)手違約后遭受巨額損失。而擁有FRM背景的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，能夠通過壓力測(cè)試、VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）模型等工具，精準(zhǔn)計(jì)量衍生品組合的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并設(shè)置嚴(yán)格的對(duì)手方授信額度與止損機(jī)制，避免類似風(fēng)險(xiǎn)事件。
對(duì)于跨境資管業(yè)務(wù)，F(xiàn)RM對(duì)全球監(jiān)管框架的熟悉度更是成為核心優(yōu)勢(shì)。2024年歐盟《可持續(xù)金融信息披露條例》（SFDR）全面升級(jí)，要求資管機(jī)構(gòu)披露投資組合的ESG風(fēng)險(xiǎn)敞口及氣候壓力測(cè)試結(jié)果。許多機(jī)構(gòu)因缺乏專業(yè)人才，在合規(guī)申報(bào)中出現(xiàn)數(shù)據(jù)遺漏或計(jì)算錯(cuò)誤，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處以罰款。而FRM認(rèn)證中包含的金融市場(chǎng)與產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐等內(nèi)容，覆蓋了跨境合規(guī)與ESG風(fēng)險(xiǎn)管理的核心邏輯，幫助機(jī)構(gòu)順利完成監(jiān)管適配。》》》點(diǎn)我咨詢FRM 就業(yè)前景
資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管升級(jí)倒逼機(jī)構(gòu)強(qiáng)化風(fēng)控，F(xiàn)RM成為人才戰(zhàn)略核心
資管行業(yè)的“買方時(shí)代”特征愈發(fā)明顯，投資者對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度遠(yuǎn)超以往，而監(jiān)管層對(duì)資管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控要求也持續(xù)加碼，這兩大因素推動(dòng)FRM從可選資質(zhì)變?yōu)楸貍溟T檻。
從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度看，2024年資管行業(yè)凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)，剛性兌付打破后，投資者更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)可控、透明度高的產(chǎn)品。例如，2024年二季度，國(guó)內(nèi)某公募基金公司推出的“固收+”產(chǎn)品因波動(dòng)低于同類平均水平（最大回撤控制在3%以內(nèi)），規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)50%。
其核心原因正是該公司風(fēng)控團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人持有FRM資質(zhì)，通過動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、債券倉(cāng)位的風(fēng)險(xiǎn)敞口，在收益與風(fēng)險(xiǎn)間實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)平衡。這一案例促使更多資管機(jī)構(gòu)將FRM資質(zhì)納入投研與風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的招聘標(biāo)準(zhǔn)，以增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
從監(jiān)管層面看，2024年全球金融監(jiān)管呈現(xiàn)嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)問責(zé)趨勢(shì)。以中國(guó)為例，證監(jiān)會(huì)在2024年發(fā)布的《資產(chǎn)管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中，明確要求資管機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人制度，風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)人需具備金融風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)資質(zhì)并對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)連帶責(zé)任。
這一規(guī)定直接推動(dòng)FRM持證人數(shù)在資管行業(yè)的激增--據(jù)GARP（全球風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士協(xié)會(huì)）數(shù)據(jù)，2024年國(guó)內(nèi)資管機(jī)構(gòu)FRM持證人數(shù)同比增長(zhǎng)42%，其中銀行理財(cái)子公司、公募基金的增長(zhǎng)最為顯著。
此外，資管行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理前移趨勢(shì)也讓FRM的價(jià)值凸顯。傳統(tǒng)風(fēng)控多為事后合規(guī)檢查，而如今優(yōu)秀的資管機(jī)構(gòu)已將風(fēng)控融入投資決策全流程。2024年9月，某頭部私募在布局AI主題投資時(shí)，由FRM團(tuán)隊(duì)提前測(cè)算行業(yè)估值泡沫風(fēng)險(xiǎn)、政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，并制定了估值分位高于80%自動(dòng)減倉(cāng)的量化規(guī)則，最終在10月行業(yè)回調(diào)中保住了前期收益。這種投資與風(fēng)控協(xié)同的模式，使得FRM成為資管機(jī)構(gòu)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵一環(huán)。》》》點(diǎn)我咨詢FRM 證書價(jià)值
FRM在資管行業(yè)的“吃香”，本質(zhì)是行業(yè)發(fā)展到一定階段后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理的必然需求。無論是應(yīng)對(duì)復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境，還是滿足監(jiān)管與競(jìng)爭(zhēng)要求，F(xiàn)RM的專業(yè)能力都成為資管機(jī)構(gòu)不可替代的核心資源。
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