請問這里的statement3，通過二叉樹計算的估值指的是利用校正前的二叉樹嗎，即每個節(jié)點上的利率沒有修正過，都是符合e^2volitility
老師，E5是怎么計算出來的，視頻里只講了E4的計算。我不知道E5是怎么計算的？
老師問一下，E5是怎么計算的？林正教師講只了E4的計算。我不知道E5怎么算出來的？
Q2, 題中給出3年CR=3%，表2中3年PR=1.7%，二者是不是有點矛盾呢？
Q1, 題目求的是持有期收益率，同時給出了YTM，是否可以理解為HPR是coupon可再投資的持有期收益率，YTM是沒有再投資的持有期收益率？
請問第三小題，買一個4年期債券，持有2年后賣掉，這種策略是不是騎乘收益率策略？
請問第1小題，par rate 一定都是平價發(fā)行的付息債券嗎？還是說可以是平價發(fā)行的零息債券，只是該題要求的是付息債券？
CDS seller收到3.5%的保費，發(fā)生違約時賠償3.25%，seller也可以賺到0.25%，為什么還要買債券呢？
第三題，以甲公司（被收購公司）名義獲得了銀行貸款后，這筆錢再借給A公司（收購方）以完成收購嗎？
想問波動率為20%的時候，為什么用1時刻forward rate（即中間值）乘（e的2*20%次方）不等于圖中二叉樹的i（1，H），如果不是這樣算的話，是怎么算的
一般來說用模型算出得P理論，如果高于P市場，是說明市場沒有達預期，還有上升可能，是undervalued。為什么OAS這里倒推出的P理論高于P市場，就是overpriced？
可否再解釋為何買窄勸代表在債券市場上的信用風險補償是偏高，而買CDS是代表在CDS市場中信用利差是偏低的
第四題，我的疑問是，0-1時段，已經(jīng)行權(quán)了，后面的時段還需要再做多次判斷嗎？
不太明白Naked CDS 實際沒有擁有標的資產(chǎn)，買方買了之后，賣方是以哪個資產(chǎn)出險來進行賠付呢？實務中，是不是不實際擁有但也指向某個資產(chǎn)呢？否則保險公司如何定價？
要怎么理解convexity以及positive convexity和negative convexity是怎么樣的圖
程寶問答
金程問答