金程問(wèn)答
為什么long call、long put gamma>0,short call、short put gamma<0。不太理解，在哪里講過(guò)
您好，1. R FIX，是swap開(kāi)始的時(shí)候的市場(chǎng)利率，那怎么在t=0時(shí)刻知道？2.swap的現(xiàn)金流是一筆一筆的，一筆一筆的折現(xiàn)，就是PVA，為什么還要算accrual period ?因?yàn)槭悄昊蕟?，那AP=兩個(gè)支付日的時(shí)間間隔/360 ? 3.payer swaption 和 receiver swaption, 不是交易雙方嗎，一個(gè)支固收浮，一個(gè)支浮收固，為什么收益不是正負(fù)相反， V payer = - V receiver ？
第四題，股利增多為什么現(xiàn)貨價(jià)格提升？ 不是定價(jià)的時(shí)候需要減去PVD0嗎？
為什么Gamma都是正呢？還是不太明白。。變化率可以為負(fù)呀
第四問(wèn)解析中說(shuō)“the more the time to expiration, the higher the value of both call options and put options holding all other parameters constant.”它的意思是T越大value越大，可是課上講的不是T和value呈負(fù)相關(guān)嗎？
一開(kāi)始S0已經(jīng)減去折現(xiàn)了的股利了，為什么T1時(shí)刻行權(quán)時(shí)還要再加上1.5？
老師，針對(duì)該題第2問(wèn)，這種題型每次都做錯(cuò)，請(qǐng)老師詳細(xì)解答，謝謝?！?】這里的coupon和AI是什么區(qū)別？【2】怎么看是乘以CF還是除以CF ，我有時(shí)候分不清題目讓求的是標(biāo)準(zhǔn)合約的FP還是某一合約的FP，這個(gè)怎么區(qū)分？【3】這種求treasury bond的題時(shí)需特殊注意什么嗎？自己做這種題時(shí)，做一道錯(cuò)一道，感覺(jué)要放棄這種題了。
第三題的c錯(cuò)在哪里呢？
第一題里面的yeild 2%是啥意思干啥用的？
老師，為什么視頻里說(shuō)“無(wú)論未來(lái)股價(jià)如何漲跌，一年后組合的價(jià)格比今天組合的價(jià)格多一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”？
老師，（1）PVC和AIT有什么區(qū)別？不都是合約期間的coupon嗎 （2）算coupon考試的時(shí)候如果沒(méi)說(shuō)都默認(rèn)是100面值嗎，第4題好像并沒(méi)有說(shuō)多少本金，但是計(jì)算用2%乘以的100，不能乘以其他的價(jià)格嗎？
第七題的圖像能不能詳細(xì)講下為什么是老師說(shuō)的這樣？shortcall為啥是越往左一直是水平不動(dòng)的？還有能幫我復(fù)習(xí)下一級(jí)的payoff圖嗎？現(xiàn)在看不到一級(jí)的課了
Q3完全看不懂啊，視頻解析相當(dāng)于直接寫(xiě)了答案，那么多干擾信息，干擾條件都只字不提嗎？
精 老師，Q1里面我還是沒(méi)搞懂AI 和 coupon得關(guān)系。(1) AI (T) 用的時(shí)間線是 T=2/6， 是因?yàn)樵?-8月之間有兩個(gè)月需要支付利息，所以2/6？ (2) Coupon用的是 2/12， 是不是也是因?yàn)樯弦淮沃Ц禼oupon是在6月，所以 6-8月之間也要支付coupon? 這樣得話 coupon和AI 都在6-8月間需要支付 不是重復(fù)了嗎？
老師，該題求解discount factor時(shí)為什么跟課上講的不一樣，像是本題第二問(wèn)，為什么不是1/1+3.5%*1.5這種單利的算法呢？
程寶問(wèn)答
