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2024-07-17 11:54關(guān)于總收益互換課程上的題目提問
請問根據(jù)這個題目的總收益互換，對于借款/bond總收益互換中，這個互換的買方要支付的兩個部分，一個是bond的interest，一個是bond的增值；那如果這個bond違約了，就會收到買方的libor+bp，這個libor和bp是bond違約的賠付，而如果沒有違約，買方就一直支付下去。老師的邏輯我感覺是這個。關(guān)于這個邏輯我有兩個問題，第一個，買方支付而言。為什么題目告知的只是買方以利息換取libor+bp？請問我們是默認(rèn)會有增值的交換嗎？第二個，賣方支付而言。總收益互換，如果對于買方來說支付所有收益，所有收益是利息加上增值【相當(dāng)于利息加上資本利得】，對于賣方來說，違約時支付的賠付，是什么形式呢
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1個回答
楊玲琪助教
2024-07-17 23:34
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
FRM考試中介紹的總收益互換的特征是總收益的支付方支付參考資產(chǎn)的總收益（包括利息和增值部分），增值部分通常為默認(rèn)的，而總收益的收入方支付事先約定的費率（即libor+xbps)和參考資產(chǎn)價值減值部分。總收益的收入方是按照約定進(jìn)行定期支付的而不是只在違約時進(jìn)行支付。
希望能解答你的疑惑，加油！
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