龔同學
2024-07-17 19:28老師您好,請問可以講一下百題講義中的題目3和題目4么?沒有看明白為什么在計算個股VaR的時候也需要Delta. 同時,為什么forward有delta,且為1
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1個回答
黃石助教
2024-07-18 11:55
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同學你好。注意這里是在計算期權組合的VaR。計算個股的VaR是不需要delta的,但是通過個股的VaR去估計期權的VaR就要用到了,這是一級學過的delta-normal approach:VaR_Option = |Delta|*VaR_Stock。Forward的delta = 1,這個記住即可,一級中我們學過遠期合約的定價公式,見下圖,將其對S求一階導,結果等于1。
