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2024-07-18 07:26ATM時(shí)點(diǎn)假設(shè)還有一天到期，下一天變成ITM就是delta從0.5變成1，那么可以理解為離到期日時(shí)間越短，delta在這個(gè)ATM時(shí)點(diǎn)的變化速率越快嗎（delta從0.5到1）？反之越慢（delta從0.5到0.7）？可以這么理解嗎，或者正確的相關(guān)理解是什么？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
婷婷助教
2024-07-18 10:02
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同學(xué)你好，
你說(shuō)的這個(gè)變化其實(shí)就是Gamma，也就是期權(quán)delta對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感程度。
在期權(quán)ATM的時(shí)候，delta變化的最快，也就是Gamma最大。
拋開(kāi)題目，如果標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)過(guò)大的話，delta就不是很準(zhǔn)確了，
如果說(shuō)臨期來(lái)說(shuō)除非是那種介于行權(quán)邊緣反復(fù)橫跳的，
不然不會(huì)出現(xiàn)你說(shuō)的這種狀態(tài)。
如有疑問(wèn)請(qǐng)追問(wèn)，如無(wú)疑問(wèn)請(qǐng)采納~
祝順利通過(guò)~
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追問(wèn)
所以gamma的變化速度/規(guī)模和距離到期日還有多少時(shí)間無(wú)關(guān)/無(wú)明確關(guān)系？
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追答
同學(xué)你好，
對(duì)的，無(wú)明確關(guān)系
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